مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA)
التطورات الأخيرة
– ١٤ يوليو ٢٠٢٥: أغلق مؤشر داو جونز الصناعي مرتفعًا ٨٨ نقطة (+٠.٢٪)، متعافيًا من انخفاضات الجلسة المبكرة على الرغم من مخاوف الرسوم الجمركية.
– ١١ يوليو ٢٠٢٥: انخفض المؤشر ٢٥٠ نقطة (-٠.٦٪)، متأثرًا بإعلان الرئيس ترامب عن رسوم جمركية بنسبة ٣٥٪ على كندا، وفرض رسوم عالمية وشيكة تتراوح بين ١٥٪ و٢٠٪.
– ١٠ يوليو ٢٠٢٥: ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي ٢١٧.٥٤ نقطة (+٠.٥٪) ليصل إلى ٤٤٤٥٨.٣٠، مدفوعًا بأسهم التكنولوجيا والمرافق.
الأداء الأسبوعي: يُواجه مؤشر داو جونز الصناعي خطر كسر سلسلة مكاسبه التي استمرت ثلاثة أسابيع بسبب التقلبات المرتبطة بالرسوم الجمركية. السعر الحالي (حتى إغلاق 14 يوليو 2025).
الإغلاق: حوالي 44,494.36 (مُستمد من بيانات حديثة ومُعدّل لمراعاة مكاسب 88 نقطة في 14 يوليو).
ملاحظة: لا تتوفر أسعار التداول اليومية الفورية ليوم 15 يوليو في البيانات المُقدمة، ولكن العقود الآجلة انخفضت بمقدار 110 نقاط (-0.3%) في 6 يوليو، مما يُشير إلى احتمال ضعف مبكر.
التحرك المتوقع ليوم 15 يوليو 2025
معنويات السوق: من المتوقع أن يواجه مؤشر داو جونز الصناعي ظروفًا متقلبة بسبب المخاوف المستمرة بشأن الرسوم الجمركية وإصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر يونيو، والتي قد تؤثر على قرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة. يتوقع الاقتصاديون ارتفاعًا شهريًا في مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 0.3%، وارتفاعًا سنويًا بنسبة 2.6%، مما قد يضغط على الأسهم إذا تجاوز التضخم التوقعات.
تأثير الرسوم الجمركية: قد تؤثر الرسوم الجمركية الأخيرة التي فرضها الرئيس ترامب بنسبة 30% على الاتحاد الأوروبي والمكسيك، إلى جانب اقتراح فرض رسوم جمركية ثانوية بنسبة 100% على روسيا إذا فشلت في إنهاء حربها مع أوكرانيا خلال 50 يومًا، على معنويات المستثمرين.
النطاق المحتمل: بالنظر إلى التقلبات الأخيرة، قد يختبر مؤشر داو جونز الصناعي مستوى الدعم عند 44,200-44,300 نقطة، أو يرتفع نحو 44,800 نقطة إذا توافقت بيانات التضخم مع التوقعات وهدأت مخاوف الرسوم الجمركية.
التحليل الفني
الاتجاه: مؤشر داو جونز الصناعي أقل من أعلى مستوى له على الإطلاق (غير محدد في البيانات، ولكنه يُشار إليه بأنه لم يُحقق). أظهر المؤشر مرونة، محققًا ارتفاعًا بنسبة +0.77% في 3 يوليو ليصل إلى 44,828.53.
الدعم والمقاومة:
الدعم: حوالي 44,406 (إغلاق 6 يوليو بعد انخفاض قدره 422 نقطة).
المقاومة: بالقرب من 44,800-45,000، حيث يكافح المؤشر لاستعادة مستوياته القياسية.
المؤشرات الفنية:
المتوسطات المتحركة: من المرجح أن يكون المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يومًا (غير مُقدم ولكنه مُستنتج) حول 44,200، ليشكل دعمًا قصير المدى. قد يشير أي اختراق دون هذا المستوى إلى اختبار المتوسط المتحرك الأسي لـ 200 يوم (حوالي 43,500).
