نظرة عامة على السوق
خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الثلاثاء، حافظ سعر الذهب على مكاسب متواضعة، وتداول عند مستوى 3,345 دولارًا أمريكيًا. ومع ذلك، وجد المعدن الأصفر غير المُدرّ للعائد بعض الدعم من تزايد التوقعات ببدء مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي خفض أسعار الفائدة في سبتمبر.
مع ذلك، حدّ انحسار التوترات الجيوسياسية وحذر المستثمرين قبيل صدور بيانات اقتصادية أمريكية رئيسية من أي ارتفاع ملحوظ. وتبع المعدن الأبيض انتعاش الذهب المتواضع، مدعومًا بتراجع معنويات الدولار الأمريكي وسط توقعات بخفض أسعار الفائدة من قِبَل مجلس الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، فإن تحسن الظروف الجيوسياسية والحذر في التداول قبيل صدور بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية أبقى زخم الصعود تحت السيطرة.
الذهب مدعوم بتوقعات خفض سعر الفائدة الفيدرالية، لكنه يفتقر إلى الزخم الصعودي.
يراهن المتداولون بشكل متزايد على خفض سعر الفائدة الفيدرالية بمقدار 25 نقطة أساس الشهر المقبل، مع توقع خفضين على الأقل بحلول نهاية عام 2025. وقد نتج هذا التحول عن سلسلة من البيانات الاقتصادية الأمريكية الضعيفة، بما في ذلك أحدث تقرير للوظائف غير الزراعية، والذي أشار إلى تباطؤ اقتصادي محتمل.
في حين أن هذه التوقعات منعت الدولار الأمريكي من مواصلة مكاسبه الأخيرة، إلا أن الذهب لم يستفد بقوة مع ترقب المشاركين في السوق لمؤشرات جديدة من أرقام تضخم أسعار المستهلكين الأمريكية القادمة.
انحسار المخاطر الجيوسياسية وتمديد الهدنة التجارية يحدان من المكاسب.
تتعرض جاذبية الذهب كملاذ آمن لضغوط منذ يوم الاثنين، مع تزايد التفاؤل بشأن تمديد الهدنة التجارية بين الولايات المتحدة والصين والتقدم المحرز في محادثات السلام بين الولايات المتحدة وروسيا. خفّف قرار الرئيس دونالد ترامب بتمديد الهدنة التجارية مع الصين لثلاثة أشهر أخرى من المخاوف من نشوب حرب تجارية وشيكة.
علاوة على ذلك، أدت الآمال في أن تُمهّد القمة الأمريكية الروسية، المُقرر عقدها يوم الجمعة، الطريق لإنهاء الحرب في أوكرانيا إلى انخفاض الطلب على أصول التحوّط التقليدية من المخاطر، مثل الذهب. كما طمأن ترامب الأسواق بأن الذهب لن يواجه رسومًا جمركية، على الرغم من أن التفاصيل لا تزال غير واضحة.
حذر المستثمرين قبيل صدور بيانات أمريكية رئيسية وخطابات مجلس الاحتياطي الفيدرالي
يظلّ المتداولون حذرين قبيل أسبوع حافل بالبيانات الاقتصادية الأمريكية، بما في ذلك مؤشر أسعار المنتجين (PPI) يوم الخميس، وبيانات مبيعات التجزئة يوم الجمعة، ومؤشر ثقة المستهلك في ميشيغان. بالإضافة إلى ذلك، قد تُشكّل تعليقات العديد من أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) اتجاه الدولار الأمريكي على المدى القصير، مما يؤثر على أسعار الذهب.
توقعات قصيرة المدى
قد يستقر سعر الذهب فوق 3,340 دولارًا أمريكيًا على المدى القصير، مستهدفًا نطاقًا بين 3,359 و3,382 دولارًا أمريكيًا في حال عودة المشترين، بينما تستهدف الفضة مستوى 38.48 دولارًا أمريكيًا في حال تجاوزها مستوى المقاومة عند 37.95 دولارًا أمريكيًا وسط حالة من الحذر.
توقعات أسعار الذهب: التحليل الفني
يستقر سعر الذهب بالقرب من 3,347 دولارًا أمريكيًا، مستقرًا فوق مستوى الدعم عند 3,340 دولارًا أمريكيًا بقليل بعد الانخفاضات الأخيرة. لا يزال المتوسطان المتحركان المتحركان لـ 50 يومًا (3,367 دولارًا أمريكيًا) و100 يومًا (3,363 دولارًا أمريكيًا) يمثلان مقاومة علوية، مع وجود حد أقصى للصعود ما لم يسترد المشترون مستوى 3,359 دولارًا أمريكيًا.
قد يؤدي الانخفاض دون مستوى 3,340 دولارًا أمريكيًا إلى ارتفاع السعر إلى 3,315 دولارًا أمريكيًا و3,287 دولارًا أمريكيًا، بينما قد يفتح استمرار الارتفاع فوق مستوى 3,359 دولارًا أمريكيًا الطريق نحو 3,382 دولارًا أمريكيًا و3,409 دولارًا أمريكيًا. يشير مؤشر القوة النسبية عند 38 إلى استمرار الزخم الهبوطي، على الرغم من أن ظروف ذروة البيع قد تجذب المشترين عند الانخفاض.