ما هي صناديق الاستثمار وكيف تعمل؟

كيف تعمل صناديق الاستثمار؟

ما هي صناديق الاستثمار وكيف تعمل؟ هل ترغب في تنويع محفظتك الاستثمارية وتبحث عن وسائل فعّالة لتحقيق ذلك؟ في هذا المقال، سنتناول واحدة من أبرز وسائل الاستثمار التي يعتمد عليها العديد من المستثمرين حول العالم بهدف تنويع الأصول وزيادة رأس المال،وهي: صناديق الاستثمار. في هذا المقال سنتعرف على كيفية عمل صناديق الاستثمار، وما الذي يجعلها خيارًا شائعًا بين المستثمرين، سواء المبتدئين أو المحترفين.

ما هي صناديق الاستثمار:

صندوق الاستثمار هو مصدر لرأس المال ينتمي إلى عدد كبير من المستثمرين، يُستخدم بشكل جماعي لشراء الأوراق المالية، بينما يحتفظ كل مستثمر بملكية وتحكم في حصته الخاصة. يوفر صندوق الاستثمار مجموعة أوسع من الفرص الاستثمارية، وخبرة إدارية أكبر، ورسوم استثمار أقل مما قد يتمكن المستثمر من الحصول عليه بمفرده.

ماذا تشمل صناديق الاستثمار؟

تشمل أنواع صناديق الاستثمار كلاً من:

• صناديق الاستثمار المشتركة
• الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)
• صناديق سوق المال
• صناديق التحوط

كيف تعمل صناديق الاستثمار؟

تعمل صناديق الاستثمار على مبدأ تجميع أموال عدد كبير من المستثمرين في “وعاء استثماري مشترك”، ثم يقوم مدير الصندوق، وهو خبير مالي محترف، بإدارة هذه الأموال واستثمارها في مجموعة متنوعة من الأصول مثل:

• الأسهم
• السندات
• الصكوك
• العقارات
• صناديق أخرى

كل هذا وفقًا لاستراتيجية محددة مسبقًا تتوافق مع أهداف الصندوق ومستوى المخاطرة. عندما يشتري المستثمر حصة في الصندوق، فإنه لا يملك الأصول الفردية مباشرة، بل يملك وحدة أو سهمًا يمثل جزءًا من محفظة الصندوق بالكامل. يرتفع أو ينخفض سعر هذه الوحدة حسب أداء الاستثمارات داخل الصندوق.

هل يؤثر المستثمر على قرارات الصندوق؟

يمتلك كل مستثمر حصته الفردية في الصندوق، ولكنه لا يملك أي تأثير على كيفية استثمار الأموال. تُدار المحفظة بواسطة مدير محترف مسؤول عن اتخاذ قرارات الاستثمار بناءً على أهداف واستراتيجية الصندوق، ويقوم بتحديد الأصول التي يجب شراؤها أو بيعها، وعددها وتوقيت التعاملات.

من يدير الصندوق؟

يتم إدارة صناديق الاستثمار من قبل محترف يتولى الاستثمار في سوق أو أكثر من الأسواق المالية، وفقًا لسياسة الصندوق في توزيع وتحديد المخاطر. وتختلف المخاطر المرتبطة بهذا النوع من الاستثمار بحسب نوع الصندوق وسياسة استثماره.

كيف يتم توزيع الأرباح؟

تُعاد قيمة الأرباح (إن وجدت) للمستثمرين إما على شكل توزيعات نقدية، أو تُعاد استثمارها داخل الصندوق لزيادة رأس المال. كما يمكن للمستثمرين بيع وحداتهم في الصندوق في أي وقت (في الصناديق المفتوحة)، أو من خلال السوق الثانوية (في الصناديق المغلقة أو المتداولة).

