نظرة عامة على السوق
يواجه الدولار الأمريكي ضغوطًا متجددة في أعقاب بيانات مبيعات التجزئة الأضعف من المتوقع، مما أثار المخاوف بشأن تباطؤ الطلب الاستهلاكي. انخفضت مبيعات التجزئة بنسبة 0.9٪ في يناير، وهو ما يقل كثيرًا عن المتوقع -0.2٪، في حين انخفضت مبيعات التجزئة الأساسية بنسبة 0.4٪، وهو ما يقل عن التوقعات بنسبة 0.3٪. تشير هذه الأرقام إلى أن إنفاق المستهلك الأمريكي – وهو ركيزة أساسية للنمو الاقتصادي – يضعف، مما يضيف حالة من عدم اليقين إلى مسار أسعار الفائدة في بنك الاحتياطي الفيدرالي.
على الرغم من ذلك، أكد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول على موقف حذر بشأن خفض أسعار الفائدة، مشيرًا إلى أن البنك المركزي ليس في عجلة من أمره لخفض الأسعار وسط مخاوف التضخم المستمرة. كانت الأسواق تتوقع سابقًا خفض أسعار الفائدة في مارس، ولكن بعد البيانات الأخيرة، تحولت التوقعات الآن نحو النصف الثاني من عام 2025. سيقوم المستثمرون بتحليل محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة هذا الأسبوع عن كثب لقياس آراء صناع السياسات بشأن التضخم وتعديلات الأسعار المستقبلية. وإضافة إلى حالة عدم اليقين، من المقرر أن يتحدث الرئيس ترامب هذا الأسبوع، وسيراقب المتداولون أي تحديثات بشأن سياسات التجارة أو التعريفات الجمركية الجديدة. أثارت تعليقاته الأخيرة حول فرض تعريفات جمركية متبادلة على شركاء الولايات المتحدة التجاريين مخاوف من اضطرابات تجارية محتملة، مما قد يؤثر على معنويات السوق ويثقل كاهل الدولار الأمريكي.
الأحداث الرئيسية التي يجب مراقبتها
يحمل هذا الأسبوع العديد من الأحداث الاقتصادية الرئيسية التي قد تشكل مسار الدولار.
في 19 فبراير، سيتم إصدار محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، مما يوفر رؤى جديدة حول موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن التضخم وأسعار الفائدة. من المتوقع أن ترتفع طلبات البطالة في 20 فبراير قليلاً إلى 214 ألفًا من 213 ألفًا، مما يشير إلى ضعف محتمل في سوق العمل. وفي الوقت نفسه، شهد مؤشر فيلادلفيا للتصنيع، المتوقع أن يبلغ 19.4، انخفاضًا حادًا من 44.3 السابق، مما يشير إلى تباطؤ النشاط الاقتصادي.
كما سيراقب تجار الطاقة مخزونات النفط الخام (20 فبراير، 6:00 مساءً بتوقيت جرينتش)، مع توقعات بزيادة قدرها 4.1 مليون، مما قد يؤثر على توقعات التضخم والعملات المرتبطة بالسلع الأساسية.
في 21 فبراير، سيتم إصدار قراءات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي والخدماتي، وهي مؤشرات حاسمة للتوسع الاقتصادي أو الانكماش. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تنخفض بيانات مبيعات المساكن القائمة (4:00 مساءً بتوقيت جرينتش) إلى 4.13 مليون من 4.24 مليون، مما يعكس تباطؤ سوق الإسكان. كما سيتم مراقبة مؤشر ثقة المستهلك المعدل لجامعة ميشيغان، والذي ظل ثابتًا عند 67.8، بحثًا عن أي تحولات في ثقة المستهلك.
مع إشارة البيانات الاقتصادية إلى تباطؤ الطلب، وعدم اليقين بشأن خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، ومخاطر السياسة التجارية المحتملة، يظل الدولار الأمريكي عند منعطف حرج، حيث ينتظر المتداولون الأحداث ذات التأثير الكبير هذا الأسبوع للحصول على مزيد من التوجيه.
مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) – التحليل الفني
يتداول مؤشر الدولار (DXY) عند 106.708 دولار، منخفضًا قليلاً بنسبة 0.01%، ويحوم أسفل نقطة ارتكازه عند 107.087 دولار. يظل المؤشر تحت الضغط، مع وجود دعم فوري عند 106.556 دولار وهدف هبوطي آخر عند 106.031 دولار. قد يؤدي الانخفاض إلى ما دون هذه المستويات إلى إثارة موجة بيع أعمق مع إعادة تقييم المتداولين لمسار سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي ومعنويات المخاطرة العالمية.
على الجانب الإيجابي، تقف المقاومة عند 107.512 دولار، تليها حاجز أقوى عند 107.948 دولار. يعزز المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا عند 107.607 دولار والمتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم عند 107.927 دولار الزخم الهبوطي، مما يحد من أي محاولات للتعافي. قد تشير الحركة فوق مستوى 107.948 إلى زخم صعودي متجدد لمؤشر الدولار الأمريكي، في حين أن الفشل في تجاوز هذه المقاومة يجعل البائعين تحت السيطرة.
التحليل الفني لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي
يتم تداول زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي عند مستوى 1.25970 دولار، حيث يظهر القليل من الحركة ولكنه ثابت أسفل نقطة الارتكاز الرئيسية عند 1.26106 دولار. يعمل هذا المستوى كحاجز حاسم للثيران، وقد يؤدي الاختراق فوقه إلى تغذية ارتفاع نحو 1.27220 دولار، مع إمكانية صعود أخرى عند 1.28091 دولار. ومع ذلك، قد يؤدي الفشل في استعادة هذا المستوى إلى تجدد ضغوط البيع، واستهداف الدعم الفوري عند 1.25255 دولار، يليه انزلاق أعمق إلى 1.24553 دولار.
من الناحية الفنية، يوفر المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا عند 1.24821 دولار دعمًا ديناميكيًا، في حين يعزز المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم عند 1.24508 دولار الاستقرار على المدى الطويل. يعمل خط الاتجاه الهبوطي كمقاومة، مما يشير إلى أن الزوج قد يظل تحت الضغط ما لم يتخلص بشكل حاسم من نقطة الارتكاز.
التحليل الفني لزوج EUR/USD
يظهر زوج EUR/USD زخمًا صعوديًا معتدلًا، حيث يتداول عند مستوى 1.04939 دولار، بارتفاع بنسبة 0.02% خلال الجلسة. ويحوم الزوج فوق مستوى المحور الرئيسي عند 1.04825 دولار، والذي يعمل كنقطة انعطاف حرجة. قد تدفع الحركة المستمرة فوق هذا المستوى الأسعار نحو مستوى 1.05342 دولار، مع المزيد من الأهداف الصعودية عند مستوى 1.05769 دولار. ومع ذلك، فإن الفشل في البقاء فوق المحور قد يفتح الباب أمام انخفاض نحو مستوى 1.04358 دولار، يليه مستوى 1.03916 دولار.
تشير المؤشرات الفنية إلى مشاعر مختلطة. يوفر المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا عند مستوى 1.04314 دولار دعمًا قصير الأجل، في حين يعزز المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم عند مستوى 1.03886 دولار وسادة هبوطية أقوى.
