كيف تعتقد سينتهي هذا الصراع؟
النفط الخام يحقق ثلاثة أرباع متتالية من المكاسب في أطول رحلة من المكاسب الفصلية منذ آخر 2010. والصراع يستمر بين تخفيضات الإنتاج من اتفاق أوبك و شركائها من جانب، وارتفاع الإنتاج الأمريكي المستمر إلى مستويات قياسية متجددة من جانب آخر.
النفط الخام الأمريكي غرب تكساس WTI أغلق آخر جلسة أسبوعية يوم الخميس (29 مارس) على مكاسب (+0.87%) عند (64.94) $/للبرميل، مع خسائر أسبوعية (-1.43%)، ومكاسب شهرية (+5.27%)، ومكاسب ربع سنوية (+8.5%).
خام برنت القياسي – العقود الآجلة تسليم مايو – أغلق جلسة الخميس (70.27) $/للبرميل بمكاسب (+1.06%) من إغلاق جلسة الأربعاء (69.53) $، مع خسارة أسبوعية (-0.25%). وقد حقق مكاسب شهرية (+5.56%)، مع مكاسب ربع سنوية (Q1 – 2018)، أي حوالي (+5.35%)، مع شهرين من المكاسب في آخر ثلاثة شهور.
أسعار الخام تتحرك داخل نطاق سعري ضيق (60.0 – 67.0) مع عوامل تدعم ارتفاع الأسعار، مثل تهديدات أمريكية بالانسحاب من اتفاقية إيران النووية (5+1) في مايو القادم في حالة عدم تغيير شروطها، مما يعني عودة العقوبات على إيران، مما يعني أيضًا تأثير سلبي على (300 – 350) ألف برميل يوميًا.
على الجانب الآخر هناك عوامل تضغط سلبيًا على الأسعار، مثل استمرار الإنتاج الأمريكي في الارتفاع إلى مستويات قياسية (10.43) مليون برميل يوميًا الأسبوع المنتهي (23 مارس) وفقًا لتقرير إدارة معلومات الطاقة الأمريكية.
البنزين – العقود الآجلة تسليم إبريل – أغلق جلسة الخميس (+0.3%) عند (2.018) $/للجالون مع مكاسب فصلية (+12%).
الغاز الطبيعي أغلق جلسة الخميس عند (2.733) $ لكل مليون وحدة حرارية بريطانية، مع ارتفاع (+1.22%). وأسبوعيًا ارتفاع (+3.88%)، بينما شهريًا حقق خسائر (-0.44%)، مع أرباح ربع سنوية (+0.07%).
أظهر التقرير الأسبوعي للتغير في عدد منصات الحفر النشطة الأمريكية من شركة بيكر هيوز يوم الخميس أن منصات الحفر الأمريكية النشطة للنفط الصخري تراجعت (-7) منصة إلى (797) منصة. بينما إجمالي منصات النفط والغاز الطبيعي تراجعت (-2) منصة إلى (995) منصة بارتفاع (+169) منصة عن عام سابق. وهي إشارة لاستمرار ارتفاع الاستثمارات في قطاع النفط الأمريكي، ومن ثم ارتفاع الإنتاج، ومن ثم تأثير سلبي على الأسعار.
أشار تقرير من (جي بي مورجان) إلى أن أسعار النفط تتجه إلى (50.0) $/للبرميل العام (2019) في إطار استمرار الصراع بين ارتفاع الإنتاج الأمريكي وتخفيض أوبك وشركائها للإنتاج.
الأسواق تنتظر اجتماع لجنة مراقبة الامتثال بتخفيض الإنتاج من أوبك وشركائها في النصف الثاني من إبريل، والأهم اجتماع أوبك الدوري في يونيو القادم في حضور روسيا ومنتجي الخام.
اتجاه أسعار الخام وفقًا للتحليل الأساسي محايد في نطاق (62.0 – 67.0) $/للبرميل، مع عدالة المنطقة سعريًا وفقًا للمعطيات الحالية من العرض والطلب.
فنيًا، الخام الأمريكي غرب تكساس WTI حافظ على الاتجاه الصاعد أعلى منطقة الدعوم (60.0 – 58.05) $/للبرميل، مع أهداف (65.26) (65.90) (66.55) (67.00). كسر واضح أسفل (58.05) $ يفتح الباب لمزيد من السلبية، ولكن هبوط كبير أسفل (50.00) $ مستبعد تمامًا.