يتداول الذهب دون مستوى تذبذب رئيسي عند 3643.76 دولارًا أمريكيًا يوم الاثنين، متوقفًا عن التداول في انتظار قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا الأسبوع. يتداول المعدن الأصفر في نطاق ضيق منذ يوم الخميس، مختبرًا المقاومة مرارًا وتكرارًا عند هذا المستوى، لكنه يفشل في تحقيق اختراق مستدام. يتعامل المتداولون الفنيون مع مستوى 3643.76 دولارًا أمريكيًا كنقطة تحكم للزخم اليومي، مع احتمالية حدوث تحيز اتجاهي عقب أي اختراق حاسم. في تمام الساعة 10:04 بتوقيت غرينتش، يتداول زوج الذهب/الدولار الأمريكي عند 3643.26 دولارًا أمريكيًا، بارتفاع قدره 0.17 دولارًا أمريكيًا أو +0.00%.
هل يكسر الذهب مستوى المقاومة أم أن هناك تراجعًا وشيكًا؟
الذهب اليومي (XAU/USD)
تعتمد التوقعات الفنية على قدرة المشترين على مواصلة الضغط الشرائي فوق مستوى 3643.76 دولارًا أمريكيًا. قد يُعزز الإغلاق فوق هذا المستوى الزخم نحو أعلى مستوى تاريخي عند 3674.70 دولارًا أمريكيًا. في حال اختراق هذا المستوى، فقد ينفتح الطريق نحو 3879.64 دولارًا أمريكيًا. مع ذلك، لا يزال الاتجاه الصعودي خافتًا، مع عدم وجود دليل واضح على وجود مشترين كبار يدعمون الأسعار الحالية. في المقابل، قد يؤدي عدم الثبات فوق مستوى 3643.76 دولارًا أمريكيًا إلى تراجع نحو 3612.83 دولارًا أمريكيًا، مع وجود منطقة مراقبة هبوطية تالية حول مستوى تصحيح 50% قصير الأجل عند 3593.20 دولارًا أمريكيًا – وهو ما قد يُحفز ضعفًا أعمق.
خفض متوقع لسعر الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي، لكن التوجيهات المستقبلية هي العامل الحاسم
يعكس هدوء حركة سعر الذهب حالة من الحذر على نطاق واسع قبل اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الذي يستمر يومين ويختتم يوم الثلاثاء. تُقدّر الأسواق خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، حيث تُشير أداة CME FedWatch إلى احتمال كبير لمزيد من التخفيضات في أكتوبر وديسمبر. مع ذلك، لا يزال المتداولون منقسمين حول نبرة رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بعد الاجتماع – وخاصةً ما إذا كان سيُحافظ على نهجه الحذر أو المُيسّر فيما يتعلق بمسار التيسير النقدي في المستقبل.
أشار ريكاردو إيفانجليستا من ActivTrades إلى أنه على الرغم من أن الخفض متوقع على نطاق واسع، إلا أن “الشكوك لا تزال قائمة حول النبرة التي سيتبعها باول”. هذا الغموض يُقيّد مراكز المضاربة على الذهب، مع تخوّف المستثمرين من أن يفاجأوا بإشارة الاحتياطي الفيدرالي.
بيانات التضخم والعمل تُعقّد موقف الاحتياطي الفيدرالي
تُعقّد البيانات الأخيرة رسائل الاحتياطي الفيدرالي. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك في أغسطس إلى 2.9% على أساس سنوي، وهي أكبر زيادة شهرية منذ يناير، بينما ارتفع التضخم الأساسي قليلاً إلى 3.1% – وكلاهما أعلى من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%. في الوقت نفسه، ارتفعت طلبات إعانة البطالة الأسبوعية إلى أعلى مستوى لها منذ أكتوبر 2021، مما أثار مخاوف بشأن ضعف سوق العمل. تفاعلت عوائد سندات الخزانة بحذر، حيث استقرت عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات عند حوالي 4.06% مع حركة طفيفة عبر المنحنى.
توقعات السوق: ثبات النطاق حتى يُطلق الاحتياطي الفيدرالي شرارة انطلاقة جديدة
إلى أن يُقدّم الاحتياطي الفيدرالي توضيحات، من المرجح أن يستمر الذهب في الدوران حول مستوى 3643.76 دولارًا أمريكيًا. قد تُحدّ النبرة المتشددة من المزيد من المكاسب وتُفتح الباب أمام احتمالات هبوطية نحو مستوى 3593.20 دولارًا أمريكيًا. مع ذلك، إذا أكد الاحتياطي الفيدرالي ميله نحو التيسير الكمي واستمرت الإشارات الاقتصادية الضعيفة، فقد يختبر الذهب مستوى 3674.70 دولارًا أمريكيًا ويواصل ارتفاعه. في الوقت الحالي، ينبغي على المتداولين توقع تحركات محدودة النطاق حتى يُعيد قرار السياسة النقدية الصادر يوم الثلاثاء تشكيل توقعات أسعار الفائدة.
