تتجه أنظار المستثمرين غداً إلى صدور بيانات التضخم الأمريكية، والتي تعد من أهم البيانات الاقتصادية هذا الأسبوع نظراً لتأثيرها المباشر على توقعات أسعار الفائدة الأمريكية ومسار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي. وتأتي هذه البيانات في وقت تشهد فيه الأسواق حالة من الحذر بعد استمرار عوائد السندات الأمريكية عند مستويات مرتفعة نسبياً، ما يبقي الضغوط قائمة على أسواق الأسهم والمعادن الثمينة.
ومن المتوقع أن تلعب قراءة التضخم دوراً محورياً في تحديد توقعات المستثمرين بشأن قرارات الفيدرالي القادمة، حيث إن أي قراءة أعلى من المتوقع قد تدعم بقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول، بينما قد تفتح القراءة الأضعف الباب أمام توقعات أكثر مرونة بشأن السياسة النقدية خلال الأشهر المقبلة.
أبرز البيانات الصادرة اليوم
أستراليا: تباطؤ التضخم السنوي
أظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأسترالي تراجع التضخم السنوي إلى 4.0% مقارنة بتوقعات 4.3% والقراءة السابقة 4.2%، في إشارة إلى استمرار تراجع الضغوط التضخمية.
كما سجل التضخم الشهري -0.7% مقابل توقعات -0.4%، بينما ارتفع مؤشر التضخم الأساسي (Trimmed Mean CPI) بنسبة 0.4% متجاوزاً التوقعات البالغة 0.3%.
وتدعم هذه الأرقام احتمالات استمرار البنك الاحتياطي الأسترالي في تبني نهج أكثر حذراً تجاه رفع أسعار الفائدة.
ألمانيا: تحسن محدود في مناخ الأعمال
استقر مؤشر IFO لمناخ الأعمال الألماني عند 85.6 نقطة مطابقاً للتوقعات، مقارنة بـ 85.0 نقطة سابقاً، ما يشير إلى تحسن طفيف في ثقة الشركات الألمانية رغم استمرار التحديات الاقتصادية في منطقة اليورو.
الولايات المتحدة: اتساع عجز الحساب الجاري
سجل الحساب الجاري الأمريكي عجزاً قدره 227 مليار دولار مقابل توقعات بعجز 212 مليار دولار وعجز سابق بلغ 221 مليار دولار، ما يعكس استمرار قوة الطلب المحلي على الواردات وضغوط التمويل الخارجي.
الولايات المتحدة: تراجع مبيعات المنازل الجديدة
أظهرت بيانات مبيعات المنازل الجديدة تباطؤاً إلى 580 ألف وحدة مقابل توقعات 638 ألف وحدة وقراءة سابقة 626 ألف وحدة، في إشارة إلى استمرار تأثير ارتفاع أسعار الفائدة على قطاع الإسكان الأمريكي.
مخزونات النفط الأمريكية
انخفضت مخزونات النفط الخام بمقدار 6.1 مليون برميل مقارنة بتوقعات انخفاض 3.9 مليون برميل، بعد تراجع سابق بلغ 8.3 مليون برميل، وهو ما يشير إلى استمرار قوة الطلب أو انخفاض المعروض في السوق الأمريكية، الأمر الذي قد يوفر دعماً لأسعار النفط.
ماذا تراقب الأسواق غداً؟
يركز المستثمرون بشكل رئيسي على بيانات التضخم الأمريكية، حيث ستحدد إلى حد كبير اتجاهات الدولار الأمريكي وعوائد السندات والأسهم والذهب خلال الفترة المقبلة. ومن المرجح أن تشهد الأسواق تقلبات مرتفعة فور صدور البيانات، خاصة في ظل حساسية الأسواق الحالية لأي إشارات تتعلق بمستقبل أسعار الفائدة الأمريكية.
الخلاصة:
رغم تحسن بعض المؤشرات الأوروبية وتراجع التضخم الأسترالي، يبقى الحدث الأهم هو بيانات التضخم الأمريكية غداً، والتي قد تحدد اتجاه الأسواق العالمية خلال النصف الثاني من الأسبوع وتعيد رسم توقعات المستثمرين تجاه السياسة النقدية للفيدرالي الأمريكي.