مؤشر القوة النسبية: من المرجح أن يكون بالقرب من 50-60، مما يشير إلى زخم محايد، حيث أن المؤشر ليس في حالة ذروة شراء ولا ذروة بيع بناءً على التوحيد الأخير. مؤشر التقلب (VIX): يتجه مؤشر التقلب نحو تحقيق أول ارتفاع له في أربع جلسات، مما يشير إلى تزايد قلق السوق.
التوقعات: لا يزال هيكل مؤشر داو جونز الصناعي قويًا، ولكن اختراقه دون مستوى 44,200 قد يؤدي إلى تصحيح أعمق نحو مستوى 43,800. أما اختراقه فوق مستوى 45,000 فسيشير إلى استمرار الاتجاه الصعودي.
التحليل الأساسي
العوامل الاقتصادية:
التضخم: يُعد تقرير مؤشر أسعار المستهلك، المقرر صدوره في 15 يوليو، بالغ الأهمية. قد يُضعف ارتفاع شهري بنسبة 0.3%، وهو أعلى من المتوقع، الآمال في خفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي، مما يؤثر سلبًا على مؤشر داو جونز الصناعي.
الرسوم الجمركية: قد تواجه الشركات ذات التعرض الكبير للرسوم الجمركية (25% من أرباح مؤشر ستاندرد آند بورز 500) تكاليف أعلى، ومن المرجح أن يتحمل المستهلكون 70% من هذه التكاليف، مما قد يُقلل من ربحية الشركات.
بيانات الوظائف: أضافت رواتب القطاع غير الزراعي في يونيو 147,000 وظيفة (أعلى من المتوقع البالغ 106,000)، لكن نمو القطاع العام شوّه البيانات، مما يُشير إلى ضعف القطاع الخاص. قد يحدّ هذا التباين من فرص الصعود.
أداء القطاع: تدعم مكاسب مؤشر داو جونز الصناعي قوة قطاعي التكنولوجيا والمرافق، لكن القطاعات الحساسة للرسوم الجمركية، مثل الصناعات والسلع الاستهلاكية، قد يكون أداؤها ضعيفًا.
التقييم: يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين لصندوق SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) 477.34 دولارًا أمريكيًا، مما يعني ارتفاعًا بنسبة 7.4% عن المستويات الحالية، مما يعكس تفاؤلًا معتدلًا.
آخر الأخبار
تطورات الرسوم الجمركية: دفعت رسوم ترامب الجمركية بنسبة 30% على الاتحاد الأوروبي والمكسيك، والتي أُعلن عنها خلال عطلة نهاية الأسبوع، مؤشر داو جونز الصناعي إلى الخسارة في 14 يوليو. ويزيد تهديده بفرض رسوم جمركية ثانوية بنسبة 100% على روسيا من حالة عدم اليقين.
التركيز على التضخم: يُعدّ تقرير مؤشر أسعار المستهلك القادم نقطة محورية، حيث يتوقع الاقتصاديون ارتفاعًا بنسبة 2.6% على أساس سنوي، مما قد يؤثر على توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
الأرباح الموسم: من المقرر أن تُعلن أكبر ستة بنوك أمريكية عن أرباحها هذا الأسبوع، مما قد يؤثر على مؤشرات داو جونز الصناعية، مثل جي بي مورغان تشيس وغولدمان ساكس. ويتوقع المحللون ارتفاع إيرادات التداول، مما قد يدعم المؤشر.
معنويات السوق: على الرغم من المخاوف بشأن الرسوم الجمركية، حوم مؤشر داو جونز الصناعي بالقرب من مستويات قياسية، مما يشير إلى مرونة السوق، ولكن أيضًا إلى توخي الحذر بسبب حالة عدم اليقين بشأن السياسة التجارية.
