تقرير الأسواق المالية وتحليل آخر المستجدات

الاقتصاد الأمريكي يظهر توازنًا بين استقرار التضخم وقوة الإنفاق الشخصي

جاءت البيانات الاقتصادية الأمريكية اليوم لتسلط الضوء على توازن دقيق بين استقرار التضخم واستمرار قوة الإنفاق الشخصي، في إشارة إيجابية حول متانة الاقتصاد الأمريكي. فقد سجل مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، وهو المقياس المفضل للفيدرالي لمراقبة التضخم، قراءات متوافقة مع التوقعات، مما يعكس هدوءًا نسبيًا في الضغوط التضخمية. في المقابل، أظهرت بيانات الإنفاق الشخصي نموًا قويًا يفوق التوقعات، ما يشير إلى استمرار ثقة المستهلكين ودعم النشاط الاقتصادي.

هذه البيانات قد توفر أرضية متماسكة لاستمرار النمو، دون الحاجة إلى سياسة نقدية متغيرة من الفيدرالي، مما قد يُبقي الأسواق في حالة تفاؤل حذر بانتظار خطوات البنك المركزي القادمة.

1. ارتفاع العقود الآجلة للذهب إلى مستويات قياسية

شهدت العقود الآجلة للذهب ارتفاعًا قياسيًا جديدًا، حيث بلغت 2,859 دولارًا للأونصة. بسبب استمرار التحوط في الأسواق عبر تنويع المخاطر والاستثمارات.

2. ارتفاع الدولار الأمريكي بعد تهديدات بفرض رسوم جمركية

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (ICE U.S. Dollar Index) إلى 108.18 أمام العملات الأخرى بعد إعلان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن خطط قريبة لفرض تعرفة جمركية بنسبة 25% على المكسيك وكندا.

3. أداء قوي للأسواق الأوروبية

سجلت الأسواق الأوروبية ارتفاعًا ملحوظًا، مدفوعة بنتائج الأرباح الإيجابية وقرارات السياسة النقدية، حيث مؤشر Stoxx 600 عند مستوى قياسي. يعكس هذا الأداء القوي تفاؤل المستثمرين بشأن مستقبل الشركات الأوروبية، بالرغم من التحديات الاقتصادية القائمة.

4. البنك المركزي الأوروبي خفض الفائدة بالأمس وسط مخاوف النمو

قرر البنك المركزي الأوروبي خفض أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية، ليصل إلى 2.75%، وذلك استجابةً لضعف أداء الاقتصاد في منطقة اليورو خلال الربع الرابع من عام 2024.
تشير التوقعات إلى أن البنك المركزي الأوروبي قد يخفض الفائدة ثلاث مرات إضافية هذا العام، ليصل إلى 2% بحلول نهاية 2025، بهدف دعم النمو الاقتصادي وسط تباطؤ النشاط الاقتصادي.

• الأسواق المالية الآسيوية والأسترالية

1. أداء الأسواق الآسيوية

• ارتفعت الأسواق الآسيوية يوم الجمعة، مدفوعة بتحسن أداء أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى.
• التضخم في طوكيو (باستثناء الغذاء الطازج) ارتفع بنسبة 2.5% على أساس سنوي في يناير، مقابل 2.4% في الشهر السابق، وهو ما جاء متماشياً مع توقعات السوق.
• معدل البطالة في اليابان انخفض إلى 2.4% في ديسمبر مقارنة بـ 2.5% في الشهر السابق، لكنه جاء أقل من توقعات السوق التي كانت عند 2.5%.
• مبيعات التجزئة اليابانية سجلت نمواً بنسبة 3.7% على أساس سنوي في ديسمبر، وهو أعلى مستوى في ستة أشهر، متجاوزة توقعات السوق التي كانت عند 3.2%.
• الإنتاج الصناعي الياباني نما بنسبة 0.3% على أساس شهري في ديسمبر، بعد انخفاض حاد بلغ 2.2% في الشهر السابق.

2. الأسواق الأسترالية

• مؤشر أسعار المنتجين الأسترالي (PPI) ارتفع بنسبة 3.7% خلال عام 2024، وهو أدنى مستوى منذ عام 2021، مما يشير إلى تباطؤ التضخم في تكاليف الإنتاج.