لماذا نتوقع ارتفاع مؤشرات الاسهم الامريكية وما هو مستوى المقاومة الهام للذهب والدعم للنفط؟

لماذا نتوقع ارتفاع مؤشرات الاسهم الامريكية وما هو مستوى المقاومة الهام للذهب والدعم للنفط؟

فقدت مؤشرات الاسهم الأوروبية اليوم عند اغلاقها ارتفاعاتها السابقة التي حققتها واوصلتها لاعلى مستوى في 4 سنوات وقرب مستويات قياسية جديدة

وأما مؤشرات الاسهم الأمريكية حتى اعداد التقرير

فناسداك على ارتفاع 0.24% واس اند بي 500 على استقرار والداو متراجع 0.3% بسبب تراجع سهم ديبوت 5% بعد اعلان نتائجه للربع الثالث بشكل سلبي

وقبل قليل هدد ترامب مجددا الصين بفرض رسوم على سلعها مالم تتوصل لاتفاق تجاري مع اميركا

مما يعيد التساؤل حول مدى التقدم الذي اعلن عنه في عطلة نهاية الاسبوع

وهل سيتمكن الطرفان من تجنب رفع الرسوم في 15 ديسمبر أم أن اتفاق سيتم توقيعه قبل ذلك؟

وما مدى قدرة البرامج التحفيزية النقدية في التغلب على ارتفاع الرسوم التجارية.

الأسواق ما تزال حائرة بين التصريحات الايجابية والسلبية وبين البيانات الضعيفة والآمال بتحسنها إلا أنها مستمرة باتجاهها الصاعد

وما تلبث أن تحقق مكاسب إلا لتفقد جزء منها سريعا في حذر كبير يسيطر على المستثمرين بها

وبالنظر إلى رسم مؤشر اس اند بي 500  الأمريكي فإنه بالرغم من كل الارتفاعات التي حققها منذ بداية العام والتي بلغت 25% إلا أنها تمثل تعويضا في اغلبها للهبوط الذي حدث في ديسمبر العام الماضي

وبالتالي فبالنظر إلى قمة سبتمبر 2018 كان المؤشر عند 2940 وحاليا عند 3120

ولذا فإن الارتفاع من تلك القمة وهي المكاسب الجديدة التي حققها في آخر موجة صعود بعد أكثر من عام من المعاناة بسبب الحرب التجارية تمثل ارتفاعا بنسبة 6.1% فقط وفق الرسم

 

 

أي أن الارتفاعات يفترض أن تستمر في العام المقبل في حال لم نشهد المزيد من الاضطرابات بشأن الملفات التجارية

مما أيضا يدعم امكانية بلوغ الداو جونز مستوى 30 الف أو الاقتراب منه

حيث المناخ الايجابي في حال لم يتم رفع الرسوم التجارية يمكن له أن يعزز ربحية الشركات وبالتالي يدعم مؤشرات الاسهم أكثر.

 

النفط:

أسعار النفط اليوم واصلت هبوطها حيث عاد الخام الأمريكي إلى مستويات الـ 55$ وبرنت عند مستويات 61$

حيث امتدت الخسائر بعد توقعات ارتفاع الانتاج الأمريكي في ديسمبر إلى مستوى قياسي عند 9.13 مليون برميل يوميا

مما ينذر بارتفاع المخزونات الامريكية وتعزيز المخزونات العالمية

أما مستويات الدعم الاساسي لسعر النفط الخام الأمريكي وفق الرسم فيقع عند بين 52.50$ إلى 50.90$

حيث لم تتمكن الاسعار من تجاوز هذا المستوى منذ فترة طويلة كون الاسعار المتدنية سببت تراجع في المخزونات الامريكية وهو المتوقع أن يحدث في حال تراجعت الاسعار مجددا

 

 

الذهب

مايزال متردد أيضا بين تراجع مؤشر الدولار الأمريكي الذي يعزز من مكاسبه وارتفاع عوائد السندات التي تخفض قيمته

ومتردد من مسار البيانات الاقتصادية والآمال بتحسنها كونه مرآة لسوق الأسهم العالمي

وبالتالي قد يستمر لفترة في المستويات الحالية حتى يتخذ سوق الأسهم اتجاها واضحا

وبالنظر إلى رسم الذهب فإن أقوى مستوى سعري رفض المتداولون رفعه فوقه مؤخرا كان عند حوالي 1518$ للاونصة

وبالتالي فإن بقاء سعر الأونصة دونه يدعم احتمالية هبوطه أكثر من صعوده

 

 

البرامج التحفيزية التي اطلقتها البنوك المركزية ساعدت قليلا ثقة المستثمرين للاقبال على المخاطرة

حيث عززت الاسهم الأوروبية من ارتفعاتها بعد اعلان البنك المركزي الأوروبي اعادة برنامج التيسير الكمي

وكذلك ارتفعت مؤشرات الاسهم الأمريكية بعدما خفض الفيدرالي في آخر اجتماعين له معدلات الفائدة

وبالتالي فإن المستثمرين أخذوا الخطوة الاستباقية بتوقعهم أن هذه الاجراءات ستعزز تحسن البيانات والنمو الاقتصادي وربحية الشركات بالطبع مما يرفع قيم اسهمها

وهذا النمط المستمر قد يمتد للاشهر المقبلة ولكن كما أشرنا فإن المستثمرين في السوق بحاجة لاستمرار الشعور بأن المسؤولين يسعون نحو تحسين الوضع وليس تأزيمه

أي أن على ترامب الامتناع عن رفع الرسوم التجارية حتى يستمر الوضع الحالي.