كيف ستؤثر هذه الحرب على الذهب
الذهب ينهي الأسبوع يوم الخميس بدلاً من الجمعة – بسبب عطلة الجمعة العظيمة – على خسائر (-2.01%) مع ارتفاع الدولار الأمريكي وتراجع مخاوف اندلاع حرب تجارية مؤقتًا، ومع مكاسب شهرية (مارس) بمقدار (+0.37%) ليحقق مكاسب ربع سنوية (+0.7%).
وقد حافظ الذهب على ارتفاعه أعلى المستوى (1200) $/للأوقية منذ (فبراير – 2017)، مؤكدًا على كونه أهم ملاذات التحوط ضد المخاطر.
توقعات اندلاع حرب تجارية “أمريكية – صينية” تراجعت بداية الأسبوع الماضي مع أنباء ببدء مفاوضات تجارية ثنائية، كما أن تأخر صدور قائمة التعريفات الجمركية الصينية على سلع أمريكية أكد على ذلك، مما ضغط على أسعار عقود الذهب لتنخفض على أساس أسبوعي من أعلى مستوياتها (1356.80) $/للأوقية يوم الإثنين.
الذهب أغلق جلسة الخميس منخفضًا (-0.11%) عند (1322.80) $/للأوقية من إغلاق جلسة الأربعاء عند (1324.20)، مع خسائر أسبوعية (-2.01%). ولكن حقق مكاسب شهرية (+0.37%)، ومكاسب ربع سنوية (+0.72%).
سهم صندوق SPDR المدعوم بالذهب أغلق الخميس (125.79) $/للسهم بلا تغيير عن إغلاق الأربعاء، مع خسائر أسبوعية (-1.43%)، ومكاسب شهرية (+0.63%)، ومكاسب ربع سنوية (+1.13) $ للسهم.
الدولار الأمريكي DXY ظل أهم محركات أسعار الذهب في علاقة عكسية، فقد أغلق المؤشر على مكاسب أسبوعية (+0.59%) عند (89.97)، ولكن خسر شهريًا (-0.70%). وخلال الربع الأول حقق خسائر شهرية في يناير ومارس، ومكاسب في فبراير (+1.66%)، وبخسائر ربع سنوية حوالي (-2.6%)، بعد أن حقق خسائر سنوية للعام (2017).
الدولار الأمريكي DXY تاريخيًا ضعيف في شهر إبريل، ففي إبريل (2017) حقق خسائر (-0.9%)، وفي إبريل (2016) خسر (-2.2%)، وفي إبريل (2015) حقق أيضًا خسائر (-2.2%). قد تكون إشارة لاستمرار ضعف الدولار الأمريكي.
عوائد السندات الأمريكية (10Y) على الرغم من تحقيقها لمكاسب ربع سنوية (Q1 – 2018) (+33.2) نقطة أساس، ولكن بدأ التباطؤ يظهر مع تراجع شهري في مارس (-12.9) نقطة أساس.
الفضة – العقود الآجلة تسليم مايو – أغلقت جلسة الخميس (+0.54%) عند (16.34) $/للأوقية مع خسائر أسبوعية (-1.66%)، وشهريًا (-0.62%).
النحاس – العقود الآجلة تسليم مايو – أغلق الخميس على مكاسب (+0.7%) عند (3.023) $/للرطل مع مكاسب أسبوعية (+1.21%) – بعد أن سقط إلى الأدنى في ثلاثة شهور يوم الإثنين عند (2.938) $/للرطل. وشهريًا خسر (-2.83%).
البلاتين – العقود الآجلة تسليم مايو – أغلق جلسة الخميس عند (936.60) $/للأوقية، حيث خسر (-0.45%)، وخسائر أسبوعية (-2.03%)، وشهرية (-4.89%).
الأسبوع الجديد نتابع ملفات المخاطر من مفاوضات الحرب التجارية الأمريكية – الصينية، وإجراءات تقييد شركات التكنولوجيا بعد فضيحة “Facebook”، وأيضًا نتابع منحنى العائد على السندات الأمريكية. وعلى الأجندة الاقتصادية سيكون تقرير الوظائف الأمريكية عن مارس أكثر ما يؤثر على أسعار الذهب، وخاصة معدل نمو الأجور.
فنيًا حافظ الذهب على مستوى الدعم (1303 – 1295) $/للأوقية مع اتجاه صاعد على المدى القريب يستهدف (1333) (1344) (1356) (1365)، مع اتجاه صاعد على المدى المتوسط أعلى الدعم (1200) $/للأوقية. وفي نطاق الحركة (1303 – 1356) $/للأوقية سيكون الشراء من الانخفاضات أعلى (1309)، ووقف أسفل (1298) هي الإستراتيجية المناسبة مع مراقبة للمخاطر وتحركات الدولار الأمريكي.