10 نصائح للاستثمار بنجاح في أوقات عدم اليقين

تُعدّ أوقات عدم اليقين جزءًا أساسيًا من الدورة الاقتصادية، ويتوجب على المستثمر أن يتعلّم كيفية التعامل مع المخاطر خلالها بذكاء ومرونة.الاستثمار بطبيعته ينطوي على قدر من المخاطرة، غير أن هذه المخاطر تتضاعف في فترات الغموض الاقتصادي، حيث تتسارع التغيرات المفاجئة نتيجة لأزمات عالمية، أو تحولات سياسية، أو تقلبات حادة في الأسواق.

في مثل هذه الظروف، يصبح من الضروري امتلاك رؤية واضحة واستراتيجية محكمة تساعد على توجيه الاستثمارات بشكل يوازن بين حماية رأس المال واستغلال الفرص المتاحة.
في المقال نقدم مجموعة من النصائح العملية التي تساعد المستثمرين على حماية رؤوس أموالهم، واستغلال الفرص الممكنة، والتكيف مع تقلبات السوق بثقة ومرونة.

ماذا تعني أوقات عدم اليقين:

أوقات عدم اليقين الاقتصادي (Economic Uncertainty)
هي فترات زمنية تتسم بارتفاع مستوى الغموض بشأن مستقبل الأداء الاقتصادي الكلي، نتيجة لتغيرات مفاجئة أو غير متوقعة في العوامل المؤثرة على الاقتصاد مثل السياسات المالية والنقدية، الأحداث الجيوسياسية، الأزمات الصحية، أو الكوارث الطبيعية. عندما نتحدث عن “أوقات عدم اليقين”، فنحن نشير إلى ما يمكن وصفه باقتصاد “متقلب” أو “متأرجح”.

تصنيف عدم اليقين الاقتصادي

عدم اليقين الكلي (Macro Uncertainty):

يشمل الظروف الاقتصادية والسياسية الكبرى مثل:

• الركود الاقتصادي العالمي

• التضخم المرتفع أو الانكماش

• الحروب والنزاعات الجيوسياسية

• التغيرات الجذرية في السياسات النقدية (مثل رفع أسعار الفائدة بشكل مفاجئ)

• الجوائح (مثل كوفيد-19)

عدم اليقين الجزئي (Micro Uncertainty):
ويتعلق بالشركات أو قطاعات بعينها، مثل:

• تراجع أرباح الشركات

• اضطرابات سلاسل التوريد

• تغيرات تشريعية تؤثر على صناعة معينة

عدم اليقين من منظور التحليل الأساسي:

• أرباح الشركات المستقبلية (Earnings Forecasting)

• اتجاهات النمو الاقتصادي (Growth Trends)

• السياسات المالية والنقدية (Fiscal & Monetary Policy)

عدم اليقين من منظور التحليل الفني:

يظهر عدم اليقين الفني غالبًا من خلال زيادة التذبذب (Volatility) في مؤشرات الأسواق.

يستخدم المحللون الفنيون أدوات مثل:

• مؤشر VIX: والذي يُعرف بـ “مؤشر الخوف”

• أنماط الانعكاس (Reversal Patterns) مثل الرأس والكتفين أو القمم المزدوجة

• حجم التداول كمؤشر على فقدان الثقة أو الذعر السعري

كيف تكتشف أن السوق يمرّ بوقت من عدم اليقين؟

• ارتفاع مؤشر التذبذب (VIX):

مؤشر التذبذب VIX، والذي يُعرف أحيانًا بـ “مؤشر الخوف”، يقيس توقعات تقلبات السوق في المستقبل القريب. عندما يرتفع هذا المؤشر بشكل ملحوظ فوق معدله التاريخي، فإن ذلك يُعد إشارة واضحة على تزايد حالة القلق وعدم اليقين بين المستثمرين بشأن اتجاه السوق.