قوة التنوع:

الصندوق يستفيد من قوة التنويع، حيث يتم توزيع الأموال على عدة استثمارات لتقليل المخاطر، وأيضًا من الإدارة الاحترافية التي توفرها شركات إدارة الأصول. لكن بالمقابل، تفرض الصناديق رسومًا مختلفة، مثل رسوم الإدارة والأداء، وقد تؤثر هذه التكاليف على العائد الصافي للمستثمر.
لا تفوت قراءة هذا المقال عن أهمية التنويع

كيف يقوم المستثمر باختيار الصندوق؟

في صناديق الاستثمار، لا يتخذ المستثمرون الأفراد قرارات بشأن كيفية استثمار أصول الصندوق. إنهم ببساطة يختارون صندوقًا بناءً على

• أهدافه
• مخاطره
• رسومه، وعوامل أخرى.

يشرف مدير الصندوق على الصندوق ويقرر الأوراق المالية التي يجب أن يحتفظ بها، وبأي كميات، ومتى يجب شراء وبيع هذه الأوراق المالية.

يمكن أن يكون صندوق الاستثمار واسع النطاق، مثل صندوق المؤشر الذي يتتبع مؤشر S&P 500، أو يمكن أن يكون مركزًا بشكل ضيق، مثل صندوق ETF يستثمر فقط في أسهم التكنولوجيا الصغيرة.

هل تفرض صناديق الاستثمار رسومًا؟

نعم، يمكن لصناديق الاستثمار أن تفرض رسومًا، بما في ذلك تكاليف الإدارة المستمرة، ورسوم المعاملات، وتكاليف لمرة واحدة أخرى.

كيف تختار صندوق الاستثمار المناسب؟

لاختيار صندوق الاستثمار المناسب، يجب أن تأخذ في الاعتبار:

• أهدافك الاستثمارية

• قدرتك على تحمل المخاطر

• افحص الصناديق التي تستثمر في أصول تتماشى مع مستوى تحملك للمخاطر

• ابحث عن إدارة لديها سجل قوي. وحاول أيضًا تقليل الرسوم إلى الحد الأدنى.

 

هل صناديق الاستثمار هي صناديق التحوط؟

ما هي صناديق التحوط؟

صندوق التحوط هو نوع من الاستثمار يختلف عن صناديق الاستثمار المشترك أو صناديق ETFs. هذا الصندوق يُدار بنشاط ويُتاح فقط للمستثمرين المعتمدين. يواجه صندوق التحوط قدرًا أقل من التنظيم الفيدرالي، وبالتالي يمكنه الاستثمار في مجموعة متنوعة من فئات الأصول باستخدام مجموعة واسعة من الاستراتيجيات.

تميل صناديق التحوط أيضًا إلى الاستثمار في أصول أكثر خطورة بالإضافة إلى الأسهم والسندات وصناديق ETFs والسلع والأصول البديلة. وتشمل هذه أيضًا المشتقات مثل العقود الآجلة والخيارات التي يمكن شراؤها أيضًا باستخدام الرافعة المالية، أو الأموال المقترضة.

مقارنة بين صناديق الاستثمار وصناديق التحوط

 

 

• صناديق الاستثمار (Investment Funds) هي الفئة العامة التي تشمل جميع أنواع الصناديق التي تجمع أموال المستثمرين.

• Mutual Funds هي نوع فرعي من صناديق الاستثمار، يتميز بالسهولة والانتشار بين الأفراد، مع إدارة احترافية وتنوع في الأصول.

 

فوائد ومخاطر صناديق الاستثمار

توفر الصناديق للمستثمرين إمكانية الاستفادة من الإدارة الاحترافية، والتنوع، والوصول إلى مجموعة واسعة من الفرص الاستثمارية التي قد يصعب تحقيقها بمفردهم. لكنها تحمل أيضًا مخاطر مثل،

•  احتمال الخسائر
• التعرض لتقلبات السوق
• ارتفاع رسوم الإدارة.

 

أهم أنواع صناديق الاستثمار

عند التفكير في الدخول إلى صندوق استثماري، ينظر المستثمرون أولاً إلى أهداف الصندوق، والتي تستهدف عادةً مناطق جغرافية أو قطاعات صناعية محددة.

