بيانات قوية للاقتصاد الأمريكي تعيد إمكانية قوة الدولار وتخفض احتمالات تقليل الفائدة

طلبات إعانة البطالة الأسبوعية

ظهرت اليوم مجموعة من البيانات الاقتصادية الأمريكية، إلا أن الأهم بينها يبقى بيانات طلبات إعانة البطالة الأسبوعية الجديدة. حيث سجلت الطلبات 218 ألف طلب فقط مقارنةً مع 231 ألفاً في القراءة السابقة، وهو مستوى يُعتبر منخفضاً وطبيعياً، شبيهاً بالمستويات التي شهدناها عندما كانت معدلات البطالة متدنية في عام 2024، قبل أن تميل للارتفاع قليلاً هذا العام.

هذا التطور يعكس استمرار قوة الاقتصاد الأمريكي، ويفتح باب التساؤل: هل هناك زخم جديد في سوق العمل نتيجة الاتفاقات التجارية الأخيرة؟ الأمر وارد بالفعل، وهو ما كنا نشير إليه دائماً بضرورة متابعة بيانات سوق العمل عن كثب.

ترقب بيانات البطالة والوظائف

الأنظار الآن تتجه نحو البيانات الرسمية لمعدل البطالة وعدد الوظائف الجديدة، والتي ستصدر يوم الجمعة 3 أكتوبر، حيث ستمنح صورة أدق وأوضح عن حالة سوق العمل الأمريكي.

بيانات السلع المعمرة والناتج المحلي

إلى جانب ذلك، جاءت بقية البيانات الاقتصادية قوية أيضًا. إذ سجلت طلبات السلع المعمرة الأساسية نمواً بنسبة 0.4% في الشهر الماضي، بعد نمو 1.1% في الشهر الذي سبقه، بما يشير إلى أن الاستهلاك ما يزال جيداً سواء لأغراض التصدير أو الطلب المحلي.

هذا الأداء انعكس إيجابياً على الناتج المحلي الإجمالي، حيث تم تعديل معدل النمو النهائي للربع السنوي السابق إلى 3.8% بعد أن كانت القراءة الأولية عند 3.3%.

ضغوط الأسعار والتضخم

أما بالنسبة للأسعار الخاصة بهذه المنتجات، فقد بقيت مستقرة نسبياً مع نمو عند 2.1% مقابل 2% سابقاً، ما يؤكد غياب أي ضغوط تضخمية كبيرة. هذه البيانات تعتبر ممتازة للاقتصاد، ولا تجبر الفدرالي الأمريكي على الإسراع في خفض الفائدة بشكل كبير.

انعكاسات على الدولار والأسهم

نتيجة لذلك، شهدنا مؤشر الدولار الأمريكي يرتفع بحوالي 0.45% ليصل إلى 97.91 نقطة.

أما مؤشرات الأسهم الأمريكية، فمن الطبيعي أن تشعر بخيبة أمل لكون خفض الفائدة قد يكون أقل مما كان متوقعاً، لكنها في المقابل تجد في هذه البيانات ما يعزز ثقة المستثمرين بقوة الاقتصاد ونمو ربحية الشركات، وهو ما قد يدفع بأسعار أسهمها للارتفاع. وبين هذا وذاك، نشاهد تقلبات في الأسواق مع بقاء الصورة العامة إيجابية.

تغييرات توقعات الفائدة

الأسواق غيرت من توقعاتها بشأن مستويات الفائدة حتى تاريخ 28 يناير، وهو موعد اجتماع الفدرالي.

• المستوى الحالي للفائدة: بين 4.00% و4.25%.
• التوقعات السابقة: خفض تدريجي يبدأ في أكتوبر، ديسمبر، يناير (ثلاث مرات)، ليصل النطاق إلى 3.25% – 3.50%.
• قبل أسبوع: احتمالية الوصول إلى هذا المستوى بلغت 40%.
• اليوم: تراجعت إلى 26%.
• احتمالية حدوث خفضين في الفائدة ما تزال عند 51.7% مقابل 50.4% قبل أسبوع.
• خفض أكتوبر: تراجعت الاحتمالات من 91.9% أمس إلى 83.4% اليوم.
• خفض أكتوبر + ديسمبر: تراجعت من 73.3% إلى 63.7%.

إذن، الأسواق بدأت تشكك في وتيرة خفض الفائدة السريعة بعد صدور هذه البيانات القوية، وهو ما منح الدولار الأمريكي دعماً إضافياً.

أداء الأسواق المالية

العملات

• USD/CHF: 0.79966 (+0.67%)
• USD/JPY: 149.446 (+0.38%)
• USD/CAD: 1.39151 (+0.16%)
• EUR/USD: 1.1684 (−0.43%)
• GBP/USD: 1.2650 (−0.49%)
• AUD/USD: 0.65485 (−0.49%)
• NZD/USD: 1.33707 (−0.55%)

السلع

• الفضة (XAG/USD): 44.488 (+1.40%)
• الذهب (XAU/USD): 3732.17 (−0.10%)
• النفط (OIL): 64.427 (−0.98%)

المؤشرات

• مؤشر الدولار: 97.930 (+0.46%)
• عائد السندات الأمريكية 10 سنوات: 111.377 (+0.21%)
• داو جونز: 46383.4 (−0.22%)
• ناسداك: 24607.10 (−0.55%)
• S&P 500: 6664.63 (−0.48%)
• نيكاي الياباني: 45280.0 (−0.28%)
• داكس الألماني: 23641.08 (−0.73%)
• فوتسي البريطاني: 68.335 (−0.81%)

النظرة الفنية لمؤشر الدولار

الرسم البياني لمؤشر الدولار الأمريكي يشير إلى إمكانية مواصلة الصعود لاختبار مستوى المقاومة عند 98.70، في حين يتداول حالياً عند 97.91 نقطة.