• تضارب التوقعات الاقتصادية:

عندما يبدأ المحللون والاقتصاديون في إصدار توقعات متناقضة بشكل كبير، مثل من يتوقع حدوث ركود اقتصادي مقابل من يرى استمرار النمو، فهذا يعكس غياب رؤية واضحة ويشير إلى بيئة غير مستقرة أو غير مؤكدة اقتصاديًا.

• انتقال الأموال نحو الأصول الآمنة:

في أوقات عدم اليقين، يُلاحظ تحوّل كبير لرؤوس الأموال من الأصول ذات المخاطر العالية، مثل الأسهم، نحو الأصول التي تُعتبر ملاذًا آمنًا مثل الذهب، السندات الحكومية، أو الدولار الأمريكي. هذا التحرك عادة يعكس رغبة المستثمرين في الحفاظ على رأس المال وتجنّب المخاطر.

• تغيرات مفاجئة في السياسة النقدية أو المالية:

عندما تتخذ البنوك المركزية أو الحكومات قرارات غير متوقعة مثل رفع أو خفض الفائدة بشكل مفاجئ، أو فرض سياسات ضريبية أو جمركية جديدة دون تمهيد، فإن ذلك يخلق نوعًا من الارتباك في الأسواق ويؤدي إلى تفاقم حالة عدم اليقين.

• ضعف المشاركة في صعود السوق (Market Breadth):

من العلامات الفنية المهمة لقياس قوة أو هشاشة السوق أن يكون هناك ارتفاع في المؤشرات العامة يقوده عدد قليل فقط من الأسهم، بينما الغالبية لا تشارك في هذا الصعود. هذا يشير إلى وجود خلل داخلي في السوق، وهو مؤشر على الحذر وعدم الثقة لدى المستثمرين.

تأثير أوقات عدم اليقين على الاستثمار والمستثمر

إذا كنت تتابع الأخبار المالية، فأنت تعلم أن الأحداث في بلد ما يمكن أن تؤثر على الأسواق العالمية. عندما تسود أجواء عدم اليقين في الاقتصاد، يتأثر سلوك المستثمرين بشكل مباشر، وغالبًا ما ينعكس ذلك سلبًا على حركة الاستثمارات. ويمكن تلخيص أبرز هذه التأثيرات فيما يلي:

• تراجع شهية المخاطرة:

يميل المستثمرون إلى الحذر والتخلي عن الاستثمارات ذات المخاطر العالية، مما يؤدي إلى تحويل الأموال إلى أصول أكثر أمانًا مثل الذهب أو السندات الحكومية، أو حتى الاحتفاظ بالسيولة.

• تباطؤ الاستثمارات الجديدة:

الشركات والمستثمرون الأفراد يترددون في ضخ أموال في مشاريع أو توسعات جديدة نظرًا لصعوبة التنبؤ بالعوائد المستقبلية في ظل الظروف المتقلبة.

• ارتفاع تقلبات السوق:

يزيد عدم اليقين من التذبذب في أسواق الأسهم والعملات، وهو ما يخلق بيئة غير مستقرة قد تؤدي إلى خسائر غير متوقعة، خاصة لمن يعتمد على استراتيجيات قصيرة الأجل.

• إعادة هيكلة المحافظ الاستثمارية:

يقوم المستثمرون بتعديل تركيبة محافظهم، عبر تقليل حصة الأصول المرتبطة بالدورات الاقتصادية وزيادة الاستثمار في قطاعات دفاعية (مثل الرعاية الصحية والسلع الأساسية) التي تُظهر أداءً أكثر استقرارًا.

• انخفاض تقييمات الأصول:

بسبب التوقعات السلبية، قد تنخفض أسعار الأسهم والعقارات والأصول الأخرى حتى وإن لم تتغير قيمها الحقيقية، مما يخلق فرصًا للبعض ومخاطر للآخرين.

• تغير في سلوك المستثمرين المؤسسين:

صناديق الاستثمار والبنوك الكبرى قد تتبنى استراتيجيات وقائية مثل التحوط باستخدام المشتقات المالية أو الانسحاب من أسواق معينة بالكامل.

