نظرة عامة على السوق
شهد سعر الذهب ارتفاعًا حادًا خلال تداولات صباح يوم الاثنين، حيث ارتد من أدنى مستوى له في ثلاثة أسابيع قرب 2,972 دولارًا أمريكيًا إلى أعلى مستوى له خلال اليوم عند 3,055 دولارًا أمريكيًا. وقد عزز هذا الانتعاش شعور العزوف عن المخاطرة، وتزايد المخاوف من الركود، والتوقعات المتزايدة بخفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي. على الرغم من هذا التعافي، لا تزال المكاسب محدودة، إذ لا يزال المستثمرون حذرين في ظل تقلبات الاقتصاد الكلي.
تصاعد التوترات التجارية يُثير قلق السوق.
أصبحت التوقعات الاقتصادية العالمية قاتمة في أعقاب الجولة الأخيرة من الرسوم الجمركية الأمريكية – بمتوسط 10% على جميع الواردات – حيث تأثرت السلع الصينية بشدة بنسبة 54%. وردت الصين بفرض رسوم جمركية بنسبة 34% على المنتجات الأمريكية.
صرح وزير التجارة الأمريكي هوارد لوتنيك قائلاً: “لن تُرفع هذه الرسوم قريبًا”. سارع المستثمرون إلى جمع السيولة، وقام بعضهم بتصفية مراكزهم في الذهب لتعويض خسائر الأسهم، مما أثر مؤقتًا على أسعار السبائك.
البنوك المركزية تواصل تجميع الذهب استراتيجيًا.
في حين أن المعنويات على المدى القصير لا تزال متباينة، إلا أن العوامل الأساسية على المدى الطويل لا تزال داعمة. زاد بنك الشعب الصيني من حيازاته من الذهب للشهر الخامس على التوالي. ووفقًا لمجلس الذهب العالمي، أضافت البنوك المركزية العالمية 39 طنًا من الذهب في فبراير، مما يُبرز استمرار التحول عن الأصول المقومة بالدولار.
التوقعات: تفاؤل حذر مع وجود مقاومة فنية مقبل
بينما يعكس ارتفاع سعر الذهب طلبًا على الملاذ الآمن، يحذر المحللون من احتمالية محدودة للارتفاع ما لم تتجاوز الأسعار مستوى المقاومة 3,080 دولارًا أمريكيًا بشكل مقنع. لا يزال الزخم الفني هشًا، إذ يُقيّم المتداولون جني الأرباح وعدم اليقين بشأن السياسات العالمية.
وكما هو الحال مع الذهب، لا تزال الفضة عرضة لتقلبات السوق الأوسع نطاقًا، واحتمال حدوث تحول في سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
التوقعات قصيرة الأجل
يظل الذهب محصورًا في نطاق تداول أدنى من المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يومًا، مع وجود دعم رئيسي عند 2,972 دولارًا أمريكيًا ومقاومة عند 3,087 دولارًا أمريكيًا. يفتقر تعافي الفضة إلى الزخم، حيث يواجه مقاومة عند 30.55 دولارًا أمريكيًا، وخطر التراجع.
توقعات أسعار الذهب: التحليل الفني
اخترق الذهب قناته الصاعدة، رافضًا نحو 2,972 دولارًا أمريكيًا قبل أن يستقر بالقرب من المتوسط المتحرك الأسي لـ 200 فترة عند 2,991 دولارًا أمريكيًا. يتداول السعر حاليًا حول 3,023 دولارًا أمريكيًا، واقعًا بين دعم المتوسط المتحرك الأسي لـ 200 فترة ومقاومة المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 فترة عند 3,075 دولارًا أمريكيًا. يؤدي فقدان هيكل القناة إلى تحول التوقعات قصيرة الأجل إلى محايدة إلى هبوطية.
سيؤدي الانخفاض المستمر دون 2,972 دولارًا أمريكيًا إلى كشف مستوى الدعم الرئيسي التالي عند 2,926 دولارًا أمريكيًا. على الجانب الإيجابي، يجب استعادة مستوى المقاومة بين 3,075 دولارًا أمريكيًا و3,087 دولارًا أمريكيًا لاستعادة الزخم الصعودي. يشير مؤشر القوة النسبية، الموجود حاليًا عند 42، إلى ضغط هبوطي معتدل ولكنه لم يصل إلى ذروة البيع بعد. طالما ظل الذهب محدودًا دون المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 فترة، فمن المرجح أن تكون الارتفاعات على المدى القريب مقيدة بالمقاومة الفنية بدلاً من أن تكون مدفوعة باستمرار الاتجاه.
توقعات أسعار الفضة : نظرة فنية
شهدت الفضة انتعاشًا طفيفًا بعد أن لامست أدنى مستوى لها عند 28.30 دولارًا أمريكيًا، إلا أن الهيكل العام لا يزال تحت الضغط. يحوم السعر الآن حول 29.80 دولارًا أمريكيًا بعد اختبار قصير لمستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% عند 29.70 دولارًا أمريكيًا.
نقطة الارتكاز الرئيسية التالية تقع عند 30.55 دولارًا أمريكيًا (38.2% فيبوناتشي)، يليها المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يومًا عند 32.57 دولارًا أمريكيًا. إلى أن يستعيد الثيران مستوى 31.26 دولارًا أمريكيًا – مستوى تصحيح 50% – يبدو الانتعاش هشًا. يشكل خط الاتجاه الهابط والمتوسط المتحرك الأسي لـ 200 يومًا عند 32.76 دولارًا أمريكيًا حواجز مهمة.
على الجانب السلبي، قد يؤدي عدم الثبات فوق 29.70 دولارًا أمريكيًا إلى إعادة الكشف عن أدنى مستوى عند 28.30 دولارًا أمريكيًا. من الناحية الفنية، يُعد هذا الارتداد تصحيحيًا في الوقت الحالي، ولكنه لم يُحدد الاتجاه بعد.