فيما يلي ثلاثة أنواع رئيسية من صناديق الاستثمار:

• الصناديق المشتركة (Mutual Funds):

أدوات استثمارية تجمع الأموال من العديد من المستثمرين لبناء محفظة متنوعة من الأسهم والسندات والأوراق المالية الأخرى. تدار بشكل احترافي وتهدف إلى تقليل المخاطر وزيادة العوائد. تُتداول هذه الصناديق مرة واحدة فقط يوميًا بعد إغلاق الأسواق، وهي مخصصة للمستثمرين على المدى الطويل. يحصل المستثمرون على الأرباح في شكل توزيعات أرباح ومكاسب رأسمالية.

• الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs):

تشبه الصناديق المشتركة، لكنها تُتداول مثل الأسهم في البورصات مثل بورصة نيويورك (NYSE) أو ناسداك (NASDAQ)، ويمكن شراؤها وبيعها في أي وقت خلال ساعات التداول. توفر تنوعًا غالبًا بتكاليف أقل من الصناديق المشتركة.

• صناديق التحوط (Hedge Funds):

أدوات استثمارية خاصة تُدار بنشاط وتستخدم استراتيجيات أكثر جرأة لتحقيق عوائد أعلى. تشمل بعض هذه الاستراتيجيات البيع على المكشوف، والمراجحة، واستخدام الرافعة المالية والمشتقات. متاحة فقط للمستثمرين المعتمدين نظرًا لمخاطرها العالية وتعقيدها.

الصناديق المفتوحة والمغلقة

• الصناديق المفتوحة (Open-Ended):

الأكثر شيوعًا بين المستثمرين. يمكن للصندوق إصدار واسترداد الأسهم في أي وقت لتلبية الطلب، ويمكن شراء وبيع الأسهم مباشرة من الصندوق.

• الصناديق المغلقة (Closed-Ended):

تصدر عددًا ثابتًا من الأسهم يمكن فقط شراؤها أو بيعها في السوق.

الصناديق العامة والخاصة، النشطة والسلبية

• الصناديق العامة (Public):

تُشترى وتُباع في البورصات وتُتداول في السوق المفتوحة. توفر تنوعًا أكبر مقارنةً بالصناديق الخاصة.

• الصناديق الخاصة (Private):

تُنشأ عادة كشركات ذات مسؤولية محدودة وتُدار من قبل مديري استثمار محترفين. تميل إلى أن تكون أقل سيولة وتتطلب حدًا أدنى أعلى من الاستثمار.

• الصناديق المدارة بنشاط (Actively Managed):

يديرها مدير يستثمر بشكل نشط لتحقيق عائد معين.

• الصناديق المدارة بشكل سلبي (Passively Managed):

تهدف ببساطة إلى تتبع مؤشر معين، ولا تتطلب إدارة نشطة.

مزايا وعيوب صناديق الاستثمار

 

نصائح للاستثمار في صناديق الاستثمار

 حدد أهدافك المالية بوضوح

• الهدف من الاستثمار؟ (تقاعد، شراء منزل، تعليم الأبناء…)
• مدة الاستثمار
• العائد المتوقع
• مقدار المخاطرة التي يمكنك تحملها

افهم أنواع صناديق الاستثمار المختلفة

كل نوع من الصناديق له خصائص ومخاطر مختلفة:

• الصناديق المشتركة (Mutual Funds): مناسبة للاستثمار طويل الأجل.
• الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs): مرنة وسهلة التداول يوميًا.
• صناديق التحوط (Hedge Funds): مرتفعة المخاطر، مخصصة للمستثمرين المحترفين.
• صناديق الدخل الثابت: تستثمر في السندات وتوفر دخلًا منتظمًا.
• الصناديق العقارية أو القطاعية: تركز على قطاعات معينة مثل التكنولوجيا أو العقار.