كيف يؤثر عدم اليقين على الأسواق؟

• زيادة التقلبات:

خلال فترات عدم اليقين، تزداد حدة تقلبات الأسعار في الأسواق المالية، سواء في الأسهم أو العملات أو السلع. يظهر هذا في ارتفاع مؤشرات التقلب مثل مؤشر VIX، والذي يُعرف أحيانًا بـ “مؤشر الخوف”.

• تراجع مؤشرات الأسهم:

الأسواق غالبًا ما تتفاعل سلبًا مع الأخبار غير المتوقعة أو الغامضة، مثل الأزمات الجيوسياسية أو قرارات السياسة النقدية المفاجئة. المستثمرون يميلون للبيع خوفًا من الخسائر، ما يؤدي إلى انخفاضات في المؤشرات الرئيسية.

• تفضيل الأصول الآمنة:

يتجه المستثمرون نحو ما يُعرف بـ “الملاذات الآمنة” مثل:

• الذهب

• الدولار الأمريكي

• السندات الحكومية (خاصة الأمريكية)
  هذه الأصول تعتبر أقل تأثرًا بالمخاطر، لذلك تشهد زيادة في الطلب خلال أوقات عدم اليقين.

• ضعف السيولة:

قد ينخفض حجم التداول، حيث يختار كثير من المستثمرين التريث وعدم الدخول في صفقات جديدة، مما يقلل من السيولة ويزيد من صعوبة تنفيذ الصفقات الكبيرة دون التأثير على الأسعار.

• تأثر العملات والأسواق الناشئة:

تكون العملات المحلية في الدول النامية أكثر عرضة للتقلبات، وغالبًا ما تتراجع أمام العملات القوية. كما قد ينسحب المستثمرون الأجانب من هذه الأسواق بحثًا عن استقرار أكبر.

• انخفاض تقييم الشركات:

في ظل الضبابية، يتم تخفيض توقعات الأرباح المستقبلية للشركات، مما يؤدي إلى تراجع أسعار أسهمها حتى وإن لم تتغير أرباحها الحالية فعليًا.

• زيادة أهمية الأخبار والشائعات:

في أوقات عدم اليقين، تؤثر الأخبار — حتى غير المؤكدة — بشكل كبير على الأسواق، مما يجعلها أكثر عرضة لحالات الذعر الجماعي أو ردود الفعل المبالغ فيها.

• سلوك المستثمرين الكبار:

المستثمرون الكبار يقومون ببيع الأسهم الخطرة وتحويل الأموال إلى أصول أكثر أمانًا، مما يؤدي إلى انخفاض قيمة السوق ككل.

10 نصائح للاستثمار بنجاح في أوقات عدم اليقين

• النصيحة الأولى:
• فهم أساسيات الاستثمار وتحملك للمخاطر

من الطبيعي الشعور بالقلق خلال تقلبات السوق، لكن من المهم عدم اتخاذ قرارات استثمارية عاطفية. الفهم الجيد لكيفية عمل السوق وتحملك للمخاطر يساعدك على الثبات وعدم التصرف بشكل متهور.

• النصيحة الثانية:
• التنويع كوسيلة لإدارة المخاطر

المخاطر جزء لا يتجزأ من الاستثمار، لكن يمكن إدارتها من خلال تنويع الأصول. ولأن التنويع (الاستثمار في مزيج من الأسهم والسندات وغيرها) قد يحد من تأثير الخسائر الكبيرة. من الضروري إعادة موازنة محفظتك بانتظام للتأكد من أنها لا تزال تعكس أهدافك ودرجة تحملك للمخاطر.

• النصيحة الثالثة:
• فكر على المدى الطويل

لا تجعل تقلبات السوق قصيرة الأجل تصرف انتباهك عن أهدافك طويلة الأجل. لأن انخفاض أسعار الأسهم قد يكون فرصة لشراء أصول بأسعار منخفضة، والحفاظ على الاستثمارات أو زيادتها أثناء انخفاض السوق يمكن أن يعود بالنفع لاحقًا إذا تعافى السوق.

