نسبة السعر إلى الأرباح (نسبة السعر إلى الربح) هي نسبة تقييم تقيس سعر سهم الشركة بالنسبة إلى أرباح السهم الواحد. ويتم حسابه عن طريق قسمة سعر سهم الشركة على ربحية السهم (EPS).
نسبة السعر إلى الربح = سعر السهم / ربحية السهم
على سبيل المثال، إذا كان سهم الشركة يتداول بسعر 100 دولار للسهم الواحد وربحية السهم هي 4 دولارات، فإن نسبة السعر إلى الربح للشركة هي 25. وهذا يعني أن المستثمرين على استعداد لدفع 25 دولارًا مقابل كل دولار واحد من الأرباح التي تحققها الشركة.
تعد نسبة السعر إلى الربحية واحدة من مقاييس التقييم الأكثر استخدامًا على نطاق واسع من قبل المستثمرين والمحللين. ويمكن استخدامه لمقارنة تقييم الشركات المختلفة في نفس الصناعة، أو لمقارنة تقييم الشركة مع مرور الوقت.
يمكن أن تشير نسبة السعر إلى الربح المرتفعة إلى أن السهم مبالغ في قيمته، أو أن المستثمرين يتوقعون نموًا مرتفعًا في الأرباح في المستقبل. يمكن أن تشير نسبة السعر إلى الربح المنخفضة إلى أن السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية، أو أن المستثمرين يتوقعون نموًا منخفضًا في الأرباح في المستقبل.
ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن نسبة السعر إلى الربحية هي مجرد مقياس واحد، ولا ينبغي استخدامها بمعزل عن اتخاذ قرارات الاستثمار. وينبغي أيضًا مراعاة عوامل أخرى، مثل صناعة الشركة وآفاق النمو والصحة المالية.
فيما يلي بعض الأمثلة على كيفية استخدام نسبة السعر إلى الربحية:
لمقارنة تقييم الشركات المختلفة في نفس الصناعة. على سبيل المثال، إذا كانت هناك شركتان في نفس الصناعة لديهما توقعات نمو أرباح مماثلة، فإن الشركة ذات نسبة السعر إلى الربح المنخفضة قد تكون استثمارًا أفضل.
لمقارنة تقييم الشركة مع مرور الوقت. على سبيل المثال، إذا كانت نسبة السعر إلى الربحية للشركة تتزايد بشكل مطرد خلال السنوات القليلة الماضية، فقد يكون ذلك علامة على أن قيمة السهم أصبحت مبالغ فيها.
لتحديد الأسهم بأقل من قيمتها. يمكن للمستثمرين فحص الأسهم ذات نسب السعر إلى الربح المنخفضة من أجل العثور على صفقات محتملة. ومع ذلك، من المهم إجراء المزيد من الأبحاث حول هذه الأسهم قبل الاستثمار، للتأكد من أنها سليمة بشكل أساسي.
من المهم أيضًا ملاحظة أنه لا توجد نسبة “جيدة” أو “سيئة” للسعر إلى الربح. ستختلف نسبة السعر إلى الربحية التي تعتبر “جيدة” اعتمادًا على الصناعة وآفاق نمو الشركة. على سبيل المثال، قد تعتبر نسبة السعر إلى الربح البالغة 25 مرتفعة بالنسبة لشركة في صناعة ناضجة، ولكنها قد تعتبر معقولة بالنسبة لشركة في صناعة عالية النمو.
