الدعم الفني الرئيسي عند 97.39

مؤشر الدولار الأمريكي وفق الرسم الفني يتحرك فوق أرضية دعم واضحة عند مستوى 97.39.
هذا المستوى تم اختباره مرتين خلال شهر أغسطس، ليعود المؤشر ويختبره للمرة الثالثة اليوم، ما يعكس أهمية هذه المنطقة كمستوى دعم محوري. تكرار المحاولات للهبوط دونها يشير إلى وجود حالة من الضعف في الزخم الصعودي.

سيناريو الهبوط: كسر الدعم إلى 95.96

إذا تمكن المؤشر من كسر مستوى 97.39 بشكل واضح ومدعوم ببيانات ضعيفة من الاقتصاد الأمريكي – خاصة بيانات سوق العمل – فقد ينفتح المجال للهبوط نحو القاع السابق عند 95.96، المسجل في نهاية شهر يونيو الماضي.
هذا السيناريو سيعزز التوقعات بأن الاحتياطي الفدرالي قد يتجه إلى خفض متكرر لمعدلات الفائدة.

سيناريو الصعود: الارتداد نحو 98

على الجانب الآخر، إذا استقر المؤشر فوق مستوى الدعم 97.39، وجاءت بيانات سوق العمل الأمريكية قوية، فقد نشهد ارتداداً واضحاً يقود المؤشر نحو مستوى 98.00.
هذا المسار سيعني أن الأسواق قد تُبقي على رهاناتها بأن الفدرالي سيتردد في خفض الفائدة بشكل مستمر في ظل استمرار متانة سوق العمل.

خلاصة المرحلة المفصلية

بذلك، فإن مؤشر الدولار الأمريكي يقف أمام مرحلة مفصلية:

• بيانات إيجابية → تعزز الاتجاه الصاعد نحو 98.
• بيانات سلبية → تدفع لاختراق الدعم وتفتح المجال نحو 95.96.

اليورو/دولار: محاولة لاختراق قمة الشهر الماضي

زوج اليورو/دولار يحاول في الوقت الحالي الارتفاع فوق أول قمة سجلها الشهر الماضي عند 1.1743 تقريباً.

• التكرار في محاولات الاختراق – وآخرها اليوم – يعكس أهمية هذه المنطقة كمستوى مقاومة محوري.
• في حال تمكن الزوج من تجاوز مستوى 1.1750 والثبات فوقه، فإن المجال يصبح مفتوحاً لاستهداف منطقة 1.2000، وهي مستوى نفسي واستراتيجي مهم.

انعكاس ذلك على مؤشر الدولار الأمريكي

تحقق هذا السيناريو يعني أن مؤشر الدولار الأمريكي قد يتعرض إلى عمليات بيع على المدى القصير.

• في هذه الحالة، قد نشهد تراجع المؤشر نحو مستوى 95.90 – 96.00 تقريباً، وهو القاع الذي تحدثنا عنه سابقاً.
• الارتباط بين قوة اليورو وضعف الدولار سيعزز وضوح هذه الحركة.

دور بيانات سوق العمل الأمريكية

كما أشرنا سابقاً، فإن يوم الجمعة عند الساعة 03:30 مساءً بتوقيت الكويت (صدور بيانات سوق العمل الأمريكية) سيكون الحدث الفاصل:

• بيانات قوية → تدعم مؤشر الدولار فوق 97.39 وتُضعف فرص صعود اليورو.
• بيانات ضعيفة → تفتح المجال لتراجع الدولار بقوة وتسمح لليورو بالاندفاع نحو 1.20.

خلاصة المشهد

الأسواق تقف أمام مفترق طرق مزدوج:

• إما أن نشهد كسر مقاومة اليورو عند 1.1750 وصعوده إلى 1.20 يقابله تراجع الدولار إلى 95.90.
• أو أن تبقى بيانات سوق العمل داعمة لقوة الدولار، ما يوقف زخم اليورو ويُبقي المؤشر فوق دعمه الرئيسي.

مؤشر الدولار الأمريكي وتأثيره على بقية الأصول

 العملات الرئيسية

• تراجع مؤشر الدولار يعني أن أغلب العملات الرئيسية سترتفع والعكس محتمل.

 الذهب والفضة

• ضعف الدولار سيعطي دفعة قوية للملاذات الآمنة كالذهب والفضة، إذ أن تراجع العملة الأمريكية يزيد من جاذبية المعادن النفيسة.
• على العكس، قوة الدولار وتفاؤل سوق العمل قد تحدّ من صعود الذهب مؤقتاً.

 النفط الخام

• النفط سيكون أكثر ارتباطاً بحالة الاقتصاد الأمريكي.
• تراجع التوظيف يعني مخاوف على الطلب، وبالتالي قد نشهد هبوطاً أولياً في أسعار النفط.
• لكن مع تزايد التوقعات بخفض معدلات الفائدة وتحفيز الاقتصاد، قد تعوض الأسعار خسائرها تدريجياً.

 مؤشرات الأسهم الأمريكية

• صدور بيانات ضعيفة للتوظيف ستُترجم مبدئياً إلى ضغط سلبي على مؤشرات الأسهم (داو جونز، ناسداك، S&P 500) بسبب المخاوف الاقتصادية.
• ومع بروز سيناريو خفض الفائدة، يمكن أن تنعكس الصورة لاحقاً بدعم الأسهم، خاصة القطاعات الحساسة للفائدة.