الرؤية الفنية لمؤشر داو جونز وتوقعات التحركات القادمة.

مؤشر داو جونز الصناعي (DJI)
التطورات الأخيرة
16 يوليو 2025: ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 231.49 نقطة، أي بنسبة 0.53%، ليغلق عند 44,254.78 نقطة بعد جلسة متقلبة. انخفض المؤشر في البداية بسبب تقارير تفيد بأن الرئيس دونالد ترامب كان يفكر في إقالة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، لكنه انتعش بعد أن نفى ترامب هذه المزاعم.

15 يوليو 2025: انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بشكل ملحوظ بمقدار 436 نقطة، أو 1%، ليغلق عند حوالي 44,023.29 نقطة، مدفوعًا ببيانات تضخم فاقت التوقعات وأرباح بنوك مخيبة للآمال.

الأسبوع السابق (10-11 يوليو 2025): انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 279.13 نقطة، أو 0.63%، ليصل إلى 44,371.51 نقطة في 11 يوليو، متأثرًا بإعلان ترامب عن فرض رسوم جمركية بنسبة 35% على كندا، ورسوم جمركية عالمية وشيكة بنسبة 15-20%.

معنويات السوق: شهدت العقود الآجلة المرتبطة بمؤشر داو جونز الصناعي تغيرًا طفيفًا مساء 15 يوليو، بانخفاض 47 نقطة، أو 0.1%، مما يشير إلى افتتاح حذر.

النطاق المتوقع: نظرًا للتقلبات الأخيرة، قد يتراوح نطاق تداول مؤشر داو جونز الصناعي بين ±200 و300 نقطة، متأثرًا بأرباح الشركات القادمة (مثل أرباح جولدمان ساكس في 17 يوليو) وبيانات الاقتصاد الكلي مثل رواتب القطاعات غير الزراعية لشهر يونيو أو مؤشر خدمات

العوامل الرئيسية:
الأرباح: قد تؤثر نتائج جولدمان ساكس للربع الثاني، المتوقعة في 17 يوليو، على المعنويات، حيث تشير أسعار الخيارات إلى احتمالية ارتفاع أسهمها بنسبة 3%، مما يؤثر على مؤشر داو جونز الصناعي.

بيانات الاقتصاد الكلي: يتطلع المستثمرون إلى بيانات التوظيف لشهر يونيو (من المتوقع أن تصل رواتب القطاعات غير الزراعية إلى +113,000) ومؤشر خدمات ISM، والذي قد يؤثر على المؤشر. مخاوف بشأن الرسوم الجمركية: قد تُحدّ التطورات المستمرة في السياسة التجارية، بما في ذلك تهديدات ترامب بالرسوم الجمركية، من احتمالية الصعود.

التحليل الفني
الاتجاه: يمرّ مؤشر داو جونز الصناعي بمرحلة توطيد على المدى القريب، مستقرًا دون أعلى مستوى له على الإطلاق. لم يُسجّل بعدُ رقمًا قياسيًا جديدًا في عام 2025، على عكس مؤشري ستاندرد آند بورز 500 وناسداك 100.

المستويات الرئيسية:
الدعم: حوالي 43,800-44,000 نقطة، حيث وجد المؤشر إقبالًا على الشراء بعد انخفاضه في 15 يوليو.
المقاومة: بالقرب من 44,650-44,800 نقطة، بالقرب من أعلى مستوياته السابقة في 9 يوليو (44,650.64).

المؤشرات:
مؤشر القوة النسبية (RSI): تشير المنشورات على X إلى ضعف مؤشر القوة النسبية، مما يُشير إلى احتمالية وجود حالة تشبع شراء على المدى القصير بعد الارتفاع الأخير.
الحجم: شهدت عمليات البيع الأخيرة (مثلاً، 15 يوليو) حجم تداول أعلى من المتوسط، ولكن ليس حادًا، مما يشير إلى عدم حدوث استسلام كبير حتى الآن.

أنماط الرسم البياني: لوحظ نمط ابتلاع هبوطي في 15 يوليو، مما يشير إلى صعود قصير الأجل، على الرغم من أن ارتداد 16 يوليو خفف من حدة هذه الإشارة.

التوقعات: يشهد مؤشر داو جونز الصناعي حالة من التماسك مع ميل محايد إلى حذر. قد يشير اختراق مستوى 44,800 إلى ارتفاعات جديدة، بينما قد يختبر الانخفاض دون مستوى 43,800 مستويات دعم أدنى بالقرب من 43,500.

التحليل الأساسي
الخلفية الاقتصادية: يتتبع مؤشر داو جونز الصناعي 30 تكتلًا كبيرًا، وهو حساس لعوامل الاقتصاد الكلي مثل التضخم وأسعار الفائدة والسياسات التجارية. استقر مؤشر أسعار المنتجين لشهر يونيو، دون التوقعات البالغة 0.2%، مما خفف بعض المخاوف بشأن التضخم.

تأثير القطاع: تأثر المؤشر سلبًا بأسهم البنوك (مثل ويلز فارجو، الذي انخفض بنسبة 4% في 15 يوليو) بسبب ضعف توقعات الدخل، على الرغم من بعض النتائج التي فاقت توقعات أرباح الربع الثاني. ولا يزال قطاعا الصناعة والسلع الاستهلاكية التقديرية هما المحركان الرئيسيان، مع أداء متباين وسط مخاوف من الرسوم الجمركية.

مخاطر السياسة: تُشكل مقترحات ترامب للرسوم الجمركية (مثل 35% على كندا، و15-20% عالميًا) عقبة، مما قد يؤدي إلى زيادة التكاليف على شركات مؤشر داو جونز الصناعي. التقييم: يُعتبر مؤشر داو جونز الصناعي أقل تمثيلاً من المؤشرات الأوسع نطاقاً مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500، إلا أن مكوناته تُتداول بتقييمات معتدلة نسبياً مقارنةً بالمؤشرات التي تعتمد بشكل كبير على التكنولوجيا.

آخر الأخبار
16 يوليو 2025: انتعش مؤشر داو جونز الصناعي بعد أن نفى ترامب خططه لإقالة رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول، مما هدأ الأسواق. ارتفع المؤشر 231.49 نقطة، مدعوماً بتقرير مؤشر أسعار المنتجين الثابت.

15 يوليو 2025: أدت بيانات التضخم التي فاقت التوقعات (ارتفع مؤشر أسعار المستهلك في يونيو بنسبة 2.7%) وضعف أرباح البنوك (مثل بنك أوف أمريكا ومورغان ستانلي) إلى انخفاض قدره 436 نقطة.

السياسة التجارية: لا تزال تهديدات ترامب بفرض رسوم جمركية على كندا واحتمال فرض رسوم عالمية تؤثر على معنويات المستثمرين، حيث يراقب المستثمرون مفاوضات التجارة. ثقة المستهلك: قدّم مؤشر ثقة المستهلك، الذي جاء أفضل من المتوقع (60.7 مقابل 60.5 المتوقعة)، بعض الدعم في وقت سابق من الشهر.