نظرة عامة على الأسواق العالمية

شهدت الأسواق الأمريكية حالة من التذبذب في تداولات ما قبل الافتتاح، مع ميلٍ عام للحياد بعد جلسة قوية يوم أمس، مدفوعة بانتعاش أسهم التكنولوجيا وعودة الآمال بخفض فائدة من الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع ديسمبر.

• داو جونز (Futures): مرتفع بنسبة 0.08% عند 46,553 نقطة
• S&P 500 (Futures): مرتفع بنسبة 0.05% عند 6,724.75 نقطة
• ناسداك 100 (Futures): منخفض بنسبة 0.06% عند 24,932.25 نقطة
• النفط: متراجع بنسبة 1.24% عند 58.11 دولار

أما المؤشرات الأوروبية، فجاءت جميعها على ارتفاع، مع تحسن المزاج الاستثماري في أوروبا:

• STOXX600
  السعر: 566.41
  التغير: +3.53
  نسبة التغير: +0.63%

  DAX
  السعر: 23,403.92
  التغير: +164.74
  نسبة التغير: +0.71%

  FTSE 100
  السعر: 9,576.17
  التغير: +41.26
  نسبة التغير: +0.43%

  CAC 40
  السعر: 8,011.50
  التغير: +51.83
  نسبة التغير: +0.65%

  FTSE MIB
  السعر: 42,526.75
  التغير: +228.58
  نسبة التغير: +0.54%

ثانياً: مستجدات الشركات الأمريكية

1. Best Buy – أرباح قوية ورفع التوقعات

سجلت Best Buy نتائج فصلية أفضل من المتوقع، مع رفع الشركة لتوقعات الإيرادات والأرباح للعام الكامل.

السهم في تداولات ما قبل الافتتاح:
74.65 دولار متراجع 1.39%
الإغلاق السابق: 75.62 دولار

2. Nvidia – ضغوط بيع بعد خبر متعلق بقطاع الذكاء الاصطناعي

انخفض سهم Nvidia بعد تقارير تفيد بأن Meta تدرس شراء شرائح ذكاء اصطناعي من Alphabet بدلاً من Nvidia.

• سعر السهم قبل الافتتاح: 174.60 دولار
• نسبة التراجع: 4.30%
  الإغلاق السابق: 182.57 دولار مرتفع 2.05%

هذا الضغط يأتي بعد جلسة كانت الأسهم التقنية فيها قوية، لكن أي أخبار تتعلق بحرب أشباه الموصلات تؤثر مباشرة على Nvidia.

ثالثاً: بيانات الاقتصاد الأمريكي

صدرت عدة بيانات مهمة عند الساعة 4:30 مساءً:

1. مؤشر أسعار المنتجين PPI (شهرياً)

• النتيجة: 0.3%
• التوقع: 0.3%
• القراءة السابقة: -0.1%
  النتيجة جاءت مطابقة للتوقعات، ما يعطي بعض الهدوء بشأن ضغوط الأسعار من جانب المنتجين.

2. مؤشر أسعار المنتجين الأساسي Core PPI (شهرياً)

• النتيجة: 0.1%
• التوقع: 0.2%
• السابق: -0.1%
  أقل من التوقعات، ما يدعم سيناريو تراجع الضغوط التضخمية.

3. مبيعات التجزئة Retail Sales (شهرياً)

• النتيجة: 0.2%
• التوقع: 0.4%
• السابق: 0.6%
  تباطؤ واضح في إنفاق المستهلكين.

4. مبيعات التجزئة الأساسية Core Retail Sales (شهرياً)

• النتيجة: 0.3%
• التوقع: 0.3%
• السابق: 0.6%
  مطابقة للتوقعات ولكن أقل بكثير من القراءة السابقة.

التفسير:
البيانات تشير إلى تباطؤ إنفاق المستهلك وتراجع الضغط التضخمي، ما يدعم توقعات خفض الفائدة في ديسمبر.

رابعاً: تصريحات مهمة من الفيدرالي

• رئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك John Williams: قال إن هناك مجالاً لخفض الفائدة “على المدى القريب”.
• رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو Mary Daly: أعلنت دعمها لخفض الفائدة بسبب ضعف سوق العمل.
• الأسواق تسعّر الآن أكثر من 80% احتمال لخفض بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر.

خامساً: ملف تعيين رئيس الفيدرالي الجديد

صرّح وزير الخزانة Scott Bessent بأنه يتوقع أن يقوم الرئيس دونالد ترامب باختيار رئيس جديد للفيدرالي قبل عيد الميلاد.

الأسواق تتابع هذا الملف لأنه قد يحدد توجه السياسة النقدية في 2026 وما بعدها.

سادساً: بيانات سوق العمل – ADP

أظهر تقرير ADP ارتفاع وتيرة فقدان الوظائف خلال الأسابيع الأربعة الماضية:

• فقدان 13,500 وظيفة في اخر 4 اسابيع حتى 8 من نوفمبر.
• مقارنة بـ 2,500 وظيفة فقط في التحديث السابق

يشير ذلك إلى تدهور متسارع في سوق العمل وهو ما يعزز التوقعات بخفض الفائدة.

الخلاصة السوقية

1. الأسواق الأمريكية تفتح على حياد وسط ترقب لقرار الفيدرالي.
2. أسهم التكنولوجيا تحت الضغط بقيادة Nvidia بعد أخبار تتعلق بتغيير مصادر شراء شرائح الذكاء الاصطناعي.
3. توقعات خفض الفائدة في ديسمبر تتعزز مع تباطؤ بيانات التضخم والمستهلك وسوق العمل.
4. أسهم قطاع التجزئة تتباين:
   • Best Buy إيجابية
   • Abercrombie قوية جداً
   • Dick’s تتراجع بسبب إعادة الهيكلة
5. الأسواق الأوروبية ترتفع مستفيدة من تحسن المعنويات العالمية.