هل سيؤكد محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي على توقف أسعار الفائدة لفترة طويلة؟
يراقب المستثمرون عن كثب محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، المقرر صدوره يوم الأربعاء الساعة 19:00 بتوقيت جرينتش. سيوفر التقرير رؤى أعمق حول موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة وتوقعاته بشأن التضخم. مع التعليقات الأخيرة من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي التي تشير إلى نهج حذر، سيبحث المتداولون عن أي علامات على تحول في السياسة النقدية يمكن أن تؤثر على الأسواق.
كيف ستتفاعل عائدات الخزانة والدولار الأمريكي؟
العائد اليومي لسندات الحكومة الأمريكية لمدة 10 سنوات
أبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي على سعر الفائدة الرئيسي ثابتًا في نطاق 4.25٪ -4.50٪ منذ ديسمبر، مؤكدًا على الحاجة إلى “تقدم حقيقي” في التضخم قبل النظر في المزيد من التخفيضات. أكد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول والمحافظ ميشيل بومان أن الأسعار ستظل مقيدة حتى يتحرك التضخم بشكل حاسم نحو هدف 2٪.
مع استمرار التضخم فوق التوقعات – ارتفع مؤشر أسعار المستهلك في يناير بنسبة 3٪ على أساس سنوي – يمكن أن تظل عائدات الخزانة مرتفعة. يمكن أن يرتفع العائد القياسي لمدة 10 سنوات، والذي تراجع مؤخرًا إلى 4.56٪ بعد أن بلغ 4.8٪ في منتصف يناير، مرة أخرى إذا أشارت محاضر بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى ثبات أسعار الفائدة لفترة أطول من المتوقع. من المرجح أن تدعم النبرة المتشددة الدولار الأمريكي، مما يبقيه قويًا مقابل العملات الرئيسية.
هل يمكن لسوق الأسهم الحفاظ على ارتفاعها؟
مؤشر ستاندرد آند بورز 500 اليومي
على الرغم من موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي الحذر، ظلت سوق الأسهم مرنة. ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 4٪ هذا العام، مسجلاً مستويات قياسية مرتفعة. لقد وضع المستثمرون في الحسبان إلى حد كبير استقرار أسعار الفائدة، لكن أي مفاجآت في محاضر بنك الاحتياطي الفيدرالي – مثل المخاوف بشأن التضخم المدفوع بالأجور – يمكن أن تؤدي إلى التقلبات. إذا أشارت المحاضر إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يفكر حتى في رفع أسعار الفائدة، فقد تشهد الأسهم ضغوطًا قصيرة الأجل، وخاصة في القطاعات الحساسة لأسعار الفائدة مثل التكنولوجيا.
ماذا يعني هذا بالنسبة للذهب؟
تحركات الذهب اليومية.
قد تشهد أسعار الذهب، التي تتحرك غالبًا بشكل عكسي مع عائدات سندات الخزانة والدولار الأمريكي، ضغوطًا إذا عززت محاضر بنك الاحتياطي الفيدرالي موقفًا متشددًا. ومع ذلك، إذا أشارت المحاضر إلى مخاوف متزايدة بشأن الضعف الاقتصادي أو المخاطر الجيوسياسية، فقد يجد الذهب الدعم كأصل آمن. يجب على المتداولين مراقبة ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي يعترف بعلامات تباطؤ النمو الاقتصادي، مما قد يزيد من جاذبية الذهب.
توقعات السوق، هل الميل الى السياسة المالية المُتشددة يؤثر سلباً على الأسواق؟
في حين من غير المرجح أن يشير بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تخفيضات فورية في أسعار الفائدة، سيبحث المستثمرون عن أدلة حول المدة التي ستظل فيها السياسة التقييدية قائمة. إذا أكد المحاضر على بقاء أسعار الفائدة لفترة طويلة، فقد ترتفع عائدات سندات الخزانة، وقد يقوى الدولار، وقد تواجه الأسهم مقاومة في الأمد القريب. ومن ناحية أخرى، فإن أي تلميحات إلى تراجع المخاوف بشأن التضخم قد تعزز توقعات خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من العام، وهو ما يوفر الراحة للأصول الخطرة.