تتعرض الأسواق العالمية لضغوط متجددة نتيجة ارتفاع أسعار النفط وتصاعد المخاوف التضخمية، بالتزامن مع استمرار القلق بشأن تقييمات شركات الذكاء الاصطناعي وتكاليف تمويل استثماراتها. وفي المقابل، تتجه الأنظار إلى نتائج الشركات الأمريكية الكبرى وتوقعات السياسة النقدية للفيدرالي.
1. النفط يتجاوز 111 دولاراً مع تصاعد التوترات الإقليمية
ارتفع خام برنت إلى أعلى مستوياته في خمسة أشهر، مدفوعاً بالمخاوف بشأن أمن منشآت الطاقة السعودية عقب إعلان الحوثيين تنفيذ هجمات على أهداف داخل المملكة.
- خام برنت: نحو 111.25 دولار للبرميل.
- الخام الأمريكي WTI: نحو 100.55 دولار.
- استمرار المخاوف من اضطراب الإمدادات النفطية في الشرق الأوسط.
ارتفاع النفط يزيد الضغوط على التضخم العالمي ويهدد بتأخير استقرار أسعار الفائدة.
2. الفيدرالي الأمريكي: تثبيت في أكتوبر ورفع محتمل في ديسمبر
أظهر استطلاع أجرته رويترز تحولاً مهماً في توقعات السياسة النقدية الأمريكية.
- 94 من أصل 100 اقتصادي يتوقعون تثبيت الفائدة في اجتماع 27–28 أكتوبر.
- النطاق المتوقع للفائدة: 3.75%–4.00%.
- جميع المشاركين يتوقعون رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر.
- استمرار التضخم المرتفع يعزز احتمال بقاء السياسة النقدية متشددة.
هذه التطورات مهمة للأسهم الأمريكية والسندات والدولار والذهب.
3. موجة بيع جديدة تضغط على شركات التكنولوجيا
عادت المخاوف المتعلقة بجدوى الإنفاق الضخم على الذكاء الاصطناعي إلى الواجهة.
- تراجعت العقود الآجلة لناسداك بنحو 0.3% في أحد تحديثات الجلسة.
- هبط مؤشر كوسبي الكوري بنحو 3.7%.
- تراجعت أسهم شركة Elice الكورية المتخصصة في بنية الذكاء الاصطناعي بنحو 30% عند إدراجها.
- يركز المستثمرون على قدرة الشركات على تحويل استثمارات الذكاء الاصطناعي إلى أرباح فعلية.
4. الأسهم الأوروبية تتراجع ومخاوف الديون الفرنسية تتجدد
سجلت الأسواق الأوروبية تراجعاً للجلسة الثانية على التوالي.
- STOXX 600 الأوروبي: انخفاض نحو 0.7%.
- أسهم أشباه الموصلات الأوروبية: تراجعات تقارب 3% لبعض الشركات.
- الأسهم الفرنسية: انخفاض يقارب 1%.
- عائد السندات الفرنسية لعشر سنوات: نحو 4.955%.
وتتزايد المخاوف بشأن قدرة الحكومة الفرنسية على ضبط عجز الموازنة، في ظل الاحتجاجات والضغوط الاجتماعية.
5. الذهب يتراجع رغم التوترات الجيوسياسية
تراجع الذهب مع استمرار المخاوف من التضخم وارتفاع أسعار الفائدة.
| الأصل | المستوى المرصود | التغير |
|---|---|---|
| الذهب الفوري | 4,124 دولاراً | −0.4% |
| مؤشر الدولار DXY | 101.77 | −0.2% |
| اليورو/دولار | 1.1220 | +0.2% |
| بيتكوين | 81,389 دولاراً | −0.7% |
مستويات رُصدت خلال اليوم في أوقات مختلفة، وليست أسعاراً لحظية موحدة.
6. نتائج الشركات الأمريكية تدخل دائرة الاهتمام
تترقب الأسواق اليوم نتائج Netflix وSpaceX بعد إغلاق وول ستريت، إلى جانب نتائج شركات تكنولوجية كبرى خلال بقية الأسبوع، ومنها Meta وTesla.
وتكتسب هذه النتائج أهمية استثنائية لأنها ستساعد المستثمرين على تقييم استدامة نمو الأرباح في ظل ارتفاع تكاليف التمويل وتباطؤ شهية المخاطرة.
الخلاصة الاقتصادية
تواجه الأسواق حالياً ثلاثة مصادر رئيسية للضغط: ارتفاع أسعار الطاقة، واستمرار التشديد النقدي، والشكوك بشأن العوائد المستقبلية لاستثمارات الذكاء الاصطناعي.
ورغم أن نتائج الشركات قد توفر دعماً مؤقتاً للأسهم، فإن استمرار النفط فوق 110 دولارات قد يعيد المخاوف التضخمية إلى صدارة التسعير، ويجعل أي تعافٍ في الأسواق أكثر هشاشة.
أهم ما يستحق المتابعة خلال الساعات المقبلة: افتتاح وول ستريت، واتجاه عوائد السندات الأمريكية، واستمرار ارتفاع النفط، ثم نتائج الشركات بعد الإغلاق.