البنك الدولي يحذر من أزمة ديون عالمية بعد أسرع زيادة في الاقتراض منذ 1970
في تقريرها الذي يصدر مرتين في السنة عن الآفاق الاقتصادية العالمية (GEP) ، والذي نشر في وقت متأخر من يوم الأربعاء ، قالت المجموعة التي تتخذ من واشنطن العاصمة مقراً لها أن هناك أربع موجات من تراكم الديون على مدى السنوات الخمسين الماضية.
يُعتقد أن الموجة الحالية – التي بدأت في عام 2010 – هي “أكبر وأسرع وأوسع قاعدة عريضة” في الاقتراض العالمي منذ السبعينيات.
خطر أزمة ديون عالمية:
حذر البنك الدولي من خطر حدوث أزمة ديون عالمية جديدة ، وحث الحكومات والبنوك المركزية على الاعتراف بأن أسعار الفائدة المنخفضة تاريخياً قد لا تكون كافية للتعويض عن الانهيار المالي الواسع النطاق.
في تقريرها الذي يصدر مرتين في السنة عن الآفاق الاقتصادية العالمية (GEP) ،
والذي نشر في وقت متأخر من يوم الأربعاء ، قالت المجموعة التي تتخذ من واشنطن العاصمة مقراً لها أن هناك أربع موجات من تراكم الديون على مدى السنوات الخمسين الماضية.
موجة ديون 2019 هي الأسوأ:
يُعتقد أن الموجة الحالية – التي بدأت في عام 2010 – هي “أكبر وأسرع وأوسع قاعدة عريضة” في الاقتراض العالمي منذ سبعينيات القرن الماضي.
قال البنك الدولي إنه على الرغم من انخفاض مستويات أسعار الفائدة – التي تتوقع الأسواق المالية استمرارها على المدى المتوسط ، فإن الموجات الثلاث السابقة لتراكم الديون العريضة القاعدة انتهت جميعها بـ الأزمات المالية في العديد من الاقتصادات النامية والناشئة.
وقال أيهان كوس ، مدير مجموعة آفاق البنك الدولي في التقرير: “لا توفر أسعار الفائدة العالمية المنخفضة سوى حماية غير مستقرة ضد الأزمات المالية”.
يوضح تاريخ الأمواج السابقة لتراكم الديون أن هذه الموجات تميل إلى نهايات غير سعيدة. في بيئة عالمية هشة
ارتفاع الدين العالمي:
في عام 2018 ، ارتفع الدين العالمي إلى مستوى قياسي بلغ حوالي 230 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي ، حسبما ذكر البنك الدولي. في حين بلغ إجمالي الدين من الاقتصادات الناشئة والنامية أعلى مستوى على الإطلاق من حوالي 170 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي. هذا يمثل زيادة قدرها 54 نقطة مئوية من الناتج المحلي الإجمالي منذ عام 2010.
الصين سبب رئيسي للأزمة:
شكلت الصين الجزء الأكبر من هذا التراكم ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى حجم اقتاصدها الكبير ، لكن البنك الدولي أكد أن تراكم الاقتراض واسع النطاق ويرجع تاريخ الأزمة منذ عام 2010
الموجة الرابعة من الديون:
تم العثور على ما يسمى “الموجة الرابعة” من الديون العالمية التي تحمل الكثير من أوجه التشابه مع الثلاثة السابقة: المشهد المالي العالمي المتغير ، وتصاعد نقاط الضعف والمخاوف بشأن الاستخدام غير الفعال للأموال المقترضة.
وقد تم تحديد أول ثلاث موجات من تراكم الديون العالمية على أنها تمتد من 1970-1989 و 1990-2001 و 2002-2009.
أزمات اقتصادية محتملة:
وقد أدرجت قائمة بأربعة خيارات للسياسة بالنسبة للبلدان لتقليل احتمالية أن تنتهي موجة الديون العالمية الحالية في أزمات – وإذا حدثت أزمات ، لتخفيف آثارها.
أربع حلول محتملة للأزمة:
- أولاً ، قال البنك الدولي إن الإدارة السليمة للديون وشفافية الديون يجب أن تساعد في تقليل تكاليف الاقتراض واحتواء المخاطر المالية.
- ثانياً ، يمكن للسياسة النقدية وأسعار الصرف والسياسة المالية القوية حماية الاقتصادات النامية والناشئة في بيئة اقتصادية هشة.
- ثالثًا ، تنظيم قوي للقطاع المالي والإشراف عليه للتعرف على المخاطر الناشئة ومعالجتها.
- رابعاً ، يمكن لإدارة وسياسات التمويل العام الفعالة التي تعزز الإدارة الجيدة للشركات أن تساعد في ضمان استخدام الديون بشكل منتج.
