Table of Contents
1. السياسة النقدية الأمريكية: الفيدرالي يلمّح إلى خفض قريب للفائدة
رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أكد أن البنك المركزي الأمريكي يقترب من إنهاء برنامج تقليص الميزانية العمومية، مع مراقبة دقيقة لتطورات سوق العمل الذي بدأ يُظهر علامات ضعف.
التصريحات فتحت الباب أمام خفض الفائدة خلال الأشهر المقبلة، مما عزز شهية المخاطرة في الأسواق.
🔹 مؤشرات الأسهم الأمريكية ارتفعت بوضوح عقب حديث باول،
🔹 عوائد السندات تراجعت إلى أدنى مستوياتها منذ أغسطس،
🔹 والدولار الأمريكي سجل انخفاضًا طفيفًا مقابل سلة العملات.
2. قطاع التكنولوجيا: آبل تطلق أجهزة جديدة بمعالج M5 المتطور
أعلنت Apple عن أجهزة جديدة تشمل:
- MacBook Pro يبدأ من 1,599 دولارًا
- iPad Pro يبدأ من 999 دولارًا
- Vision Pro يبدأ من 3,499 دولارًا
المعالج الجديد M5 يقدم أداء أقوى بأربع مرات من الجيل السابق (M4)، مع تحسينات ملحوظة في معالجة تطبيقات الذكاء الاصطناعي.
الإطلاق يأتي قبل موسم العطلات، ما قد يرفع مبيعات الشركة في الربع الأخير من 2025.
📊 سهم آبل (AAPL) ارتفع بأكثر من 2% بعد الإعلان،
بينما يراقب المحللون تأثير الرسوم الجمركية الجديدة على هوامش أرباح الشركة.
3. القطاع المالي: أرباح ضخمة لبنك Morgan Stanley
حقق مورغان ستانلي أرباحًا تفوقت على توقعات السوق بأكبر هامش منذ خمس سنوات:
| البند | النتائج الفعلية | التوقعات |
|---|---|---|
| ربحية السهم (EPS) | 2.80 دولار | 2.15 دولار |
| الإيرادات | 18.22 مليار دولار | 16.9 مليار دولار |
الأرباح قفزت بنسبة 45% على أساس سنوي إلى 4.61 مليار دولار، مدفوعة بارتفاع إيرادات تداول الأسهم بنسبة 35% والاستثمار البنكي بنسبة 44%.
سهم مورغان ستانلي صعد بأكثر من 5% في التداولات المبكرة، وارتفع منذ بداية العام بنحو 24%.
✳️ هذه النتائج تؤكد متانة البنوك الاستثمارية الأمريكية في ظل انتعاش سوق الأسهم والصفقات الجديدة في وول ستريت.
4. قطاع الرقائق: ASML تهدئ المخاوف بشأن 2026 رغم تراجع المبيعات في الصين
شركة ASML الهولندية – أكبر مورّد لمعدات صناعة الرقائق في العالم – أعلنت نتائج قوية للربع الثالث رغم الضغوط الصينية:
| البند | الفعلي | المتوقع |
|---|---|---|
| المبيعات الصافية | 7.52 مليار يورو | 7.80 مليار يورو |
| صافي الربح | 2.12 مليار يورو | 2.10 مليار يورو |
ورغم تحذيرها من تراجع ملحوظ في المبيعات إلى الصين خلال 2026، أكدت الشركة أن الطلب العالمي على معدات الطباعة الضوئية المدفوعة بالذكاء الاصطناعي لا يزال قوياً.
تتوقع الشركة نمو مبيعات العام الحالي بنحو 15% وهوامش ربح إجمالية تقارب 50%.
أسهم ASML ارتفعت 3% خلال الجلسة وصعدت 22% منذ بداية العام.
🔹 الشركة شددت على التزامها بخارطة طريق تعتمد على الذكاء الاصطناعي لتعويض ضعف الطلب في الصين.
🔹 يتوقع أن تقدم تفاصيل إضافية حول توقعات 2026 خلال يناير القادم.
الخلاصة والتحليل الاستراتيجي
- الأسواق العالمية تعيش موجة تفاؤل مدفوعة بإشارات الفيدرالي نحو تخفيف السياسة النقدية.
- التكنولوجيا والقطاع المالي يقودان المكاسب بفضل نتائج قوية من Apple وMorgan Stanley.
- الأسواق الأوروبية تشهد حذرًا نسبيًا بسبب ضعف الطلب في الصين وتأثير الرسوم الأمريكية الجديدة.
- المستثمرون يترقبون بيانات التضخم الأمريكية (CPI) الأسبوع المقبل لتأكيد اتجاه الفائدة القادم.
