نتائج قوية لا تكفي… سهم ميتا يتراجع رغم نمو الإيرادات

أعلنت شركة ميتا عن نتائج فصلية قوية على مستوى الإيرادات والأرباح، إلا أن السهم تعرض لضغوط واضحة بعد الإعلان، في ظل مخاوف تتعلق بتباطؤ نمو المستخدمين وارتفاع الإنفاق الرأسمالي، إضافة إلى تأثيرات جيوسياسية مثل اضطرابات الإنترنت في إيران.

أولاً: أداء السهم والسعر

• سعر الإغلاق: 669.12 دولار
• التغير اليومي: -2.22 دولار (-0.33%)
• التداولات اللاحقة (After Hours):
  • السعر: 622.20 دولار
  • التغير: -46.92 دولار (-7.01%)

➡️ هذا الهبوط القوي بعد الإغلاق يعكس صدمة السوق من بعض التفاصيل السلبية رغم قوة الأرقام الرئيسية.

ثانياً: أداء السهم زمنياً

• 5 أيام: +1.51%
• شهر: +24.75%
• 3 أشهر: -6.61%
• منذ بداية السنة (YTD): +1.37%
• سنة كاملة: +21.88%

➡️ السهم حقق أداء قوي على المدى القصير (شهر)، لكنه يعاني من تذبذب واضح خلال 3 أشهر.

ثالثاً: نتائج الشركة (تفصيلياً)

الإيرادات

• الإيرادات: 56.31 مليار دولار
• التوقعات: 55.45 مليار دولار
• النمو السنوي: +33% (من 42.3 مليار دولار)

➡️ نقطة إيجابية قوية: نمو سريع مدفوع بالإعلانات واستثمارات الذكاء الاصطناعي.

ربحية السهم (EPS)

• ربحية السهم: 7.31 دولار
• التوقعات: 6.79 دولار

➡️ تفوق واضح على التوقعات.

صافي الأرباح

• صافي الربح: 26.8 مليار دولار
• العام السابق: 16.6 مليار دولار

➡️ نمو قوي جداً، لكن:

• جزء كبير من الارتفاع جاء من ميزة ضريبية بقيمة 8.03 مليار دولار
  ➡️ بدونها، الربحية أقل بشكل ملحوظ.

رابعاً: المستخدمين والنمو

• عدد المستخدمين (DAP): 3.56 مليار
• التوقعات: 3.62 مليار
• التغير السنوي: +4%
• التغير الفصلي: -5%

➡️ هذه أهم نقطة سلبية في التقرير

• تباطؤ النمو
• انخفاض مقارنة بالربع السابق
• تأثر مباشر بـ اضطرابات الإنترنت في إيران

خامساً: الإنفاق والتكاليف (النقطة الأخطر)

الإنفاق الرأسمالي (Capex)

• فعلياً: 19.84 مليار دولار
• أقل من التوقعات: 27.57 مليار دولار

لكن…

التوقعات السنوية

• نطاق جديد: 125 – 145 مليار دولار
• سابقاً: 115 – 135 مليار دولار

➡️ يعني:

• الشركة ترفع إنفاقها بشكل كبير
• السبب:
  • الذكاء الاصطناعي
  • مراكز البيانات
  • ارتفاع تكاليف البنية التحتية

➡️ وهذا ما يخيف السوق:
ارتفاع التكاليف قبل تحقيق عوائد واضحة.