مع اقترابنا من نهاية تداولات شهر سبتمبر فنحن نقترب من أول ارتفاع شهري لمؤشر الدولار الأمريكي بعد 6 أشهر متتالية من التراجعات
هذه التراجعات قادتها البيانات الجيدة في الاقتصادات الأخرى والتي ساهمت بالضغط على الدولار سلباً
وبالرغم من هذا فإن بيانات اليوم التي صدرت من اقتصادات عدة ما تزال تزرع الشك من قدرة الدولار على الاستمرار بالارتفاع كثيراً.
أبرز الأحداث والبيانات التي صدرت اليوم أثرت كالتالي:
- التضخم عزز مكاسب اليورو:
ارتفع اليورو اليوم إلى 1.1831 بعد صدور ارقام التضخم التي بينت تسجيل مؤشر أسعار المستهلكين العام 1.5% والاساسي الذي يستثنى الغذاء والطاقة 1.1%
التضخم عند 1.5% تعزز توقعات وصوله إلى 2% في الفترة القادمة مما يعزز تخفيف برامج التحفيز في نهاية أكتوبر
ومع استمرار سعي انجيلا ميركل الألمانية لتشكيل تحالفات فإن التفاؤل تجسد اليوم في ارتفاع اليورو قليلا حتى الآن
وبعد أن فشل اليورو من الهبوط دون أدنى مستوى سجله في الشهر الماضي عند 1.1660 عاد وارتفع من ادنى سعر سجله هذا الشهر عند 1.1715
وما تزال رؤيتنا جيدة لليورو بسبب إمكانية خفض التحفيزات واقبال السوق عليه ولكن ذلك على المدى البعيد
- الإسترليني يعاني مع ضعف النمو:
بينت اليوم بيانات الناتج المحلي الإجمالي البريطاني في الربع الثاني كقراءة نهائية نمو هش عند 0.3% وهو ثاني أدنى قراءة منذ عام 2013
أما سنويا فسجل النمو 1.5% بأقل من التوقعات عند 1.7% وهي قراءة ضعيفة لا شك عندما نقارنها بأداء السنوات الماضية التي كانت تسجل 2% على الأقل
الإسترليني استمر اليوم بالتحرك بين 1.33 و1.34 حيث ما يزال الغموض بشأن مصير المفاوضات مع الاتحاد الأوروبي تهيمن وتحير المستثمرين
ما نزال نتوقع تذبذب في تحركات الإسترليني وما نزال نرى أن الاستثمار بشرائه دون مستوى الـ 1.30 ممكنة في حال لم تتعثر المفاوضات ولم تتراجع البيانات بقسوة
ويبقى الحذر مطلوب ولذا فاختيار مستويات التداول هامة جدا في هذه المعطيات
- كندا والنمو الضعيف في يوليو:
في كندا لم ينمو الناتج المحلي الإجمالي في شهر يوليو بالرغم من توقعات نمو عند 0.1%
أما مؤشر أسعار المنتجين في أغسطس فسجل 0.3% وسنويا سجل 1.9%
ونذكر أيضا تصريحات رئيس البنك المركزي الكندي بأن البيانات هي التي ستحدد مسار معدل الفائدة مستقبلا
هذه البيانات دفعت الدولار الكندي للتراجع اليوم ويقترب من الاغلاق على 3 أسبوع من التراجعات بعدما سجل الدولار الأمريكي 1.20 ثم قفز إلى 1.25
مستوى الدولار عند الـ 1.30 يعتبر نفسيا صعب تقبله لدى المتفائلين بالمزيد من رفع معدل الفائدة في كندا ولذا فيمكن للتحركات الاقتراب لذلك المستوى وبعدها قد يعاود السوق المراهنة على ارتفاع الدولار الكندي.
- تراجع شهري لأونصة الذهب:
يقترب الذهب لتسجيل أول تراجع شهري بعد شهرين من الارتفاعات حيث تراجع من مستوى 1357$ وهو اعلى مستوى لهذا العام
الذهب سجل أدني مستوى في أغسطس عند 1251$ وأدنى مستوى في يوليو عند 1204$
خطة ترامب الضريبية وارتفاع الدولار جراء ارتفاع العوائد على السندات في شهر سبتمبر مع عدم وجود تصعيد بشأن الملف الكوري كلها ساهمت بتراجع الذهب
قد يتم اختبار أدنى مستويات الذهب التي سجلتها سابقاً ومن هناك قد يتم معاودة زخم الشراء وفق ما ستكون عليه معطيات السوق
- النفط يتراجع مع جني مكاسب مضاربية:
تراجع النفط من اعلى مستويات سجلها خلال هذا الأسبوع حيث تراجع الخام الأمريكي من 52.83$ إلى 51.42$
التراجعات تأتي بعد نوع من جني الأرباح وخاصة بعد الارتفاعات التي تأججت بسبب مخاوف انقطاع امدادات كردستان
بالمقابل فإن المخاوف من استمرار فائض المعروض ما يزال عامل مهم يدفع أسعار الخام الأمريكي لعدم الاستقرار كثيرا فوق الـ 50$
ما نزال نفضل الشراء قرب الـ 45$ للبرميل والتي اثبتت جدواها في الأشهر الماضية وذلك بشرط استمرار العوامل الحالية.
نورس حافظ
كبير استراتيجي الاسواق