توقعات الدولار الأمريكي: انخفاض الدولار مع ضعف بيانات التجزئة والوظائف التي تُغير فرص السياسة النقدية – الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي واليورو/الدولار الأمريكي

نظرة عامة على السوق
خلال الجلسة الأوروبية يوم الأربعاء، واصل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) انخفاضه، ليتداول بالقرب من 99.60، حيث عززت البيانات الاقتصادية الأمريكية الضعيفة توقعات خفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. ورغم أن حالة عدم اليقين غالبًا ما تدعم الدولار، إلا أن البيانات الأخيرة غيّرت المعنويات وضغطت على العملة.

بيانات التجزئة والتضخم والوظائف الضعيفة تُثقل كاهل الدولار الأمريكي
كانت المؤشرات الأمريكية الصادرة هذا الأسبوع مخيبة للآمال بشكل عام. ارتفعت مبيعات التجزئة لشهر سبتمبر بنسبة 0.2%، متجاوزةً كلاً من الزيادة السابقة البالغة 0.6% والتوقعات البالغة 0.4%، مما يُشير إلى تباطؤ قطاع المستهلكين. كما تباطأ تضخم أسعار المنتجين. فبينما استقر مؤشر أسعار المنتجين الرئيسي عند 2.7% على أساس سنوي، انخفض مؤشر أسعار المنتجين الأساسي إلى 2.6% من 2.9% المُعدل سابقًا، مما يعزز الرأي القائل بأن ضغوط التسعير الأساسية آخذة في التلاشي.

وأضافت بيانات سوق العمل إلى التراجع. فقد أظهرت بيانات ADP أن أصحاب العمل في القطاع الخاص فقدوا 13,500 وظيفة في المتوسط ​​خلال الأسابيع الأربعة المنتهية في 8 نوفمبر، وهو انخفاض حاد من -2.5 ألف وظيفة سابقًا. ويشير هذا التباطؤ إلى تراجع الطلب على العمالة، مما يمنح الاحتياطي الفيدرالي مجالًا إضافيًا للنظر في تخفيف السياسة النقدية.

أسعار السوق تُرجّح خفض أسعار الفائدة في ديسمبر
أدى ضعف الإنفاق، وانخفاض التضخم، وتراجع التوظيف إلى تقليص المتداولين لتوقعاتهم الصعودية بشأن الدولار. وتميل أسعار السوق الآن بقوة نحو خفض أسعار الفائدة في ديسمبر، مما يُبقي مؤشر الدولار الأمريكي تحت الضغط.
ماذا بعد؟
لا يزال المتداولون حذرين قبل صدور بيانات أمريكية قادمة – طلبيات السلع المعمرة، وطلبات إعانة البطالة الأولية، ومؤشر مديري المشتريات في شيكاغو، وكتاب “بيج” الصادر عن الاحتياطي الفيدرالي. قد توفر البيانات القوية دعمًا مؤقتًا للدولار. ومع ذلك، ما لم تستقر المؤشرات الاقتصادية، سيظل التوجه العام نحو مزيد من ضعف الدولار.

مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) – التحليل الفني

يتراجع مؤشر الدولار الأمريكي نحو خط الاتجاه الصاعد بالقرب من 99.40، حيث سجّل المشترون دخولهم عدة مرات هذا الشهر. يستقر السعر حاليًا بين مستويي 99.86 و99.40، مع بقاء المتوسط ​​المتحرك الأسي لـ 20 يومًا أدنى من المتوسط ​​المتحرك الأسي لـ 200 يومًا، مما يُظهر ضعفًا في الزخم على المدى القصير. يتعافى مؤشر القوة النسبية من منطقة ذروة البيع، مما يُشير إلى أن الاتجاه الهبوطي قد يتباطأ مع اقتراب السعر من دعم خط الاتجاه.

قد يؤدي الارتداد من مستوى 99.40 إلى رفع المؤشر نحو مستوى 99.86، يليه تحرك محتمل إلى مستوى 100.38 إذا اكتسب المشترون زخمًا. في حال كسر خط الاتجاه، يقع مستوى الدعم التالي عند مستوى 99.00، وهي منطقة قد تجذب طلبًا أقوى. يبقى الهيكل العام إيجابيًا طالما ظل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) فوق مستوى 99.00.

