جون بولسون: حول أزمة العقارات إلى مكاسب عظيمة

جون بولسون: حول أزمة العقارات إلى مكاسب عظيمة

جون بولسون هو  الرجل الذي راهن على الانهيار وربح المليارات وهو أحد أبرز الأسماء في عالم المال والاستثمار، اشتهر بقدرته على رؤية الفرص وسط الأزمات وتحويلها إلى نجاحات مذهلة.

في عام 2007، عندما كانت أزمة الرهن العقاري تُلقي بظلالها على الاقتصاد الأمريكي وتدفع الأسواق إلى حالة من الفوضى، تمكن بولسون من تحقيق أرباح هائلة تُقدر بالمليارات من خلال رهانات جريئة ومبتكرة. 

في المقال نلقي الضوء على قصة صعود جون بولسون وكيف بدء؟

بطاقة شخصية:

 

• الاسم: جون ألفريد بولسون

• تاريخ الميلاد: 14 ديسمبر 1955

• مكان الميلاد: كوينز، نيويورك

• التعليم: جامعة نيويورك، بكالوريوس في التمويل، 1978؛ كلية هارفارد للأعمال، ماجستير في إدارة الأعمال، 1980

• العمل: مؤسس ورئيس ومدير محفظة، شركة بولسون آند كومباني، المحدودة

• سر الشهرة: أصبح مليارديرًا في عام 2007 من خلال بيع الأوراق المالية العقارية عالية المخاطر بعد انهيار سوق الإسكان.

نبذة عن جون بولسون

جون بولسون هو مدير صناديق تحوط أمريكي مشهور بقدرته على التنبؤ بالأزمات الاقتصادية واستغلالها لتحقيق أرباح هائلة. وُلد عام 1955 في كوينز، نيويورك، وتخرج من جامعة نيويورك بدرجة البكالوريوس في التمويل، ثم أكمل دراساته العليا في جامعة هارفارد، حيث حصل على شهادة الماجستير في إدارة الأعمال.

النشأة وبداية المسيرة

نشأ في عائلة من الطبقة المتوسطة، وأظهر موهبة مبكرة في الرياضيات والتمويل. نشأ بولسون في بيئة متواضعة وبدأ حياته المهنية كمستشار مالي قبل أن يؤسس شركة التحوط الخاصة به “Paulson & Co” عام 1994. بدأ العمل في مجال الاندماجات والاستحواذات، لكن نجاحه الحقيقي جاء عندما انتقل للتركيز على المضاربات في الأسواق المالية.

أهم محطات مسيرته المهنية بالتواريخ:

• 1980-1982 – مستشار في مجموعة بوسطن الاستشارية، وهي شركة استشارات إدارية.

• 1982-1984 – شريك في شركة أوديسي بارتنرز.
• 1984-1988 – مدير عام لعمليات الدمج والاستحواذ في شركة بير ستيرنز كومبانيز.

• 1988-1994 – شريك عام في شركة التحكيم جروس بارتنرز.

• يوليو 1994 – تأسست شركة بولسون آند كومباني.

• 2009 – تم شرح قدرة بولسون على توقع الأزمة المالية والاستفادة من انهيار سوق الإسكان في عام 2007 في كتاب جريج زوكرمان “أعظم صفقة تم إجراؤها على الإطلاق”.

• 2010 – راتب بولسون الصافي الذي بلغ 4.9 مليار دولار سجل رقماً قياسياً لأرباح صناعة صناديق التحوط.

• 2011 – انخفضت ثروته بمقدار 3 مليارات دولار في عام 2011 بعد القيام بصفقات سيئة. يستثمر بولسون ثروته الشخصية في الذهب ويكسب 3.1 مليار دولار من عام 2010 إلى عام 2011.

• 5 أغسطس 2016 – تم الإعلان عنه كأحد المستشارين الاقتصاديين للمرشح الرئاسي الجمهوري دونالد ترامب. تم انتخاب ترامب رئيسًا في 8 نوفمبر 2016.

