ربحية السهم في أكبر البنوك الأمريكية تستمر بالنمو في الربع الثالث

نمت ربحية السهم في أكبر البنوك الأمريكية في الربع الثالث مدعومة من ارتفاع معدلات الفائدة وبالتالي ارتفاع ايرادات الفوائد على القروض بالاضافة لتمكنها من خفض في نفقاتها

واليكم أبرز البنوك التي أعلنت اليوم عن نتائجها:

WELLS FARGO:

للربع الثالث سجل البنك صافي إيرادات عند 6 مليار $ بربحية للسهم عند 1.13$ بأقل من توقعات السوق لربحية السهم عند 1.17$

الإيرادات بشكل عام سجلت 21.9 مليار $ قريبة جدا من الربع الثاني عند 21.8 مليار $

البنك استفاد من ارتفاع معدلات الفائدة فسجل نمو في إيرادات الفائدة بمقدار 123 مليون $ لتصل إلى 12.6 مليار $

إيرادات الرهن أيضا ارتفعت بسبب ارتفاع نسبة الفائدة لتصل إلى 846 مليار $ من الربع الثاني عند 770 مليار $

إلا أنه بالرغم من ارتفاع أرباح البنك بسبب ارتفاع معدلات الفائدة إلا أن حجم القروض القائمة والممنوحة من البنك تراجع بمقدار 12.9 مليار $ لتصل بالاجمال إلى 939.5 مليار $ بتراجع 1%

نسبة العائد على الملكية في البنك تحسنت من 10.6% مع نهاية الربع الثاني إلى 12.04% مع نهاية الربع الثالث

تكوين قروض الرهن للمساكن تراجع من 50 مليار $ في الربع الثاني إلى 46 مليار في الربع الثالث ونرى أن سبب ذلك هو ارتفاع تكلفة الرهن التي بلغت 5% لأجل 30 عام ومرجحة للارتفاع في ظل إصرار الفيدرالي على رفع الفائدة

يتبين لنا أن هناك نوع من التراجع في اعمال الرهن بسبب ارتفاع تكلفة التمويل وارتفاع معدلات الفائدة إلا أن البنك تمكن من تسجيل أرباح اعلى من الفترات السابقة بسبب تعويضه عبر إيرادات أكبر بسبب معدلات الفائدة الأعلى

سهم البنك في بداية التداولات لليوم ارتفع 2% عند 52.48 $

السوق كان قبل اعلان النتائج يرى هدف سعر السهم عند 60$ أي بارتفاع تقريبا 14%

JP MORGAN:

سجل للربع الثالث ربحية للسهم عند 2.34$ بأفضل من التوقعات عند 2.25$ وصافي إيرادات عند 8.4 مليار $ واجمالي الإيرادات عند 27.3 مليار $

وصافي إيرادات الفائدة عند 14.1 مليار $ بارتفاع 7% بسبب ارتفاع معدلات الفائدة

يتوقع البنك نمو القروض الأساسية في العام الجاري بمعدل بين 6 إلى 7 بالمئة بالرغم من ارتفاع معدل الفائدة

البنك يرى أن نمو القروض متوقع إلا أنه لا يعوض عمليات إعادة التمويل

هذه إشارة أيضاً لبدء تأثر المستهلكين بارتفاع تكلفة التمويل جراء ارتفاع معدلات الفائدة

بالرغم من ذلك إلا أن ربحية السهم ترتفع بشكل جيد مقارنة بالأعوام الأخيرة الماضية

حيث أعلى عائد للسهم سجل عام 2017 كان في الربع الثاني عند 1.82$ وفي عام 2016 الأعلى كان في الربع الأخير عند 1.71$ وفي عام 2015 الأعلى كان عند 1.68$ ولذا فحتى الآن العائد للربع الثالث متميز عند 2.34$

سعر السهم حتى اعداد التقرير ارتفع 0.44% عند 108.61 $

السوق كان يرى هدف سعر السهم عند 122 $ بارتفاع بنسبة 12%

CITIGROUP:

للربع الثالث ربحية السهم سجلت 1.73$ بأفضل من التوقعات عند 1.69$ وهذه الربحية هي الأفضل من عدة أعوام بسبب ارتفاع معدلات الفائدة

والايرادات 18.39 مليار $ بأقل من التوقعات عند 18.50 مليار $

سعر السهم ارتفع اليوم حتى اعداد التقرير بمعدل 1.79% عند 69.61$

السوق كان يرى هدف سعر السهم عند 85$ أي بارتفاع 22%

الخلاصة:

ما تزال المؤسسات المالية الكبرى في أميركا تسجل ربحية مدعومة بارتفاع معدلات الفائدة وايرادات فوائد القروض إلا أن التراجع في عمليات الإقراض قد يؤثر سلباً في هذه الوتيرة في حال ارتفعت معدلات الفائدة بشكل مبالغ به.

نورس حافظ

كبير استراتيجي الأسواق