التحليل الفني لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي

يستقر زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي بالقرب من مستوى 1.3195 دولار أمريكي بعد كسر نمط التوحيد واستعادة المتوسط ​​المتحرك الأسي لـ 200 يوم حول مستوى 1.3155 دولار أمريكي. وقد عزز اختراق نموذج الوتد الزخم قصير المدى، مع بقاء مؤشر القوة النسبية فوق مستوى 60، مما يُظهر رغبة شراء ثابتة.

إذا حافظ الثيران على سيطرتهم فوق مستوى 1.3155 دولار أمريكي، فقد يُعيد الزوج اختبار مستوى المقاومة عند مستوى 1.3217 دولار أمريكي، يليه مستوى 1.3273 دولار أمريكي إذا استمر الزخم. إذا انخفض السعر إلى ما دون 1.3155 دولار أمريكي، فسيكون الدعم عند 1.3108 دولار أمريكي، حيث يتوافق المتوسط ​​المتحرك الأسي لعشرين يومًا. قد يؤدي تراجع أعمق إلى إعادة زيارة مستوى 1.3062 دولار أمريكي، وهو الحد الأدنى للنمط السابق. يبقى التحيز العام إيجابيًا طالما ظل زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي فوق 1.3108 دولار أمريكي، مع وجود قيعان أعلى تدعم هيكل التعافي.

يستقر زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي قرب 1.3195 دولار أمريكي بعد كسره نمط التوحيد واستعادة المتوسط ​​المتحرك الأسي لـ 200 يوم حول 1.3155 دولار أمريكي. وقد عزز اختراقه لنمط الوتد الزخم قصير المدى، مع بقاء مؤشر القوة النسبية فوق 60، مما يُظهر رغبة شراء ثابتة.

إذا حافظ الثيران على سيطرتهم فوق 1.3155 دولار أمريكي، فقد يُعيد الزوج اختبار المقاومة عند 1.3217 دولار أمريكي، يليه 1.3273 دولار أمريكي إذا استمر الزخم.

إذا انخفض السعر إلى ما دون 1.3155 دولار أمريكي، فسيكون الدعم عند 1.3108 دولار أمريكي، حيث يتطابق المتوسط ​​المتحرك الأسي لـ 20 يوم أيضًا. قد يؤدي تراجع أعمق إلى إعادة زيارة 1.3062 دولار أمريكي، الحد الأدنى للنمط السابق.

يبقى التحيز العام إيجابيًا طالما ظل زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي فوق 1.3108 دولار أمريكي، مع دعم القيعان المرتفعة لنمط التعافي.

التوقعات الفنية لزوج يورو/دولار أمريكي

يختبر زوج يورو/دولار أمريكي منطقة 1.1595 دولار أمريكي بعد ارتداد حاد من مستوى الدعم عند 1.1553 دولار أمريكي. استعاد السعر المتوسط ​​المتحرك الأسي لـ 20 يومًا، ويقترب الآن من المتوسط ​​المتحرك الأسي لـ 200 يومًا بالقرب من 1.1607 دولار أمريكي، والذي حدّ من التحركات الصعودية عدة مرات هذا الشهر. تجاوز مؤشر القوة النسبية مستوى 60، مما يُظهر تحسنًا في الزخم، ولكن لا يوجد ضغط تشبع شراء حتى الآن.

إذا اخترق المشترون مستوى 1.1607 دولار أمريكي، فإن مستوى المقاومة التالي يقع عند 1.1654 دولار أمريكي، يليه خط الاتجاه الهابط بالقرب من 1.1710 دولار أمريكي. قد يؤدي عدم اختراق المتوسط ​​المتحرك الأسي لـ 200 يومًا إلى عودة الزوج نحو 1.1553 دولار أمريكي، مع وجود دعم أعمق عند 1.1511 دولار أمريكي.
يظهر الهيكل الأوسع توحيدًا داخل نمط تعاقدي، ويظل زوج اليورو/الدولار الأمريكي محايدًا إلى صعودي طالما ظل فوق مستوى 1.1553 دولار.