المارتينجال .. ( Martingale )
هذه الطريقة ببساطة تعرف بأنها كلما زادت الخسائر زادت نسبة المخاطرة، بمعنى أنه كلما زادت الخسائر من رأس المال بالتالي أصبح رأس المال أقل ويزيد المتاجر من نسبة المخاطرة. كما تعرف هذه الطريقة بأنها طريقة المقامرون، حيث كان المقامرون يستخدمونها كطريقة لإدارة رأس المال.
العامل المميز لهذه الطريقة أنها كلما تكبد المتاجر خسائر كبيرة وكثيرة مازالت الاحتمالات تزيد على أن هذه المرحلة من الخسائر ستنتهي بالتالي يمكنه أن يربح كل ما قد خسره في مراهنة واحدة. بمعنى أنه يضاعف نسبة المخاطرة في كل مرة يخسر فيها ومع ربح متاجرة واحدة سيربح كل ما قد فقده في جميع الخسارات السابقة، وهو نظام معروف جدًا ومشهور لدى المقامرين.
أما بتطبيق هذا النظام على المتاجرة فتخيل معي أنك قمت بالمتاجرة بنسبة مخاطرة 1$ وقمت بعمل 5 متاجرات في كل مرة كنت تخسر تقوم بمضاعفة رأس المال، فإذا كانت المتاجرة الأولى خاسرة فستخسر 1 دولار ثم تخاطر في المتاجرة الثانية بـ 2 دولار وإذا ربحت هذه المتاجرة سيكون لديك 2 دولار بالتالي ستكون عوضت المتاجرة السابقة، أما إذا خسرت هذه المتاجرة ستتضاعف نسبة المخاطرة أيضًا وتصبح 4 دولار، وهكذا إلى أن يربح صفقة واحدة فتحصل على كل ما قد خسرته في المتاجرات السابقة.
تعتمد فلسفة هذه الطريقة من طرق إدارة رأس المال على أن كلما طالت فترة الخسارات المتتالية فهذا يعني أنها قد أوشكت على الانتهاء، ولكن يبقى الخطر الأوحد لهذه الطريقة هو أن في غالب الأمر سيفقد المتاجر كل رأس ماله قبل أن تنتهي هذه الفترة من الأساس، فماذا لو لم تنتهي هذه الفترة؟ حينها سيفقد المتاجر كل رأس ماله في هذه الفترة بالتالي هي تحمل مخاطرة كبيرة. وكثيرًا ما انتقد المحترفون في هذا المجال هذه الطريقة وهي مضاعفة نسبة المخاطرة كلما كان هناك صفقة خاسرة نظرًا لأنها تحمل مخاطرة عالية وتتطلب رأس مال كبير جدًا يمكن المتاجر من مواصلة مضاعفة رأس المال بهذا الشكل.
إذًا الاحتمالات في هذه اللحظة ستكون إما أن هذه السلسلة من الخسارات المتتالية ستنتهي أو أنك تفقد كل ما تملك من رأس مال. بالطبع استخدام هذه الطريقة لا يتطلب بالتحديد مضاعفة نسبة المخاطرة، فنظرية المارتينجال تعتمد على زيادة نسبة المخاطرة كأساس لها حتى إذا ما كانت هناك فترة من الخسارات المتتالية سيربح المتاجر كل ما قد خسر في ضربة واحدة. إذًا من الممكن أن تزيد نسب المخاطرة بنسب مختلفة قد تصل لأكثر من الضعف وقد تكون أقل، وهكذا.
مثال:
إذا كان مثلاً المضارب يخاطر بـ 1000$ وخسر 10 صفقات ستكون هناك -10.000$ في هذه اللحظة باستخدام طريقة المارتينجال أو بالمضاعفة سيخاطر المتاجر في الصفقة الحادية عشر مثلاً بـ 10.000، فإذا كانت هذه الصفقة رابحة سيحصل على كل ما خسره ومن الممكن أن يخاطر مثلا بـ 15.000، فإذا خسر في هذه المرة يكون لديه 25.000 خسارة، وهكذا.
هذه الطريقة لها أساليب كثيرة جدًا، ولكن ما تحدثنا عنه الآن هو التعريف بها كأحد طرق إدارة رأس المال وبالطبع هي طريقة لا تصلح كما قال معظم المتاجرين في أسواق المال لأن تكون طريقة لإدارة رأس المال في البورصة أو أسواق المال بشكل عام نظرًا لأنها تحمل مخاطرة كبيرة جدًا لا تتناسب والعمل في هذا المجال إلى جانب أنه هناك طرق كثيرة جدًا أفضل كثيرًا منها وتتناسب مع مجال أسواق المال سواء للأسهم أو عقود الخيارات أو حتى العقود الآجلة.