نظرة عامة على السوق
استقر سعر الذهب فوق 2,900 دولار أمريكي يوم الخميس، مدعومًا بتوقعات خفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي واستمرار حالة عدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية. ويستفيد المعدن النفيس من ضعف الدولار الأمريكي، حيث أثارت البيانات الاقتصادية الأخيرة مخاوف بشأن تباطؤ نمو الوظائف.
أظهر تقرير ADP للوظائف أن القطاع الخاص الأمريكي أضاف 77,000 وظيفة فقط في فبراير، وهو أقل بكثير من المتوقع عند 140,000 وظيفة، مما يعزز التكهنات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة لدعم الاقتصاد.
في حين أن انخفاض أسعار الفائدة عادةً ما يعزز جاذبية الذهب، إلا أن ازدياد الإقبال على المخاطرة في الأسواق العالمية قد حدّ من المكاسب. وقد تردد المستثمرون في اتخاذ مواقف صعودية جريئة مع تعافي أسواق الأسهم من الخسائر الأخيرة. ومع ذلك، يشير المحللون إلى أن الطلب على الذهب كملاذ آمن لا يزال قائماً بسبب استمرار حالة عدم اليقين الاقتصادي.
الفضة تواجه صعوبات رغم ضعف الدولار والمخاوف الاقتصادية
يتداول سعر الفضة عند 32.50 دولاراً أمريكياً، بانخفاض طفيف عن أدنى مستوى له في الجلسة عند 32.48 دولاراً أمريكياً، حيث يدرس المتداولون تغيّر المعنويات الاقتصادية. وقد وجد المعدن بعض الدعم من ضعف الدولار الأمريكي، لكن تحسن الرغبة في المخاطرة يحدّ من المكاسب. ولا يزال المستثمرون حذرين قبل صدور البيانات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية، بما في ذلك تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة، والذي قد يؤثر بشكل أكبر على معنويات السوق.
على الرغم من التقلبات قصيرة الأجل، لا تزال جاذبية الفضة طويلة الأجل كأداة تحوّط ضد التضخم وعدم اليقين الاقتصادي قوية. يشير مراقبو السوق إلى أن أي ضعف غير متوقع في بيانات الوظائف الأمريكية قد يعزز موقف الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة، مما قد يعزز الطلب على كل من الذهب والفضة.
الرسوم الجمركية التجارية تعزز الطلب على المعادن الثمينة كملاذ آمن
لا يزال تصاعد التوترات التجارية يعزز جاذبية الذهب كملاذ آمن. وقد أثارت أحدث إجراءات التعريفات الجمركية التي اتخذها الرئيس دونالد ترامب، بما في ذلك فرض ضريبة بنسبة 25% على الواردات من المكسيك وكندا وزيادة الرسوم الجمركية على السلع الصينية، المخاوف بشأن تباطؤ اقتصادي طويل الأمد.
ردًا على ذلك، ردت كندا بفرض رسوم جمركية على منتجات أمريكية بقيمة 100 مليار دولار، بينما فرضت الصين رسومًا جمركية تصل إلى 15% على الصادرات الزراعية الأمريكية الرئيسية.
في حين أن قرار البيت الأبيض بتأجيل بعض الرسوم الجمركية المتعلقة بالسيارات بموجب اتفاقية الولايات المتحدة والمكسيك وكندا (USMCA) قد خفف من حدة التوترات، إلا أن حالة عدم اليقين لا تزال قائمة. إذا تصاعدت النزاعات التجارية أكثر، فقد يحصل الذهب على دعم إضافي، مما يعوض الضغط الأخير الناجم عن تزايد إقبال المستثمرين على المخاطرة.
يراقب السوق البيانات الأمريكية الرئيسية لتحديد اتجاه سعر الذهب القادم. يراقب المتداولون عن كثب التقارير الاقتصادية القادمة لتقييم اتجاه الذهب القادم. قد يقدم تقرير مطالبات البطالة الأسبوعية الصادر يوم الخميس رؤى جديدة حول صحة سوق العمل، بينما من المتوقع أن يقدم تقرير الوظائف غير الزراعية الصادر يوم الجمعة توجيهًا رئيسيًا لتوقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي. إذا جاء نمو الوظائف دون التوقعات، فقد يعزز ذلك زخم رهانات خفض أسعار الفائدة، مما يعزز أسعار الذهب والفضة.
التوقعات قصيرة الأجل
يستقر سعر الذهب فوق 2900 دولار أمريكي، حيث يترقب المتداولون بيانات الوظائف الأمريكية الرئيسية، بينما تواجه الفضة مقاومة قرب 32.72 دولار أمريكي. تُعزز حالة عدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية ورهانات خفض أسعار الفائدة الفيدرالية معنويات السوق.
يستقر سعر الذهب (XAU/USD) عند 2,917.14 دولارًا أمريكيًا، مما يعكس توجهًا حذرًا ولكنه صعودي في ظل تقييم المتداولين لظروف السوق. لا يزال السعر فوق نقطة الارتكاز الرئيسية عند 2,912.17 دولارًا أمريكيًا، مما يعزز التفاؤل على المدى القريب. تدعم المؤشرات الفنية التوقعات الصعودية، حيث يبلغ المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يومًا 2,904.55 دولارًا أمريكيًا والمتوسط المتحرك الأسي لـ 200 يوم 2,893.77 دولارًا أمريكيًا، وكلاهما يوفر أساسًا متينًا لمزيد من الصعود.
تقع المقاومة الفورية عند 2,930.12 دولارًا أمريكيًا، وقد يدفع اختراق هذا المستوى الذهب نحو 2,949.14 دولارًا أمريكيًا، مما يعزز الزخم الصعودي. مع ذلك، قد يؤدي عدم الثبات فوق نقطة الارتكاز إلى انخفاض سعر المعدن الأصفر نحو 2,884.23 دولارًا أمريكيًا، ثم إلى 2,878.61 دولارًا أمريكيًا.
توقعات أسعار الفضة (XAG/USD):
يتداول سعر الفضة (XAG/USD) عند 32.50 دولارًا أمريكيًا، مسجلًا مكاسب متواضعة، لكنه يواجه صعوبة في اختراق مستويات المقاومة الرئيسية. لا يزال السعر دون نقطة الارتكاز عند 32.72 دولارًا أمريكيًا، مما يشير إلى توخي الحذر على المدى القريب. قد يؤدي اختراق هذا المستوى إلى تعزيز الزخم الصعودي، مما يدفع الفضة نحو 33.11 دولارًا أمريكيًا و33.40 دولارًا أمريكيًا.
يشير المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يومًا عند 32.00 دولارًا أمريكيًا، والمتوسط المتحرك الأسي لـ 200 يوم عند 31.95 دولارًا أمريكيًا إلى وجود دعم أساسي، لكن خط الاتجاه الهبوطي يحد من المكاسب، مما يجعله عائقًا أمام المشترين. يقع الدعم الفوري عند 32.10 دولارًا أمريكيًا، مع احتمالية اختبار انخفاض أعمق لمستوى 31.53 دولارًا أمريكيًا.
في الوقت الحالي، لا تزال الفضة في مرحلة توطيد، بانتظار محفز لاختراقها في أي اتجاه. إن تجاوز مستوى 32.72 دولار قد يؤدي إلى تحول المشاعر نحو الصعود، في حين أن الفشل في الحفاظ على المستويات الحالية قد يؤدي إلى المزيد من الضغوط الهبوطية.