نظرة عامة على السوق
بدأ الذهب والفضة الأسبوع في حالة دفاعية، حيث استجاب المستثمرون لارتفاع الدولار الأمريكي ونبرة حذرة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي. وقد خفف هذا المزيج من الإقبال على المعادن النفيسة، التي عادةً ما تستفيد عندما تتوقع الأسواق انخفاض أسعار الفائدة وتراجع العوائد. أكد العديد من صانعي السياسات في الاحتياطي الفيدرالي، بمن فيهم جيفري شميد، رئيس الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي، أن التضخم لا يزال “مرتفعًا جدًا”، مشيرين إلى أن السياسة يجب أن تستمر في “الاعتماد على الطلب القوي”. عززت تعليقاته الرأي القائل بأن المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة غير مرجحة على المدى القريب.
كان هذا التحول مقيدًا بشكل خاص للذهب، الذي واجه الآن ثلاث جلسات متتالية من ضغوط البيع. وتتبعت الفضة هذا التحرك، حيث واجهت صعوبة في جذب التدفقات النقدية رغم حالة عدم اليقين السائدة في السوق.
تأخير البيانات الأمريكية يزيد من حذر السوق
تأثرت مراكز المستثمرين بشكل أكبر بتأخير البيانات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية، نتيجةً لإغلاق الحكومة المطول. ومن المتوقع الآن صدور تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر أكتوبر – الذي كان مقررًا في وقت سابق – يوم الخميس، وهو أحد البيانات العديدة التي تم تأجيلها بسبب الاضطرابات الإدارية. شجع عدم اليقين المحيط بهذه الإصدارات المشاركين في السوق على الحفاظ على مراكز دفاعية تجاه الدولار الأمريكي، مما حافظ على استقرار الدولار. يُذكر أن ارتفاع الدولار عادةً ما يُثقل كاهل الذهب والفضة بجعلهما أكثر تكلفةً للمشترين غير الأمريكيين. يشير الاقتصاديون أيضًا إلى أنه على الرغم من أن الإغلاق قد يُضعف الزخم الاقتصادي العام، إلا أن المتداولين لا يزالون مترددين في احتساب تخفيضات جديدة لأسعار الفائدة حتى تظهر أدلة أوضح. في الوقت الحالي، لا يزال الدولار هو الملاذ الآمن المفضل، لا سيما مع استعداد المستثمرين لأسبوع حافل بالبيانات.
تدفقات الملاذ الآمن تُقدم دعمًا محدودًا
لا تزال التوترات الجيوسياسية المستمرة والمخاوف بشأن طرق الإمداد العالمية تُولّد طلبًا متواضعًا على المعادن الثمينة كملاذ آمن، لكن الدعم لم يكن قويًا بما يكفي لموازنة الرياح المعاكسة التي تُحركها السياسات. ويشير المحللون إلى أن السوق ينتظر إشارات أكثر وضوحًا من مجلس الاحتياطي الفيدرالي قبل الالتزام بمراكز جديدة. تتجه الأنظار نحو محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة وتقرير الوظائف غير الزراعية
من المتوقع أن يكون إصدار محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء وتقرير الوظائف غير الزراعية المُؤجل يوم الخميس حاسمين لكل من الذهب والفضة. وسيبحث المتداولون عن أي رؤى حول مدى تساهل مجلس الاحتياطي الفيدرالي مع تباطؤ النمو، وما إذا كان صانعو السياسات مستعدين لتعديل موقفهم مع اقتراب نهاية العام. حتى ذلك الحين، من المرجح أن تظل المعادن الثمينة تحت ضغط قوة الدولار الأمريكي وتوقعات أسعار الفائدة الحذرة.
التوقعات قصيرة المدى
قد يظل الذهب تحت ضغط قرب 4,078 دولارًا أمريكيًا ما لم يستعيد سعره بين 4,112 و4,140 دولارًا أمريكيًا، بينما تستقر الفضة حول 51 دولارًا أمريكيًا، لكنها قد تشهد خسائر أكبر إذا تم كسر مستوى 50.05 دولارًا أمريكيًا، مما يعرضها لخطر الوصول إلى 48.45 دولارًا أمريكيًا على المدى القصير.
توقعات أسعار الذهب: التحليل الفني
يستقر الذهب قرب 4,078 دولارًا أمريكيًا بعد خروجه من قناته الصاعدة، مما يشير إلى فقدان الزخم الصعودي. يتداول السعر الآن دون المتوسط المتحرك البسيط لعشرين يومًا، والذي تحول إلى مقاومة قصيرة الأجل قرب 4,112 دولارًا أمريكيًا، بينما يظل المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يومًا أدنى بكثير عند 3,964 دولارًا أمريكيًا، مما يدل على أن الاتجاه العام لا يزال قائمًا.
أدى رفض السعر من مستوى 4,244 دولارًا أمريكيًا إلى انعكاس واضح، ويعكس مؤشر القوة النسبية (RSI) الذي يراوح بين 40 و45 نقطة ضعفًا في الزخم بعد فشله في استعادة النطاق المتوسط. سيؤدي كسر مستوى 4,032 دولارًا أمريكيًا إلى كشف السعر عند مستوى 3,963 دولارًا أمريكيًا، بينما يلزم تجاوز مستوى 4,112-4,140 دولارًا أمريكيًا لتغيير الاتجاه. حتى ذلك الحين، من المرجح أن يظل الذهب تحت ضغط القناة المكسورة.