تبدأ الأسواق العالمية أسبوعاً جديداً وسط حالة من الحذر الشديد، رغم موجة الارتفاع التي شهدتها الأسهم وتراجع أسعار النفط. فالمستثمرون يدركون أن الهدوء الحالي في الشرق الأوسط قد يكون مؤقتاً، إذ لا توجد حتى الآن تسوية سياسية أو وقف دائم للتصعيد بين الولايات المتحدة وإيران. لذلك، يبقى احتمال تجدد المواجهات العسكرية قائماً في أي وقت، وهو ما قد يعيد أسعار النفط للارتفاع ويدفع الأسواق العالمية إلى تقلبات حادة. وفي ظل هذه البيئة، يواصل المستثمرون موازنة المخاطر الجيوسياسية مع ترقب نتائج كبرى شركات التكنولوجيا واجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، ما يجعل هذا الأسبوع من أكثر الأسابيع حساسية للأسواق المالية.
أداء الأسواق والسلع
واصلت الأسواق العالمية تداولاتها في المنطقة الإيجابية رغم تراجع الزخم مقارنة ببداية الجلسة، بينما بقيت أسعار النفط تحت ضغط عمليات البيع عقب انحسار التوترات الجيوسياسية.
مؤشرات الأسهم الأمريكية
- مؤشر داو جونز (DJIA): 52,349.02 نقطة، مرتفعًا 401.77 نقطة أو 0.77%.
- مؤشر S&P 500: 7,431.39 نقطة، مرتفعًا 19.41 نقطة أو 0.26%.
- مؤشر ناسداك: 25,023.842 نقطة، مرتفعًا 48.018 نقطة أو 0.19%.
أسعار النفط
- خام غرب تكساس (WTI): 83.79 دولارًا للبرميل، منخفضًا 5.52 دولار أو 6.18%.
- خام برنت: 90.22 دولارًا للبرميل، منخفضًا 6.56 دولار أو 6.78%.
وتعكس هذه التحركات استمرار انتقال السيولة نحو أسواق الأسهم بعد تراجع المخاوف المرتبطة بالشرق الأوسط، في حين تعرضت أسعار النفط لضغوط قوية مع انخفاض علاوة المخاطر الجيوسياسية، بينما يترقب المستثمرون نتائج كبرى شركات التكنولوجيا وقرار الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي هذا الأسبوع، وهما الحدثان الأكثر تأثيرًا على اتجاه الأسواق خلال الأيام المقبلة.
الأنظار تتجه إلى الاحتياطي الفيدرالي
يترقب المستثمرون اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي هذا الأسبوع.
ورغم أن التوقعات الأساسية تشير إلى رفع الفائدة في الاجتماع المقبل خلال سبتمبر، فإن الأسواق تسعّر احتمالاً متزايداً لتثبيت الفائدة في الاجتماع الحالي باحتمالية 62%، وهو ما يجعل قرار البنك المركزي وتصريحات رئيسه الحدث الأهم لهذا الأسبوع.
أسبوع حافل بنتائج الشركات
ينتظر المستثمرون نتائج عدد من أكبر شركات التكنولوجيا الأمريكية، أبرزها:
- Amazon
- Apple
- Microsoft
- Meta Platforms
وستكون النتائج مؤشراً مهماً على استمرار الإنفاق الضخم على الذكاء الاصطناعي بعد النتائج المخيبة نسبياً لشركة Alphabet الأسبوع الماضي، حيث يراقب المستثمرون ما إذا كانت الشركات ستواصل استثماراتها القوية في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي أم ستبدأ في تخفيض وتيرة الإنفاق.
القطاع المالي يحقق مستويات قياسية
سجل صندوق Financial Select Sector SPDR ETF (XLF) أعلى مستوى تاريخي له، مدعوماً بارتفاع أسهم المؤسسات المالية الكبرى، منها:
- JPMorgan Chase
- Visa
- Goldman Sachs
ويعكس ذلك استمرار قوة القطاع المالي وتحسن ثقة المستثمرين بعد إعلان نتائج أرباح قوية للبنوك الأمريكية.
البيانات الاقتصادية الأمريكية
أظهرت بيانات طلبات السلع المعمرة في الولايات المتحدة تباطؤًا واضحًا خلال شهر يونيو، ما يعكس تراجعًا في وتيرة إنفاق الشركات على المعدات والاستثمارات طويلة الأجل. فقد ارتفعت طلبات السلع المعمرة الأساسية بنسبة 0.6%، وهي أقل من التوقعات البالغة 0.9%، كما تباطأت مقارنة بالقراءة السابقة البالغة 1.4%. كذلك ارتفعت طلبات السلع المعمرة الإجمالية بنسبة 0.3% فقط، مقابل توقعات عند 1.6%، بعد أن كانت قد سجلت -4.0% في الشهر السابق.
وتشير هذه الأرقام إلى أن النشاط الصناعي والاستثماري لا يزال ينمو، ولكن بوتيرة أضعف من المتوقع، وهو ما قد يعزز الرهانات على تباطؤ الاقتصاد الأمريكي تدريجيًا. وفي المقابل، قد يخفف ضعف البيانات بعض الضغوط على الاحتياطي الفيدرالي للاستمرار في تشديد السياسة النقدية، رغم أن قرار الفائدة سيظل معتمدًا أيضًا على مسار التضخم وسوق العمل.
الأسواق الأوروبية
افتتحت الأسهم الأوروبية على ارتفاع مع تراجع المخاوف الجيوسياسية:
- Stoxx Europe 600 ارتفع 0.7%.
- DAX الألماني صعد 1.2%.
- CAC 40 الفرنسي ارتفع 0.86%.
- FTSE 100 البريطاني أضاف 0.5%.
نظرة عامة
بدأت الأسواق الأسبوع بنبرة إيجابية مدفوعة بانخفاض أسعار النفط وهدوء التوترات الجيوسياسية، إلا أن المستثمرين يواجهون أسبوعاً حاسماً مع اجتماع الاحتياطي الفيدرالي وإعلانات نتائج أكبر شركات التكنولوجيا في العالم وعدم زوال المخاطر الجيوسياسية. وستحدد هذه الأحداث اتجاه الأسواق خلال الفترة المقبلة، خاصة فيما يتعلق بمستقبل أسعار الفائدة واستمرار الإنفاق على الذكاء الاصطناعي.