أولاً: الأسواق الآسيوية تتراجع بحدة وسط مخاوف بشأن أرباح شركات الذكاء الاصطناعي
شهدت الأسواق الآسيوية اليوم موجة بيع حادة، دفعت مؤشر MSCI لأسهم آسيا والمحيط الهادئ باستثناء اليابان إلى أدنى مستوياته منذ أكثر من شهرين، وسط مخاوف متزايدة بشأن مستقبل أرباح شركات أشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي.
وكانت كوريا الجنوبية الأكثر تضرراً، حيث تراجع مؤشر KOSPI بأكثر من 6%، ما دفع بورصة سيول إلى تفعيل آلية مؤقتة للحد من أوامر البيع الآلية.
أبرز تراجعات المؤشرات والأسهم خلال الجلسة:
أسعار إغلاق مؤشرات الأسهم الآسيوية – الثلاثاء 13 أكتوبر 2026
المؤشر الإغلاق (نقطة) التغير بالنقاط التغير %
KOSPI – كوريا الجنوبية 6,035.35 −348.89 −5.46%
Nikkei 225 – اليابان 67,777.52 −1,253.40 −1.82%
TAIEX – تايوان 48,341.31 −960.65 −1.95%
CSI 300 – الصين 4,275.68 −12.30 −0.29%
Hang Seng – هونغ كونغ 24,345.22 +74.02 +0.30%
Shanghai Composite – الصين 3,800.86 +3.62 +0.10%
ASX 200 – أستراليا 8,783.90 +0.73 +0.01%
Straits Times – سنغافورة 5,430.50 +15.02 +0.28%
ما أسباب التراجع؟
جاءت موجة البيع عقب تقارير عن تقدم تقني حققته شركة CXMT الصينية في صناعة رقائق الذاكرة، ما أثار مخاوف من احتدام المنافسة مع الشركات الكورية والأمريكية، واحتمال انخفاض أسعار الرقائق وتراجع هوامش الأرباح.
وتتركز المخاوف على الشركات التي استفادت من الإنفاق الضخم على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، حيث بدأ المستثمرون يعيدون تقييم قدرة هذه الشركات على المحافظة على معدلات نمو أرباحها وتقييماتها السوقية المرتفعة مع دخول منافسين جدد.
كما امتدت الضغوط إلى الأسهم الصينية، مع تراجع مؤشر CSI 300 إلى أدنى مستوياته منذ أكثر من عام.
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
ثانياً: نتائج البنوك الأمريكية للربع الثالث من عام 2026
أعلنت أربعة من أكبر البنوك الأمريكية نتائج أعمالها للربع الثالث، وأظهرت نمواً في الأرباح والإيرادات مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي.
1. JPMorgan Chase – جي بي مورغان
• صافي الأرباح: 15.3 مليار دولار، مقابل 14.4 مليار دولار، بارتفاع 6%.
• الإيرادات: 50.2 مليار دولار، مقابل 46.4 مليار دولار، بارتفاع 8%.
• ربحية السهم: 5.57 دولارات.
رغم نمو الأرباح، جاءت النتائج دون التوقعات، متأثرة بخسائر في محفظة الأوراق المالية بلغت 658 مليون دولار وتباطؤ بعض أنشطة التداول والخدمات الاستثمارية.
وحذر الرئيس التنفيذي جيمي ديمون من مخاطر التضخم والعجز المالي الأمريكي وارتفاع الفائدة والتوترات الجيوسياسية.
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2. Goldman Sachs – غولدمان ساكس
• صافي الأرباح: 5.29 مليار دولار، مقابل 4.10 مليار دولار، بارتفاع 29%.
• الإيرادات: 18.68 مليار دولار، بارتفاع 23%.
• ربحية السهم: 17.01 دولاراً.
تجاوزت النتائج توقعات الأسواق، بدعم من ارتفاع إيرادات تداول الأسهم بنسبة 72% إلى 6.44 مليار دولار، ونمو رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية بنسبة 21% إلى 3.22 مليار دولار.
كما ارتفعت إيرادات إدارة الأصول والثروات بنسبة 14%، بينما تراجعت إيرادات تداول السندات والعملات والسلع بنسبة 1%.
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
3. Citigroup – سيتي غروب
• صافي الأرباح: 5.2 مليار دولار، مقابل 3.8 مليار دولار، بارتفاع يقارب 40%.
• الإيرادات: 23.85 مليار دولار، مقابل 22.1 مليار دولار، بارتفاع 8%.
• ربحية السهم: 2.85 دولار.
تجاوزت النتائج التوقعات، مع وصول الإيرادات إلى أعلى مستوياتها للربع الثالث منذ نحو عشر سنوات.
وجاء النمو مدعوماً بارتفاع إيرادات الخدمات المصرفية وإدارة الثروات بنسبة 15% لكل منهما، رغم تراجع صافي الأرباح بنحو 10% مقارنة بالربع الثاني من العام الحالي.
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
4. Wells Fargo – ويلز فارغو
• صافي الأرباح: 5.95 مليار دولار، مقابل 5.59 مليار دولار، بارتفاع 6.5%.
• الإيرادات: 21.87 مليار دولار، مقابل 21.44 مليار دولار، بارتفاع 2%.
• ربحية السهم: 1.87 دولار.
تجاوزت الأرباح التوقعات بصورة طفيفة، بينما جاءت الإيرادات دون التوقعات.
واستفاد البنك من نمو القروض وتحسن الإقراض التجاري بعد إزالة القيود التنظيمية السابقة على حجم أصوله.
وأشار الرئيس التنفيذي تشارلي شارف إلى استمرار متانة الأوضاع المالية للمستهلكين والشركات، مع التحذير من تأثير ارتفاع الفائدة وأسعار الطاقة والتضخم.
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
تعكس نتائج البنوك الأمريكية استمرار قوة القطاع المصرفي، مدعوماً بنمو الإقراض (لكنه تحت خطر تراجعه بسبب ارتفاع تكلفة التكويل) ومرونة إنفاق المستهلكين وانتعاش أنشطة التداول والخدمات الاستثمارية.
في المقابل، تكشف الخسائر الحادة في الأسواق الآسيوية عن تحول مهم في تقييم المستثمرين لقطاع الذكاء الاصطناعي، حيث لم تعد المخاوف مرتبطة بمستقبل الطلب فقط، بل بقدرة الشركات على الحفاظ على هوامش أرباحها المرتفعة مع تصاعد المنافسة الصينية.
وبذلك تواجه الأسواق العالمية تحديين رئيسيين: استمرار ضغوط التضخم والفائدة المرتفعة، واحتمال إعادة تقييم أسهم التكنولوجيا التي استفادت من طفرة الذكاء الاصطناعي.
