ما هي تطلعات الذهب بالأسبوع الجديد؟
حقق الذهب أول مكسب أسبوعي له في سبعة أسابيع، وترجع أهم الأسباب إلى تراجع الدولار الأمريكي. كما أن مراكز التجار وفقًا للتقرير الصادر من هيئة CFTC الأمريكية، فإن مراكز الذهب تشير إلى اقتراب نهاية البيع وحدوث الانعكاس.
الدولار الأمريكي DXY تراجع (7) جلسات في آخر (10) جلسات، وذلك في ظل انتقاد الرئيس الأمريكي ترامب لسياسة البنك الفيدرالي النقدية باستمرار رفع معدل الفائدة، وأيضًا إثر تفاقم المشاكل القانونية للمقربين للرئيس من رجال الدولة، فيما يمثل تهديدًا للرئيس نفسه.
نتوقع بالأسبوع الجديد استمرار إيجابية أسعار الذهب، مع ترقب كسر أعلى (1217.0) $/للأوقية، لفتح الباب أمام ارتفاع لحظي قد ينتهي عند (1238 – 1272).
الذهب – العقود الآجلة تسليم ديسمبر – أغلق جلسة الجمعة (+2.13%) عند (1212.3) $/للأوقية من إغلاق جلسة الخميس (1187.00)، مع مكاسب أسبوعية (+3.04%)، وهو أول مكسب أسبوعي بعد ستة أسابيع من الخسائر المتتالية. الذهب كان بنطاق حركة (1189.5 – 1215.00). ولكن الخسائر في شهر أغسطس (حتى الآن) بمقدار (-0.93%)، للشهر الخامس على التوالي من الخسائر.
ارتفعت أصوات بعض صناع السياسات النقدية بالبنك الفيدرالي الأمريكي FED تحذيرًا من تسطح أو انقلاب منحنى العائد الأمريكي، أي أن يصل أو يرتفع عائد السندات الأمريكية قصيرة الأجل عن عائد السندات الأمريكية طويلة الأجل، باعتبار ذلك إشارة لركود اقتصادي قادم. ونعتقد أن الأمر قادم لابد من مواجهته، وهي إشارة إيجابية تدعم أسعار الذهب.
الفضة – العقود الآجلة تسليم سبتمبر – أغلقت جلسة الجمعة على مكاسب (+1.73%) عند (14.779) $/للأوقية، مع مكاسب أسبوعية (+1.12%).
النحاس – العقود الآجلة تسليم سبتمبر – أغلق جلسة الجمعة (+1.77%) عند (2.723) $/للرطل، مع مكاسب أسبوعية (+2.86%).
البلاتين أغلق جلسة الجمعة (+1.92%) عند (790.5) $/للأوقية، مع مكاسب أسبوعية (+0.30%).
ما يهم الذهب بالأجندة الاقتصادية لهذا الأسبوع هو الميزان التجاري الأمريكي الإجمالي عن شهر يوليو، وذلك يوم الأربعاء، ثم مؤشر ثقة المستهلك الأمريكي. ويوم الخميس نتابع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي الأساسية (Core PCE).
أما التحليل الأساسي، فنتوقع استمرار سيناريو هبوط مؤشر الدولار الأمريكي مؤقتًا مع توافر شروط ذلك من أزمة الرئيس الأمريكي ترامب السياسية الداخلية، واستمرار هجوم ترامب على السياسات النقدية للبنك الفيدرالي. كما نتوقع عودة الذهب كملاذ آمن مع رفع البنك الفيدرالي الأمريكي لأسعار الفائدة مجددًا.
أما فنيًا، فسيناريو ارتفاع أسعار الذهب تصحيحيًا يستمر أعلى الدعم (1184) $/للأوقية، ويتحول إلى صاعد لحظيًا بكسر أعلى (1217.0) $/للأوقية، مع استهداف (1238.86) $/للأوقية. العودة لكسر (1272.0) يعيد الاتجاه إلى الهبوط مستهدفًا (1160.6) $ وأسفلها.
الاستراتيجية المقترحة هي الحيادية بين (1160.0 – 1217.0) $، مع البيع بكسر واضح أسفل (1160.0)، والشراء بحذر أعلى (1217.0) حتى (1238.6) $/للأوقية أولاً، وقد تمتد إلى (1272) $، مع وضع مستوى حاسم لوقف الخسارة.
