يستمر النفط الخام ومشتقاته في الارتفاعات مع عوامل إيجابية تدعم قوة الأساسيات. ويتوقع توازن الأسواق (العرض والطلب) في ظل جهود أوبك وارتفاع توقعات الطلب. أيضًا الدولار الأمريكي الضعيف يدعم ارتفاع الأسعار. ولكن المخاوف تأتي من ارتفاع الإنتاج الأمريكي مما قد يقضي على آمال أوبك وشركائها في تحقيق التوازن للأسواق نهاية العام الحالي.
الخام الأمريكي غرب تكساس أغلق جلسة الجمعة مرتفعًا (+63) سنتًا أو (+1.0%) عند (66.22) $/للبرميل – جلسة الخميس تراجع في الدقائق الأخيرة قبل تسوية الجلسة مع كلمات ترامب التي دعمت الدولار ليغلق جلسة الخميس منخفضًا – مع ارتفاع للأسبوع الخامس في آخر ستة أسابيع (+4.4%).
برنت الخام القياسي أغلق جلسة الجمعة مرتفعًا (+10) سنتًا للبرميل أو (+0.10%) عند (70.52) $/للبرميل. وهو ارتفاع أسبوعي (+2.8%) للأسبوع الخامس في آخر ستة أسابيع.
وثمة عوامل عديدة دعمت استمرار الارتفاعات لأسعار النفط الخام والمشتقات، وأهمها انخفاض المخزونات الأمريكية من النفط الخام الأمريكي للأسبوع العاشر على التوالي عند أدنى مستوي منذ فبراير (2015).
أيضًا الدولار الأمريكي ينخفض إلى الأدنى في ثلاث سنوات مع تصريحات وزير الخزانة الأمريكي ستيفن ميونشن بأن الدولار الضعيف جيد للتجارة والاستثمارات.
وهناك تصريحات إيجابية من وزير الطاقة الروسي ردًا على تصريحات الوزير السعودي بأن الاتصالات مع المملكة السعودية ستستمر بعد انتهاء أتفاق أوبك، والتعاون مع المملكة من الممكن أن يتخطى إلى مجالات أخرى بعد نهاية 2018.
كذلك صندوق النقد الدولي يرفع توقعات النمو الاقتصادي العالمي (+0.2%) إلى (3.9%) لعامي (2018) و (2019). كما رفع توقعات النمو الاقتصادي الأمريكي والصيني ومنطقة اليورو، مما يدعم ارتفاع الطلب على النفط الخام.
هذا وقد انخفضت مخزونات النفط الخام الأمريكي التجارية – بعيدًا عن المخزونات الإستراتيجية – للأسبوع العاشر على التوالي لتصل إلى (411.2) مليون برميل عند متوسط مخزونات النفط الخام في هذا الوقت من العام، مما دعم أسعار النفط.
والعوامل المؤقتة التي تؤثر إيجابيًا على أسعار النفط لازالت متوافرة مع استمرار الاضطرابات السياسية في إيران، وانخفاض اضطراري للإنتاج في فنزويلا إلى الأدنة في ثلاثة عقود تقريبًا.
ولكن المخاوف تأتي من استمرار ارتفاع الإنتاج الأمريكي من النفط والنفط الصخري تحديدًا، حيث وصل إلى رقم قياسي، (9.878) مليون برميل يوميًا الأسبوع الماضي وفقًا لتقرير إدارة معلومات الطاقة الأمريكية، ويقترب من تجاوز (10) مليون برميل يوميًا. وقد يتجاوز الإنتاج الروسي (10.9) مليون برميل يوميًا (2017) والسعودي أيضًا.
أيضًا مخزونات البنزين ارتفعت (+3.1) مليون برميل أكبر من التوقعات (+2.1) مليون برميل، وكذلك مخزونات نواتج التقطير (الديزل وغاز التدفئة) ارتفعت (+0.6%) مليون برميل أقل من التوقعات (+2.5) مليون برميل.
الإنتاج الأمريكي ارتفع إلى (9.878) مليون برميل يوميًا مقتربًا من توقعات بتجاوز الإنتاج الأمريكي (10) مليون برميل يوميًا، مما يهدد بتقويض جهود أوبك وشركائها في تخفيض المخزونات عن طريق تخفيض سقف الإنتاج.
أما منصات الحفر الأمريكية، فالتقرير الأسبوعي (المنتهي 26 يناير) من شركة بيكر هيوز الأمريكية للخدمات النفطية أظهر ارتفاع عدد منصات الحفر الأمريكية النشطة للنفط (+12) منصة لتصل إلى (759) منصة حفر بارتفاع (+193) منصة حفر عن عام سابق.
البنزين – عقود آجلة تسليم فبراير – أغلق جلسة الجمعة عند (1.938) $/للجالون بارتفاع (+1.2%)، مع مكاسب أسبوعية (+4.0%).
الغاز الطبيعي – عقود آجلة تسليم فبراير – أغلق جلسة الجمعة (3.505) $ لكل مليون وحدة حرارية بريطانية بارتفاع (+1.7%) مع مكاسب أسبوعية (+10%).
والتوقعات غالبة باستمرار ارتفاع أسعار النفط الخام مع ثبات العوامل الداعمة لذلك. والاتجاهات التقنية تشير إلى صعود سليم على المدى القصير والمتوسط والطويل. ونطاق التوقعات ارتفع إلى (75 – 60) $/للبرميل لخام غرب تكساس الأمريكي WTI.
أما فنيًا، فالاتجاه صاعد سليم، مع إمكانية مشاهدة تصحيح هابط أعلى (63.60) $ قبل العودة إلى أعلى لمحاولة كسر (66.66) $/للبرميل، وباستهداف (67.40) (77.90). وثبات الدعم (63.90) $/للبرميل يحافظ على زخم الصعود، ولكن الكسر أسفله يستهدف (62.80) مع اتجاه صاعد منخفض الزخم. أما أسفل (60) $/للبرميل يكون الاتجاه محايدًا.