هل يعود الذهب لدوره الطبيعي؟

الذهب في حركة عكسية مع الدولار

الأسواق المالية تنتظر قرار البيت الأبيض يوم (6 يوليو)، وهو موعد تطبيق التعريفات الجمركية الأمريكية الانتقامية على (34) مليار دولار أمريكي من وارداتها من الصين كمرحلة أولى وفقًا لتحقيقات سرقة الملكية الفكرية. مع انتظار رد فعل صيني بتطبيق تعريفات جمركية بنفس القيمة ونفس الشروط. فالمخاوف التجارية في ذروتها.

كندا أعلنت عن فرض تعريفات جمركية انتقامية على الولايات المتحدة الأمريكية بنسبة (25%) على واردات بقيمة (16.6) مليار دولار كندي ردًا على تعريفات الصلب والألومنيوم.

الذهب – العقود الآجلة تسليم أغسطس – أغلق جلسة الجمعة (+0.28%) أو (3.50) $/للأوقية عند (1254.5) $/للأوقية من إغلاق جلسة الخميس (1251.0) $/للأوقية، مع خسائر أسبوعية للأسبوع الثالث على التوالي (-1.3%)، مع نطاق حركة (1244.80 -1271.20)، وخسائر شهرية للشهر الثالث على التوالي (-3.8%).

سهم صندوق SPDR المدعوم بالذهب أغلق يوم الجمعة (+0.36%) عند (118.65) $/للسهم، مع خسائر أسبوعية (-1.40%)، وخسائر شهرية (-3.16%).

الذهب يستمر في الهبوط للأسبوع الثالث على التوالي في ظل قوة الدولار الأمريكي المدعوم بالبيانات الاقتصادية التي تنمو باستدامة. وعلى الرغم من سيناريوهات الخطر النابعة من النزاعات التجارية بين أمريكا وشركائها التجاريين، إلا أن الذهب يستمر في الحفاظ على الاتجاه الهابط مع كسر المستويات الفنية من الدعوم تباعًا.

عائد السندات الأمريكية (10Y) – المؤشر الأهم للمخاطر – استمرت في التراجع في ظل ارتفاع الطلب على الملاذات الآمنة لتغلق عند (2.860%) بتراجع (-1.21%) بعيدًا عن المستوى النفسي الأعلى هذا العام وخلال سنوات عند (3.00%).

الفضة – العقود الآجلة تسليم سبتمبر – أغلق جلسة الجمعة بمكاسب (+0.96%) عند (16.104) $/للأوقية، مع خسائر أسبوعية (-2.04%)، وخسائر شهرية (-1.8%).

النحاس – العقود الآجلة تسليم سبتمبر – مع خسائر جلسة الجمعة (-0.10%) عند (2.951) $/للرطل، وخسائر أسبوعية (-2.70%)، وخسائر شهرية (-3.50%)، وخسائر نصف سنوية (-11.11%)

البلاتين – عقود آجلة تسليم أكتوبر- أغلق جلسة الجمعة مع مكاسب (+0.40%) أسبوعية عند (856.90) $/للأوقية، مع خسائر شهرية (-5.81%)، وخسائر (-9.84%) نصف سنوية.

يتوقع أن يقوم مؤشر الدولار الأمريكي بالتراجع في إطار جني الأرباح وإعادة تشكيل المحافظ الاستثمارية في الربع الثالث من العام الحالي، ثم بعدها يعود إلى اتجاهه الرئيسي الصاعد على المدى القريب. ومع توقع استمرار المتابعة الدقيقة من الذهب للدولار الأمريكي في حركة عكسية، فقد يستمر ارتفاع عقود الذهب بشكل مؤقت في البداية، وبعدها يعود للهبوط مع عودة الدولار الأمريكي للارتفاع.

ملاحظة: مع عدم استبعاد استعادة الذهب لدوره التاريخي كملاذ آمن ضد المخاطر، ومن ثم يرتفع الطلب عليه مرة أخرى، فننوه إلى أن نقاط وقف المخاطر Stop Loss لها دور هام لناجح محفظتك الاستثمارية.

فنيًا الذهب – العقود الآجلة تسليم اغسطس – يستمر في الحفاظ على الاتجاه الهابط على المدى القصير بعد كسر (1307 – 1298) $/للأوقية، وتأكد على ذلك بعد إغلاق طويل أسفل (1285.0) $. الدعم (1244.4) $ محوري الآن، وموقف الذهب منه يحدد مستقبل الحركة. الكسر أعلى (1285.0) يفقد زخم الصعود كثيرًا من قوته، وأعلى (1300.0) محايد، وانعكاس صاعد أعلى (1308.0).  الدعوم عند (1249.10) (1244.4) (1238) (1219)، والمقاومات عند (1259.70) (1263.10) (1273.2) (1285.0).

الاستراتيجية المقترحة هي الحيادية أولاً، ثم البيع من الارتفاعات أسفل (1285.0) مع استهداف (1250.0) $ أولاً.