• النصيحة الرابعة:
• استشر خبيرًا ماليًا

من المفيد الرجوع إلى مستشار مالي خلال فترات عدم اليقين، حيث يمكن للخبير المالي مساعدتك على إعادة تقييم خطتك الاستثمارية وتقديم نصائح مبنية على بيانات تاريخية.

• النصيحة الخامسة:
• التفكير بتفاؤل حذر

تشهد الأسواق تقلبات غير مسبوقة، مما يستدعي تبني نهج أكثر حذرًا على المدى القصير. ومع ذلك، قد توفر التقييمات الجذابة للأصول عالية المخاطر فرصًا للمستثمرين على المدى الطويل.

• النصيحة السادسة:
• التركيز على الجودة

الشركات ذات الأساسيات القوية قادرة على الحفاظ على التدفقات النقدية وتوزيعات الأرباح، مما يساعد في استقرار أسعار الأسهم.

• النصيحة السابعة:
• التأقلم مع تقلبات السوق

تقلبات السوق جزء طبيعي من الاستثمار. على سبيل المثال، انخفضت أسواق الأسهم الأمريكية بأكثر من 10% عن أعلى مستوى لها في آخر 20 عامًا.

• النصيحة الثامنة:
• التمسك بالأهداف الاستثمارية

الالتزام بالخطة الاستثمارية ليس أمرًا سهلاً خلال فترات عدم اليقين، حيث يمكن للتقلبات قصيرة الأجل أن تخلق حالة من القلق تدفع المستثمرين لاتخاذ قرارات عاطفية. لكن من المهم ألا تسمح لهذه التقلبات بأن تُبعدك عن أهدافك طويلة المدى. تمسّك بخطتك الاستثمارية مع مراعاة إدارة المخاطر بشكل مدروس، فوجود خطة واضحة تتناسب مع درجة تقبلك للمخاطر يساعدك على الحفاظ على هدوئك، ويمنحك الثقة لتجاوز الفترات الصعبة بثبات ومرونة.

• النصيحة التاسعة:
• مراقبة التغيرات عن كثب

راقب التغيرات السوقية، خاصة الاتجاهات طويلة الأجل التي قد تؤثر على الاقتصاد العالمي.

• النصيحة العاشرة:
• لا تذعر – الذعر لا يجلب مكاسب

الأسواق لا تتحرك في خط مستقيم، ويجب على المستثمرين أن يتقبلوا التراجعات الدورية وفترات الاضطراب. ولأن الأحداث غير المتوقعة وعدم اليقين غالبًا ما تؤدي إلى قرارات استثمارية عاطفية، هناك مجال كامل يُعرف بـ”الاقتصاد السلوكي” يدرس تأثير القرارات النفسية والعاطفية على الاستثمار.ببساطة، نحن مبرمجون نفسيًا على الشراء عندما تبدو الأمور جيدة، والبيع عندما تبدو سيئة – وهذا عكس ما يجب على المستثمر فعله تمامًا. الأهم من كل شيء هو أن تبقى هادئًا وتتجنب هذا الفخ الشائع.

أفضل وأسوأ الاستثمارات في أوقات عدم اليقين

عندما يتعلق الأمر بالاستثمار، فلا وجود لليقين المطلق. فهو عالم متغير قد تتبدل اتجاهاته من ساعة إلى أخرى. لذلك، يُنصح دائمًا بالبدء من خلال حساب تجريبي، لاختبار الاستراتيجيات وتفادي الخسائر المحتملة في البداية.
ورغم أن المستثمرين لا يملكون كرة بلورية للتنبؤ بحركة السوق، إلا أن التعلم المستمر والتجربة العملية يلعبان دورًا كبيرًا في تقليل المخاطر وتحسين فرص النجاح على المدى الطويل.