• 1 يوليو 2020 – وفقًا لتقرير من بلومبرج نيوز، أعلن بولسون في رسالة إلى المستثمرين أن بولسون وشركاه، إنك تتحول من شركة صندوق تحوط إلى مكتب استثمار خاص.

رحلة الصعود وأزمة الرهن العقاري:

في عام 2007، اتخذ بولسون واحدة من أكثر القرارات الجريئة في تاريخ الأسواق المالية. توقع أن سوق العقارات في الولايات المتحدة كان على وشك الانهيار بسبب أزمة الرهن العقاري. باستخدام أدوات مالية معقدة تُعرف بالمشتقات، راهن على انخفاض أسعار الرهون العقارية.

ثروته الحالية:

على الرغم من أن بولسون لم يعيد تكرار نجاحه الأسطوري لعام 2007، إلا أن ثروته تُقدر بمليارات الدولارات. حاليًا، يُركز على إدارة أصوله الخاصة بعد أن حوّل شركته إلى مكتب عائلي.

• النتيجة: كسب بولسون أكثر من 15 مليار دولار في عام واحد، مع تحقيقه الشخصي أكثر من 4 مليارات دولار، مما جعله أسطورة في عالم التحوط.

فلسفته في عالم الاستثمار:

• الاستثمار القائم على القيمة

تتركز فلسفة الاستثمار لدى جون بولسون على الاستثمار القائم على القيمة، واستهداف الأصول غير المقدرة بأقل من قيمتها الحقيقية والمستعدة لنمو كبير. وهو يبحث عن الفرص التي تتباعد فيها أسعار السوق عن القيم الجوهرية، ويهدف إلى تحقيق مكاسب طويلة الأجل. ويتجلى التزام بولسون بالاستثمار القائم على القيمة في أبحاثه الدقيقة وغرائزه المخالفة للاتجاهات السائدة ونهجه المنضبط في إدارة المحافظ.

• الاستثمار القائم على الأحداث

يشتهر بولسون بخبرته في الاستثمار القائم على الأحداث، والذي ينطوي على الاستفادة من الأحداث المؤسسية مثل عمليات الدمج والاستحواذ والإفلاس وإعادة الهيكلة. وهو يحدد الفرص حيث تخلق هذه الأحداث اضطرابات مؤقتة في أسعار الأصول، مما يسمح له بتوليد الأرباح.

• الأصول المتعثرة

لدى بولسون تاريخ في الاستثمار في الأصول المتعثرة، بما في ذلك الديون المتعثرة والشركات المتعثرة. يسعى بولسون إلى اغتنام الفرص التي تتيح له الاستحواذ على الأصول المتعثرة بخصم كبير على قيمتها الجوهرية، مع إمكانية تحقيق عوائد كبيرة مع تعافي الأصول.

• النهج المخالف

لا يخشى بولسون أن يخالف الحشد ويتخذ مواقف مخالفة عندما يعتقد أن السوق أساء تقدير احتمالات الاستثمار. وقد أدت هذه العقلية المخالفة إلى بعض أنجح صفقاته، بما في ذلك رهانه ضد سوق الإسكان في الولايات المتحدة قبل الأزمة المالية.

• البحث والتحليل الدقيق

يقوم بولسون وفريقه بإجراء بحث وتحليل شاملين قبل اتخاذ قرارات الاستثمار. ويقومون بتقييم عوامل مثل الاتجاهات الاقتصادية الكلية وديناميكيات الصناعة وأساسيات الشركة ومعنويات السوق لتحديد فرص الاستثمار الجذابة وتقييم المخاطر المحتملة.

أقوال مأثورة لجون بولسون

• “لا توجد استراتيجية صحيحة طوال الوقت.”

• “تم استغلال الفترات التي كانت مدفوعة بالخوف في الماضي كفرص للشراء من قبل المستثمرين الأذكياء.”

• “يرتكب العديد من المستثمرين خطأ الشراء عند ارتفاع الأسعار والبيع عند انخفاضها، بينما العكس تمامًا هو الاستراتيجية الصحيحة للتفوق على المدى الطويل.”