تباين الأسهم أمام تراجع العوائد الذي أضعف البنوك والذهب خضع أمام الدولار والفيدرالي

سجلت مؤشرات الاسهم الأمريكية تباينا في الاسبوع الماضي

حيث ارتفع ناسداك المركب 1.85% بينما تراجع الداو جونز بحوالي 0.8% وسجل اس اند بي 500 ارتفاعا 0.41% عند مستويات قياسية

الفارق بين مؤشر اس اند بي 500 باللون الأزرق والداو جونز باللون الأحمر لتغير كل منهما منذ بداية العام وفق الرسم التالي تقريبا تساوى عند ارتفاع 13%

أما ناسداك المركب فمرتفع 9.16% وناسداك 100 مرتفع 8.6%

بشكل عام فإن صناديق الاستثمار ماتزال تراهن على ارتفاع مؤشر اس اند بي 500 وفق عقود CFTC حتى تاريخ 8 يونيو الجاري.

اليكم أبرز الأسهم المسجلة في السوق الأمريكي التي تحركت خلال اسبوع:

سهم Nio انهى الأسبوع على ارتفاع 8.92% وقد ارتفع يوم الجمعة 6.82%

سهم Illumina ارتفع 8.38% خلال اسبوع وأمازون ارتفع 4.39%

التراجعات سجلت في أسهم البنوك بعد تراجع عوائد السندات في أميركا وأوروبا وخاصة نهاية الأسبوع

حيث تراجع دويتشيه بنك 5.5% وكوميزبنك 3.83% خلال اسبوع

وفي اميركا تراجع سيتي جروب وجي بي مورجان 3.7% وجولدمان ساكس 3.3%

وفورد موتورز فقد 4.3% ولكنه مايزال مرتفع منذ بداية العام 73.8%

في أوروبا أنهى مؤشر داكس الالماني الاسبوع دون تغيير وكذلك الأمر لمؤشر نيكاي 225 الياباني

في سوق المعادن الثمينة فقد سجل الذهب تراجعا اسبوعيا 0.77% عند 1879$ للأونصة

وبعكس ذلك سجلت الفضة مكاسب اسبوعية عند 0.47% عند 28.05$

الرسم التالي يبين التغير السعري لكل من الذهب باللون البرتقالي والفضة بالأزرق مقارنة ببداية عام 2020

ومنه يتبين أن ارتفاعات الذهب سجلت نصف ارتفاعات الفضة المتقلبة جدا كعادتها والعودة لتقليص هذا الفارق مرجح عبر تراجع الفضة بنسبة أكبر من الذهب

اليكم صورة عن أداء الذهب والتغير في حيازات كبرى صناديق الاستثمار به

حيث تراجعت خلال يوم حيازات الذهب من 73.05 مليون إلى 72.5 مليون أونصة وماتزال ضمن نفس النطاق تقريبا منذ منتصف مايو الماضي

أهم الحقائق بشأن حيازات صناديق الذهب وفق الرسم بأن:

المستوى الحالي عند 72.5 مليون أونصة بعيد عن قمة الحيازات التي سجلت في اكتوبر الماضي عند 88.5 مليون أونصة رغم أن سعر الأونصة لم يكن بعيدا عن المستويات القياسية بشكل كبير

وصندوق SPDR باللون الأخضر بالرسم أيضا حيازاته عند 33.35 مليون أونصة وفق آخر تحديث له بتاريخ 8 يونيو الجاري تعتبر بعيدة عن قمة أكتوبر عند 41.07 مليون أونصة

قبل انتشار كورونا سجلت حيازات الذهب للصناديق 60 مليون أونصة ولصندوق SPDR حوالي 29 مليون أونصة وهي المستويات المتوقع العودة إليها في حال ارتفاع الدولار الأمريكي وعوائد الخزانة هناك

أي أن الفيدرالي إن لمح للتشديد وارتفع الدولار الأمريكي فالحيازات قد تعود تدريجيا لتلك المستويات

وبالتالي حينها قد يكون سعر الأونصة المناسب وفق بيانات قبل كورونا عند حوالي 1500$.

النفط الأمريكي ارتفع 2.02% خلال اسبوع لينتهي عند 70.78$ وبرنت ارتفع خلال اسبوع 1.11% عند 72.69$

ليتناقص الفرق بينهما إلى أقل من 2$ جراء ارتفاعات الخام الأمريكي وهي حالة لم نشهدها منذ فترة طويلة

ولذا فنتوقع أن يتسع الفارق بينهما تدريجيا مع استقرار الأسعار عن نطاق محدد لفترة ما

في العملات سجل مؤشر الدولار مكاسب اسبوعية 0.41% عند 90.51

وخلال عام يعتبر متراجعا 7% ومنذ بداية العام مرتفع 0.64%

اليورو بالعكس تراجع 0.46% عند 1.2111

وخلال عام مرتفع 7.5% ومنذ بداية العام متراجع 0.8%

التركيز الأسبوع المقبل سيكون على نتائج اجتماع الفيدرالي الأمريكي يوم الأربعاء الساعة 21:00 بتوقيت الكويت.

ما شهدناه خلال الأسبوع الماضي أن البنك المركزي الأوروبي لا يتوقع أي رفع للفائدة حتى عام 2024 كونه لا يرى ارتفاع للتضخم فوق 2% حتى نهاية عام 2023

بعكس ذلك فالفيدرالي الأمريكي بات أمام حقيقة ارتفاع التضخم وفي حال استمرار وتيرة التوظيف الجيدة فقد يكون سباقا برفع الفائدة في العام المقبل

مما يعني احتمالية عودة مؤشر الدولار الأمريكي وفق هذا السيناريو إلى مستوى 100!