العقود الآجلة الأسبوعية للنفط الخام الخفيف
انخفضت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط إلى 57.15 دولارًا للبرميل، بانخفاض قدره 1.28 دولارًا أو 2.19%، نتيجةً لمزيج من الإنتاج الأمريكي القياسي، وزيادة المخزونات السلبية، وتراجع التوترات الجيوسياسية، مما ضغط على معنويات السوق.
مفاجآت بيانات المخزونات
عززت البيانات الأساسية الصادرة عن إدارة معلومات الطاقة الأمريكية النبرة السلبية، حيث أفادت بزيادة أسبوعية في مخزون الخام بمقدار 3.5 مليون برميل، متجاوزةً بذلك التوقعات بكثير. ويُعزى هذا الارتفاع إلى انخفاض معدل تشغيل المصافي وسط أعمال الصيانة الموسمية. في الوقت نفسه، ارتفع إنتاج النفط الخام الأمريكي إلى مستوى قياسي بلغ 13.636 مليون برميل يوميًا، مما فاقم المخاوف بشأن استمرار فائض المعروض.
عقود علاوة المخاطر الجيوسياسية
على الصعيد الجيوسياسي، بدأت التطورات التي كانت تُضخّ سابقًا علاوة المخاطر في السوق بالتراجع. أشار اتفاق وقف إطلاق النار في غزة وتأكيد القمة القادمة بين الرئيس الأمريكي ترامب والرئيس الروسي بوتين إلى احتمال تهدئة التصعيد في نقطتي توتر جيوسياسيتين رئيسيتين. وأشار المحللون إلى أن “قدرًا كبيرًا من المخاطر قد خرج من السوق”، مما قلل من الدعم الفوري لأسعار النفط الخام.
وكالة الطاقة الدولية تتوقع فائضًا طويل الأمد
على الصعيد العالمي، جددت وكالة الطاقة الدولية (IEA) توقعاتها بفائض نفطي كبير – يصل إلى 4 ملايين برميل يوميًا – بحلول عام 2026. وبينما أقرت الوكالة بوجود تباين قدره 1.47 مليون برميل يوميًا في بيانات أغسطس، مما أثار شكوكًا حول دقة الأرصدة، ظلّ الشعور العام متشائمًا وسط تزايد الشكوك حول مرونة الطلب والاعتماد المتزايد على النفط الخام غير الرسمي من المنتجين الخاضعين للعقوبات.
تتفاقم مخاوف الطلب بسبب ضعف المؤشرات الاقتصادية
إلى جانب مخاوف فائض العرض، يتفاعل المتداولون أيضًا مع مؤشرات ضعف الطلب من الاقتصادات الكبرى. ويعزز تجدد التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، ورسوم الموانئ الجديدة، وتباطؤ البيانات الصناعية، المخاوف من تباطؤ الاستهلاك العالمي. ومع تسجيل واردات الصين من النفط الخام نموًا متواضعًا وتراجع المؤشرات الاقتصادية الأوسع، لا تزال توقعات انتعاش الطلب ضعيفة.
مستويات المقاومة تُعيق محاولات التعافي
على الرغم من اختبار مستوى الدعم قرب 56.15 دولارًا أمريكيًا وتشكيل قاع انعكاس طفيف يوم الجمعة، ظلت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط أدنى بكثير من مستوى المقاومة الرئيسي عند المتوسط المتحرك لـ 52 أسبوعًا البالغ 62.36 دولارًا أمريكيًا ومستوى فيبوناتشي القريب عند 59.44 دولارًا أمريكيًا. تُشكل هذه المستويات حواجز قوية أمام أي انتعاش مستدام.
التوقعات: توقعات هبوط أسعار النفط مع التركيز على مستوى الدعم الرئيسي
لا تزال توقعات أسعار النفط على المدى القصير تشير إلى هبوطها، مع تحول الانتباه الآن إلى مستوى الدعم الحرج عند 55.27 دولارًا أمريكيًا. قد يُسرّع الاختراق الحاسم دون هذا المستوى زخم الانخفاض، كاشفًا عن أهداف رئيسية تتراوح بين 50.36 دولارًا أمريكيًا و47.51 دولارًا أمريكيًا.
مع الإنتاج القياسي، وتضخم المخزونات، وتلاشي علاوات المخاطر الجيوسياسية، لا يزال النفط الخام يواجه رياحًا معاكسة كبيرة. وبينما يُحتمل حدوث انتعاش فني طفيف في بداية الأسبوع، من المتوقع أن يبيع المتداولون مع ارتفاعات الأسعار ما لم يدعمها تحول واضح في أساسيات العرض والطلب.
