تخيل أنك تتجول في مدينة مزدحمة وصادفت متجرًا للتحف. يثير المتجر المليء بالكنوز القديمة فضولك. تبدأ في التساؤل عن قيمة هذه العناصر، وخاصة ساعة الجد الرائعة التي تقف بشكل مهيب في الزاوية. التقييم على أساس الأصول يشبه تقييم متجر التحف، وتحديد قيمة الأعمال التجارية من خلال تقييم أصولها. إنها واحدة من أهم أساليب التقييم الأساسية، حيث تركز على الموارد الملموسة وغير الملموسة التي تشكل الشركة.
صيغة التقييم على أساس الأصول
في جوهره، يعتبر التقييم على أساس الأصول واضحًا تمامًا. إنها ببساطة مسألة طرح إجمالي الالتزامات من إجمالي الأصول.
إجمالي الأصول – إجمالي الالتزامات = صافي قيمة الأصول (NAV)
يمثل صافي قيمة الأصول (NAV) القيمة المقدرة للشركة بناءً على أصولها الأساسية. إذا كانت قيمة صافي قيمة الأصول إيجابية، فهذا يشير إلى أن أصول الشركة تتجاوز ديونها، مما يدل على القوة المالية. على العكس من ذلك، فإن صافي قيمة الأصول السلبية يعني أن الشركة تدين بأكثر مما تملك. تطبيقات العالم الحقيقي للتقييم على أساس الأصول
يجد التقييم على أساس الأصول مكانته في سيناريوهات الأعمال المختلفة:
عمليات الاندماج والاستحواذ: عندما تفكر الشركات في دمج أو الاستحواذ على شركات أخرى، يلعب التقييم على أساس الأصول دورا حاسما في تحديد السعر العادل.
التخطيط العقاري والميراث: في التخطيط العقاري، يساعد التقييم على أساس الأصول في تقييم قيمة أصول الشخص المتوفى لأغراض الميراث.
الضائقة المالية والتصفية: عندما تواجه الشركة صعوبات مالية أو إفلاس، فإن التقييم على أساس الأصول يوجه عملية التصفية، مما يضمن حصول الدائنين على تعويض عادل.
مسرد للمفاهيم ذات الصلة
القيمة السوقية العادلة: السعر الذي سيتم به بيع الأصل بين مشتري راغب وبائع راغب، وليس تحت ضغط للتعامل.
الأصول الملموسة: الأصول المادية التي لها شكل مادي، مثل الممتلكات والمنشآت والمعدات (PP&E).
الأصول غير الملموسة: الأصول التي ليس لها شكل مادي ولكنها تمتلك قيمة، مثل الملكية الفكرية، والعلامة التجارية، والعلاقات مع العملاء.
المسؤوليات: الديون أو الالتزامات التي تدين بها الشركة تجاه الآخرين.
صافي رأس المال العامل: الفرق بين الأصول المتداولة للشركة والالتزامات المتداولة، مما يدل على قدرتها على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل.
قيمة الاستمرارية: الافتراض بأن الشركة سوف تستمر في العمل في المستقبل المنظور.
قيمة التصفية: القيمة المقدرة لأصول الشركة إذا تم بيعها بشكل فردي وليس ككل.