اقرأ نشرة الاكتتاب والمستندات الرسمية

تأكد من مراجعة ما يلي:

• أهداف الصندوق
• استراتيجية الاستثمار
• الرسوم والمصاريف
• سجل الأداء التاريخي
• المديرين والمستشارين

 قارن بين الرسوم والتكاليف

الرسوم تؤثر على العائد الصافي:

• رسوم الإدارة (Management Fee)
• رسوم الأداء (Performance Fee)
• رسوم الدخول والخروج
• المصاريف التشغيلية

قيّم أداء الصندوق على المدى الطويل

• لا تحكم على الصندوق من خلال أداء شهر أو سنة فقط.
• قارن أدائه بالمؤشرات المرجعية (مثل S&P 500 أو مؤشر السوق المحلي).
• تحقق مما إذا كان الصندوق يحقق عوائد ثابتة على المدى الطويل.

 تنويع الاستثمار

• لا تضع كل أموالك في صندوق واحد.
• قم بتوزيع استثماراتك على صناديق متنوعة من حيث النوع، القطاع، أو المنطقة الجغرافية.
• يساعدك التنويع على تقليل المخاطر.

راجع استثمارك بشكل دوري

• قم بمراجعة الصناديق التي استثمرت بها كل 6 أشهر أو سنة.
• تأكد من أن المحفظة ما زالت مناسبة لأهدافك.
• عدّلها إذا تغيرت ظروفك المالية أو أهدافك.

تعلّم باستمرار

• اقرأ عن الأسواق المالية، أنواع الصناديق، والاستراتيجيات الاستثمارية.
• استثمارك سيكون أفضل كلما زادت معرفتك وفهمك.

أشهر مديري صناديق الاستثمار

بيتر لينش (Peter Lynch)

• الصندوق: Fidelity Magellan Fund

• الفترة: 1977 – 1990
• الأداء: حقق متوسط عائد سنوي يزيد عن 29% خلال 13 عامًا.
• الشهرة: يُعد من أنجح مديري الصناديق في التاريخ. ركّز على الاستثمار في الشركات التي “يفهمها”، واشتهر بمفهوم “استثمر فيما تعرف”.

جون بوغل (John C. Bogle)

• الشركة: Vanguard Group

• الابتكار: مؤسس أول صندوق مؤشر (Index Fund) في العالم.
• الإنجاز: أطلق Vanguard 500 Index Fund الذي يتتبع مؤشر S&P 500.
• الشهرة: مَن غيّر وجه الاستثمار طويل الأجل برسوم منخفضة واستثمار سلبي.

بيل ميلر (Bill Miller)

• الصندوق: Legg Mason Value Trust

• الشهرة: تفوّق على مؤشر S&P 500 لمدة 15 عامًا متتالية من 1991 إلى 2005 – إنجاز نادر.
• الأسلوب: استثمار القيمة مع استعداد لتحمّل المخاطر المحسوبة.

جويل تيليغن (Joel Tillinghast)

• الصندوق: Fidelity Low-Priced Stock Fund

• الأداء: أحد أفضل الصناديق أداءً على مدى العقود الماضية.
• الشهرة: ركّز على الأسهم الصغيرة والمقيمة بأقل من قيمتها.

دانيل إيفريهارت (Daniel Ivascyn)

• الصندوق: PIMCO Income Fund

• الشهرة: مدير أحد أكبر صناديق الدخل في العالم.
• الأسلوب: يستثمر بشكل أساسي في السندات وأدوات الدخل الثابت.

ريك فيري (Rick Ferri)

• الشهرة: من كبار المدافعين عن الاستثمار السلبي باستخدام صناديق المؤشرات (ETFs وIndex Funds).
• الأسلوب: تبسيط الاستثمار، خفض التكاليف، تنويع شامل.

جرب الاستثمار بدون أدنى مخاطرة عن طريق فتح حساب تجريبي من هنا