نظرة عامة على السوق
تعرض الذهب (XAU/USD) لضغوط بيع متجددة يوم الثلاثاء، حيث كافح للحفاظ على موقعه بالقرب من 2888 دولارًا مع تعزيز الدولار الأمريكي. وقد تغيرت معنويات السوق مع ارتفاع التوقعات بأن التعريفات الجمركية الأمريكية قد تغذي التضخم، مما يجبر بنك الاحتياطي الفيدرالي على تمديد سياسته النقدية التقييدية. تعمل أسعار الفائدة المرتفعة على تقليل جاذبية الذهب كأصل غير مدر للعائد، مما يؤدي إلى تدفقات خارجة من المعدن الثمين.
قال مايكل هيويسون، كبير استراتيجيي السوق في CMC Markets، “الذهب عالق بين مخاوف التضخم وتوقعات رفع أسعار الفائدة. في حين يلجأ المستثمرون تقليديًا إلى الذهب كتحوط، فإن ارتفاع عائدات السندات والدولار القوي يحد من ارتفاعه”.
ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى 104.20، وهو أعلى مستوى له في أسبوعين، مما ضغط على السلع المسعرة بالدولار. وفي الوقت نفسه، ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.35٪، مما قلل من جاذبية الذهب.
الفضة ثابتة على الرغم من تقلبات السوق
على عكس الذهب، أظهرت الفضة (XAG/USD) مرونة، حيث تم تداولها عند 31.68 دولارًا مع أعلى مستوى لها خلال اليوم عند 31.75 دولارًا. يستفيد المعدن من دوره المزدوج كأصل ملاذ آمن وسلعة صناعية، مما يساعده في الحفاظ على الاستقرار على الرغم من تراجع الذهب.
وأشار ديفيد ميجر، مدير تداول المعادن في High Ridge Futures، إلى أن “عنصر الطلب الصناعي على الفضة، وخاصة في قطاعي الطاقة الشمسية والتكنولوجيا، يوفر مستوى دعم أساسي”. ومع ذلك، تظل أسعار الفائدة الأمريكية المرتفعة لفترة طويلة تشكل خطرًا، مما قد يحد من مكاسب الفضة.
الرسوم الجمركية والمخاوف من التضخم تثقل كاهل معنويات السوق
أثار تطبيق الرسوم الجمركية الأمريكية الجديدة – 25٪ على الواردات المكسيكية والكندية وضريبة بنسبة 10٪ على السلع الصينية – مخاوف من تصعيد الحرب التجارية. وردت كندا برسوم جمركية انتقامية، في حين أشارت الصين إلى تدابير مضادة محتملة.
بالإضافة إلى ذلك، تستمر البيانات الاقتصادية الأمريكية في تسليط الضوء على مخاطر التضخم. انخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM إلى 50.3 في فبراير من 50.9، مما يشير إلى تباطؤ النمو، في حين ارتفع مؤشر الأسعار المدفوعة إلى أعلى مستوى له منذ منتصف عام 2021، مما عزز التوقعات بأن التضخم لا يزال مستمراً.
تقرير الوظائف غير الزراعية القادم قد يشكل مسار الذهب
يتطلع المتداولون الآن إلى تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية يوم الجمعة لمزيد من اتجاه السوق. قراءة قوية لسوق العمل قد تعزز موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد، مما يدفع الذهب إلى الانخفاض. وعلى العكس من ذلك، قد تؤدي بيانات التوظيف الأضعف إلى إحياء توقعات خفض أسعار الفائدة، مما يمنح الذهب انتعاشًا محتملًا.
التوقعات قصيرة الأجل
يظل الذهب تحت الضغط عند مستوى أقل من 2894 دولارًا، مع ارتفاع عائدات السندات وقوة الدولار التي تحد من المكاسب. قد يؤدي الاختراق فوق المقاومة إلى دفع الاتجاه الصعودي، في حين أن الفشل قد يؤدي إلى تراجع نحو 2859 دولارًا.
توقعات أسعار الذهب: التحليل الفني
الذهب يراوح مكانه عند 2,888.24 دولار، ويحوم أسفل نقطة محوره عند 2,894.26 دولار. لا يزال الاتجاه قصير الأجل غير مؤكد، حيث يعمل المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا عند 2,896.03 دولار كمقاومة فورية، في حين يشير المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم عند 2,845.47 دولار إلى أساس صعودي أوسع.
قد تؤدي الحركة الحاسمة فوق 2,895 دولار إلى تحفيز الزخم نحو 2,920.67 دولار، مع 2,955.31 دولار كهدف صعودي تالي. ومع ذلك، فإن الفشل في استعادة هذا المستوى قد يدعو البائعين، مما يدفع الذهب نحو الدعم الرئيسي عند 2,859.50 دولار، مع وجود مخاطر أعمق عند 2,833.64 دولار. يجب على المتداولين مراقبة ارتفاعات الحجم بالقرب من المقاومة، حيث قد يؤكد الاختراق على تجدد الاهتمام بالشراء، في حين قد يشير الضعف المستمر دون 2,895 دولار إلى المزيد من الضغوط الهبوطية في الأمد القريب.
توقعات أسعار الفضة (XAG/USD): نظرة فنية
الفضة ترتفع ببطء عند 31.68 دولار، لكنها تظل أقل بقليل من نقطة ارتكازها عند 31.93 دولار، وهو مستوى رئيسي قد يحدد التحرك التالي. يشير المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا عند 31.81 دولار إلى مقاومة في الأمد القريب، في حين يوفر المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم عند 31.63 دولار قاعدة دعم أوسع.
قد يؤدي الاختراق المستمر فوق 31.93 دولار إلى تحفيز الزخم الصعودي نحو 32.54 دولار، مع 33.39 دولار كهدف صعودي تالي. ومع ذلك، إذا واجهت الفضة صعوبة في تجاوز المقاومة، فإن التراجع نحو الدعم الفوري عند 30.82 دولار أو حتى 30.00 دولار يظل ممكنًا. يجب على المتداولين مراقبة الاختراق الحاسم فوق المقاومة لتأكيد المزيد من الارتفاع، في حين أن الفشل في استعادة 31.93 دولار قد يبقي المعدن تحت ضغط قصير الأجل.
