الأسواق العالمية تتراجع رغم قوة البيانات الأمريكية.. ومخاوف التضخم والنفط تعود إلى الواجهة

شهدت الأسواق المالية العالمية تراجعاً خلال تداولات اليوم، بعدما عاد المستثمرون للتركيز على مخاطر ارتفاع التضخم نتيجة صعود أسعار النفط واستمرار التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة وإيران، في وقت جاءت فيه بعض البيانات الاقتصادية الأمريكية أفضل من التوقعات، ما عزز توقعات بقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.

أداء الأسواق الأمريكية

تراجعت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال التداولات:

• مؤشر داو جونز الصناعي: 51,032 نقطة (-275 نقطة، -0.54%)
• مؤشر S&P 500: 7,583 نقطة (-26.6 نقطة، -0.35%)
• مؤشر ناسداك المركب: 26,968 نقطة (-125 نقطة، -0.46%)
• مؤشر راسل 2000: 2,892 نقطة (-1.33%)

وجاء هذا التراجع بعد أن سجلت المؤشرات الرئيسية مستويات قياسية جديدة خلال الجلسة السابقة، حيث تجاوز مؤشر S&P 500 مستوى 7600 نقطة للمرة الأولى في تاريخه.

النفط والعوائد يضغطان على الأسهم

ساهم ارتفاع أسعار النفط في زيادة الضغوط على الأسواق، بعدما ارتفع خام غرب تكساس إلى قرب 96 دولاراً للبرميل، فيما اقترب خام برنت من 98 دولاراً للبرميل.

ويخشى المستثمرون من أن يؤدي استمرار ارتفاع أسعار الطاقة إلى إعادة إشعال الضغوط التضخمية عالمياً، خصوصاً مع استمرار التوترات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران.

كما ارتفعت عوائد السندات الأمريكية بشكل ملحوظ، حيث اقترب العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات من مستوى 4.5%، بينما اقترب العائد على السندات لأجل 30 عاماً من 5%، وهو ما يقلل من جاذبية الأسهم ويزيد تكلفة التمويل على الشركات.

أداء الأسواق الأوروبية

تراجعت الأسهم الأوروبية أيضاً وسط حالة من الحذر والترقب:

• مؤشر STOXX 600 الأوروبي: 621.87 نقطة (-0.55%)
• مؤشر DAX الألماني: 24,848 نقطة (-1.10%)
• مؤشر FTSE 100 البريطاني: 10,355 نقطة (-0.18%)
• مؤشر CAC 40 الفرنسي: 8,164 نقطة (-0.54%)
• مؤشر FTSE MIB الإيطالي: 50,246 نقطة (-0.66%)

بيانات الاقتصاد الأمريكي

جاءت بيانات سوق العمل الأمريكي أفضل من التوقعات:

• وظائف ADP للقطاع الخاص:
  • الفعلي: 122 ألف وظيفة
  • المتوقع: 117 ألف وظيفة
  • السابق: 105 آلاف وظيفة

وتشير هذه القراءة إلى استمرار متانة سوق العمل الأمريكي رغم تباطؤ الاقتصاد نسبياً.

أما بيانات النشاط الاقتصادي فقد أظهرت صورة متباينة:

مؤشرات S&P Global للخدمات

• المؤشر المركب: 51.5 نقطة (أقل من المتوقع 51.7)
• مؤشر الخدمات: 50.7 نقطة (أقل من المتوقع 50.9)

ورغم التراجع الطفيف، فإن القراءات ما تزال أعلى من مستوى 50 نقطة الذي يفصل بين النمو والانكماش.

طلبات المصانع الأمريكية

• الفعلي: +4.8%
• المتوقع: +4.6%
• السابق: +1.8%

وهو ما يعكس استمرار قوة الطلب الصناعي.

بيانات ISM للخدمات

جاءت أبرز مفاجآت اليوم من مؤشر مديري المشتريات للقطاع الخدمي:

• مؤشر ISM للخدمات:
  • الفعلي: 54.5 نقطة
  • المتوقع: 53.8 نقطة
  • السابق: 53.6 نقطة

كما ارتفع مؤشر الطلبات الجديدة إلى 57.3 نقطة مقارنة بـ53.5 نقطة سابقاً، ما يشير إلى تحسن واضح في الطلب داخل الاقتصاد الأمريكي.

لكن اللافت كان استمرار الضغوط التضخمية:

• مؤشر أسعار الخدمات المدفوعة:
  • الفعلي: 71.3 نقطة
  • السابق: 70.7 نقطة

وهي قراءة مرتفعة للغاية تعكس استمرار ارتفاع تكاليف الخدمات في الاقتصاد الأمريكي، الأمر الذي قد يزيد من قلق الاحتياطي الفيدرالي بشأن التضخم.

الحرب التجارية تعود للواجهة

في تطور آخر، اقترح مكتب الممثل التجاري الأمريكي فرض رسوم جمركية إضافية تصل إلى 12.5% على نحو 60 شريكاً تجارياً، تشمل الصين والاتحاد الأوروبي واليابان، ما أعاد المخاوف من تصاعد التوترات التجارية العالمية وتأثيرها على النمو الاقتصادي.

الخلاصة

رغم أن البيانات الاقتصادية الأمريكية أظهرت استمرار قوة النشاط الاقتصادي وسوق العمل، فإن الأسواق ركزت بصورة أكبر على الجانب السلبي المتمثل في ارتفاع أسعار النفط واستمرار الضغوط التضخمية. كما أن ارتفاع عوائد السندات والتوترات الجيوسياسية والتجارية دفع المستثمرين إلى جني الأرباح بعد المكاسب القياسية الأخيرة، لتدخل الأسواق في مرحلة من الحذر والترقب بانتظار بيانات التضخم المقبلة وتصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي حول مسار أسعار الفائدة خلال الأشهر القادمة.