تحليل احصائي لليورو مقابل الدولار الأمريكي

يعتبر سعر صرف اليورو مقابل الدولار معاكس في السلوك لمؤشر الدولار الأمريكي

ولذا فإن دراسة احصاءات سعر صرف اليورو وتوقع مستقبله يعتبر هام لبقية العملات المقابلة للدولار الأمريكي

هنا نطرح دراسة احصائية لليورو تم عملها من قبلنا كالتالي:

*متوسط السعر وفق التوزيع الطبيعي:

• خلال عامين:

يقع متوسط السعر وفق الاغلاقات الشهرية للعامين الماضين عند 1.10 وفق الرسم التالي:

ولذا فإن تراجع السعر إلى مستويات الـ 1.07 يعتبر ابتعاد عن هذا المتوسط وأن السعر من المحتمل أن يعود ليرتفع فيما بعد.

• خلال 10 أعوام:

خلال 10 أعوام فإن المتوسط للاغلاقات الشهرية يقع عند 1.16 والمهم أيضا معرفة أن احتمالية تسجيل مستويات دون 1.07 هي فقط 16.32% وفق الحالات التاريخية للسنوات الـ 10 الأخيرة

ولذا فإن السعر حاليا يعتبر منخفض وفق التوزيع الطبيعي بالرسم التالي

دراسة علاقة سعر صرف اليورو مقارنة بالفارق بين معدل الفائدة في أميركا عنه في منطقة اليورو منذ عام 2022 حتى الآن:

خلال العامين الماضيين, كلما اتسع الفارق بين معدل الفائدة في أميركا عنه في منطقة اليورو كلما تراجع اليورو مقابل الدولار الأمريكي

أي كلما ارتفع الدولار الأمريكي كون معدل الفائدة أعلى ويتسع مقارنة بنظيره في منطقة اليورو

ولذا فإن الأرقام تشير إلى علاقة عكسية بنسبة 75%

اليكم رسم يبين العلاقة العكسية بين فارق معدل الفائدة الأمريكي عن الأوروبي FED – ECB وسعر اليورو مقابل الدولار (نقاط اللون الأزرق)

العلاقة العكسية بينهما (بخط اللون الأحمر) حيث كلما ارتفع الفارق لمعدلات الفائدة كلما تراجع اليورو

وهنا نحتاج لمعرفة السيناريو المستقبلي المحتمل للفارق بين معدلات الفائدة

حاليا معدل الفائدة في أميركا 5.25% وفي منطقة اليورو 3.75% أي أن الفارق 1.5%

• سيناريوات الفائدة في أميركا وفي أوروبا:

في حال استمر البنك المركزي الأوروبي برفع معدل الفائدة كما أشار سابقا وقام بذلك مرتين كل مرة بربع نقطة مئوية فإن الفارق في حال تثبيت الفيدرالي الأمريكي لمعدل الفائدة سيكون 1.00%

ووفق العلاقة والرسم السابق فإن سعر صرف اليورو المعادل لهذه العلاقة يقع عند 1.0841 

مع العلم أن سبب تراجع اليورو خلال عام 2022 يمتد لأسباب أكثر من فارق معدلات الفائدة كالحرب في أوكرانيا ومخاطرها على أوروبا حينها.

سيناريو آخر وهو تقلص الفارق لمعدل الفائدة بين المنطقتين إلى 0.5% يعني أن سعر اليورو المناسب وفق العلاقة الرقمية عند  1.1121

سيناريو تلاشي الفارق لمعدل الفائدة بين المنطقتين إلى 0% يعني أن سعر اليورو المناسب وفق العلاقة الرقمية عند  1.1401

سيناريو انقلاب الفارق لمعدل الفائدة بين المنطقتين إلى -0.5% أي أن معدل الفائدة في منطقة اليورو أعلى من نظيره في أميركا فإن سعر اليورو المناسب وفق العلاقة الرقمية عند  1.1681

متوسط هذه الأسعار المحتملة هو 1.1261

بينما بالعكس وفي حال اتسع الفارق إلى 2% فإن سعر اليورو المناسب وفق العلاقة الرقمية عند 1.0282 ولكنه متطرف نوعا ما وفق الاحتمالات التي قمنا بحسابها سابقا.

• توقعات السعر بعد شهرين وفق النموذج الرقمي:

وفق الاغلاقات الشهرية في آخر عامين فإن التوقعات تشير إلى امكانية تسجيل مستوى 1.0922 إلى 1.1015 خلال شهرين.

• احتمالية تسجيل سعر اليورو مستوى أقل من 1.06 خلال شهرين وفق بيانات آخر عامين: 32% أي أن احتمالية السعر فوقه 68%.

• احتمالية تسجيل سعر اليورو مستوى أعلى من 1.08 خلال شهرين: 60%.

وكل هذه أرقام وفق العلاقة الأخيرة لا تمثل قراءة أكيدة بل مجرد احتمالية رقمية كجزء من العوامل الكثيرة التي تؤثر على اليورو مقابل الدولار

كالتوقعات المستقبلية والمضاربات في السوق وغيرها من العوامل التي تحرك السعر بعيدا عن هذه المستويات.

الخلاصة:

كل هذه الدراسات الرقمية ترجح عودة سعر اليورو إلى 1.10 و1.12 وللمدى الأبعد 1.16 مما يعني تراجع لمؤشر الدولار الأمريكي إلى مستويات دون الـ 100 وحتى الـ 97.