نظرة عامة على السوق
واصلت أسعار الذهب انخفاضها خلال الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء، متجاوزةً مستوى 3,300 دولار أمريكي لأول مرة منذ أكثر من عشرة أيام. وانخفض سعر الذهب الفوري (XAU/USD) إلى 3,294 دولارًا أمريكيًا، متأثرًا بقوة الدولار الأمريكي وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، وكلاهما مدعوم بتجدد مخاوف التضخم الناجمة عن التعريفات التجارية الأمريكية المقترحة.
وتبعتها الفضة، حيث انخفضت إلى 36.47 دولارًا أمريكيًا قبل أن تستقر قرب 36.62 دولارًا أمريكيًا. وعكس المعدن الأصفر ضعف الذهب، حيث دفعت توقعات متشددة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي وبيانات اقتصادية أقوى المستثمرين إلى التحول إلى الأصول ذات العائد، مما قلل بشكل أكبر من الاهتمام بالمعادن غير ذات العائد.
الاحتياطي الفيدرالي يبقى حذرًا مع تلاشي آمال خفض أسعار الفائدة.
لا يزال موقف الاحتياطي الفيدرالي يُمثل نقطة ضغط رئيسية على أسواق السبائك. بعد تقرير الوظائف الأمريكي الذي جاء أقوى من المتوقع لشهر يونيو، قلص المشاركون في السوق توقعاتهم بخفض أسعار الفائدة في يوليو. تشير أداة CME FedWatch إلى أن المتداولين يُقدّرون الآن احتمال خفض سعر الفائدة في الاجتماع القادم بنسبة 20% فقط، مع تأجيل معظم التوقعات إلى أكتوبر أو ما بعده.
وقال كبير الاستراتيجيين في ويلز فارجو: “يترقب المستثمرون صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، بحثًا عن أي انحراف عن نبرة الاحتياطي الفيدرالي الحذرة”. في غضون ذلك، ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات فوق 4.3%، مما عزز قوة الدولار وأبقى المستثمرين المتفائلين بشأن الذهب تحت السيطرة.
تهديدات ترامب بالرسوم الجمركية تُثير تقلبات السوق
أدى إعلان الرئيس السابق دونالد ترامب عن رسوم جمركية جديدة، المقرر أن تدخل حيز التنفيذ في الأول من أغسطس، إلى تفاقم المخاوف بشأن التضخم. تشمل الرسوم المقترحة ما يصل إلى 200% على الأدوية الأجنبية و50% على النحاس المستورد. وقد أججت هذه الإجراءات الصارمة المخاوف من اضطرابات في سلاسل التوريد العالمية، وفاقمت حالة عدم اليقين الاقتصادي الأوسع نطاقًا.
على الرغم من انخفاض الأسعار، لم ينحسر الطلب على الذهب كملاذ آمن تمامًا. ولا يزال الإقبال على المخاطرة في أسواق الأسهم هشًا، مما يوفر حماية محدودة من انخفاض الذهب مع تصاعد التوترات الجيوسياسية ومخاطر السياسة التجارية.
تتجه الأنظار نحو محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لتحديد اتجاه السوق
ينتظر المتداولون صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في وقت لاحق اليوم. ومع استمرار توقعات الأسواق بتخفيضات تصل إلى 50 نقطة أساس بحلول نهاية العام، فإن أي تحول في التوجه قد يُحدث تحركًا كبيرًا في أسعار المعادن الثمينة. وحتى ذلك الحين، يظل الذهب والفضة عرضة لمزيد من الانخفاض، رهنا بزخم الدولار وإشارات سوق السندات.
التوقعات قصيرة المدى
لا يزال الذهب تحت ضغط دون 3,300 دولار أمريكي، مع اتجاه هبوطي يستهدف 3,285 دولار أمريكي. استقرت الفضة قرب 36.70 دولار أمريكي، ومن المرجح أن يحدد اختراقها فوق 36.87 دولار أمريكي أو انخفاضها دون 36.48 دولار أمريكي اتجاهها.
توقعات أسعار الذهب: التحليل الفني
يتداول الذهب عند مستوى أقل بقليل من 3,294 دولارًا أمريكيًا بعد كسره نموذج المثلث المتماثل على الرسم البياني لساعتين. تحول اتجاه السعر نحو الانخفاض بعد الرفض عند 3,324 دولارًا أمريكيًا، مع رفضات متعددة بالقرب من المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يومًا (3,319 دولارًا أمريكيًا) والمتوسط المتحرك الأسي لـ 200 يومًا (3,332 دولارًا أمريكيًا) مما يؤكد الضغط العلوي.
يشير الانخفاض الأخير في القمة بالقرب من 3,330 دولارًا أمريكيًا والانخفاض نحو 3,285 دولارًا أمريكيًا إلى زيادة زخم البيع. يستقر الدعم الفوري عند 3,285 دولارًا أمريكيًا، يليه 3,263 دولارًا أمريكيًا و3,243 دولارًا أمريكيًا. قد يؤدي الانخفاض المستمر دون 3,285 دولارًا أمريكيًا إلى تحرك أعمق نحو 3,210 دولارًا أمريكيًا.
على الجانب الإيجابي، سيحتاج المشترون إلى استعادة 3,307 دولارًا أمريكيًا لإبطال الكسر الهبوطي. يميل التحيز إلى البيع على المكشوف عندما تكون الأسعار أقل من المتوسطات المتحركة الأسية، مع إمكانية إعادة اختبار الدعم المكسور الذي تحول إلى مقاومة مما يوفر نقاط دخول محتملة.
