تعيش الأسواق العالمية اليوم حالة نفور حاد من المخاطرة (Risk-Off) مع تسارع عمليات البيع في أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي، وارتفاع العوائد على السندات، وتراجع المؤشرات الأوروبية، بالإضافة إلى ضعف البيانات الاقتصادية العالمية، خصوصاً من الصين.
كما أن تراجع توقعات خفض الفائدة الأميركية يضيف مزيداً من الضغط على المعنويات.

أولاً: العقود الأميركية تشير إلى يوم أحمر جديد

العقود الآجلة الآن:

• Dow Futures: عند 47,242 نقطة (-305 نقطة / -0.64%)
• S&P 500 Futures: عند 6,694 نقطة (-66 نقطة / -0.98%)
• Nasdaq 100 Futures: عند 24,725.50 نقطة (-369.25 نقطة / -1.47%)

سبب التراجع:

• عمليات بيع ممتدة بعد أسوأ جلسة للمؤشرات منذ أكثر من شهر.
• الضغط الأكبر يأتي من قطاع التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي.

ثانياً: تراجع أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي

أسهم كبرى الشركات الأميركية قبل الافتتاح:

• Nvidia: متراجعة بنحو 3%
• AMD: متراجعة بنحو 3%
• Tesla: ‎-4%
• بيتكوين: تنخفض دون 95,000 دولار وسط موجة نفور من المخاطرة

مخاوف الفقاعة AI تعود بقوة

• شركات الذكاء الاصطناعي تشهد ضغطاً كبيراً بعد ارتفاعات قوية خلال الشهور الماضية.
• تصريحات المحللين تؤكد أن السوق يشهد “إعادة تقييم عنيفة” لأسهم الذكاء الاصطناعي.

ثالثاً: الأسواق الأوروبية – هبوط جماعي قوي

مستويات المؤشرات الأوروبية:

• Stoxx 600: عند 570.64 (‎-1.73%)
• DAX: عند 23,646.53 (‎-1.64%)
• FTSE 100: عند 9,642.46 (‎-1.68%)
• CAC 40: عند 8,115.60 (‎-1.42%)
• FTSE MIB: عند 43,744.91 (‎-2.26%)

أكبر الخاسرين في أوروبا اليوم:

• Infineon: ‎-6%
• SAP: ‎-5%
• BE Semiconductor: ‎-4%

رابعاً: السندات البريطانية – ارتفاع حاد بالعوائد

العائد على السند البريطاني 10 سنوات (UK Gilt):

• 4.52% – 4.53% (مرتفع 8 نقاط أساس)

السبب:

• تقارير عن احتمال تراجع حكومة حزب العمال عن “ضريبة الدخل” المقررة في ميزانية الخريف.
• عمليات بيع قوية تعكس قلق مالي في بريطانيا.

خامساً: العملات – الجنيه الإسترليني يتراجع

• GBP/USD: متراجع 0.4% عند 1.3170

سادساً: الصين – تباطؤ اقتصادي جديد

• الاستثمار في الأصول الثابتة يتراجع خلال أول 10 أشهر.
• ضعف في مبيعات التجزئة.
• تباطؤ في الإنتاج الصناعي.

هذه البيانات تضغط على شهية المستثمرين العالمية.

سابعاً: توقعات الفيدرالي – احتمالات الخفض تتراجع

• احتمالات خفض الفائدة في ديسمبر عند 52% فقط
• مقارنة بـ:
  • 62.9% بداية الأسبوع
  • 95.5% قبل شهر
• بعض مسؤولي الفيدرالي يقلقون من “التضخم اللزج”.

ثامناً: مستجدات الشركات الأميركية (After Hours & Premarket)

1) Applied Materials

• السهم يتراجع 4% رغم نتائج تفوقت على التوقعات
• الأرباح: $2.17 للسهم (مقابل توقعات $2.10)
• الإيرادات: $6.8 مليار
• حذّرت من تباطؤ محتمل في الصين خلال 2026.

الخلاصة – مزاج السوق اليوم

الأسواق العالمية أمام جلسة شديدة التقلب مع سيطرة سلوك “الهروب من المخاطر” بسبب:

• مخاوف فقاعة الذكاء الاصطناعي
• ضغط كبير على قطاع التكنولوجيا
• تراجع توقعات خفض الفائدة
• ضعف البيانات الصينية
• اضطرابات السندات البريطانية
• تراجع الثقة في آفاق الشركات (مثل StubHub)

التوقعات تشير إلى استمرار التذبذب وربما مزيد من الهبوط إذا واصلت العقود الآجلة الأميركية الضغط حتى الافتتاح.