انخفض الدولار هذا الأسبوع بأكثر من 2% قبل أيام فقط من النشرات الرئيسية على التقويم الاقتصادي. أحد الأسباب الرئيسية لذلك هو انخفاض عائدات سندات الخزانة الأمريكية، والتي كانت في انخفاض خلال غالبية شهر فبراير حتى اليوم. عندما تنخفض العائدات، فإنها تعني عوائد أقل، مما يجعلها أقل جاذبية للمستثمرين الذين يحولون انتباههم إلى أدوات ذات عائد أعلى مثل الأسهم والسلع والعملات المشفرة.
أيضًا، عندما تنخفض عائدات السندات، فإن عدد المستثمرين الذين يريدونها أقل، وبالتالي لا يحتاجون إلى الكثير من الدولارات لشرائها، مما يقلل بدوره الطلب مما يجعل الدولار أضعف. تؤثر عائدات السندات المنخفضة أيضًا على احتمال خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة. تعني المعدلات المنخفضة أن هناك مكافآت أقل للاحتفاظ بالدولار، وبالتالي، يتحول المستثمرون إلى عملات أو أصول أخرى، مما يميل أيضًا إلى وضع المزيد من الضغط على قوة الدولار.
من ناحية أخرى، قد يوفر تقرير الوظائف الأمريكي المنتظر بشدة يوم الجمعة بعض الدعم للدولار بشكل أساسي بسبب التوقعات. حاليًا، من المتوقع أن يظل معدل البطالة ثابتًا عند 4%، بينما من المتوقع أن تزيد أعداد الوظائف غير الزراعية من 143 ألفًا إلى 160 ألفًا. ووفقًا لمكتب إحصاءات العمل الأمريكي، فقد تجاوزت التوقعات بشأن الوظائف غير الزراعية حتى عام 2024. وعلى الرغم من اتجاهها نحو الانخفاض، إلا أن معدل البطالة كان في انخفاض أيضًا، لذا لم تكن هذه أخبارًا سيئة للغاية بشكل عام.
عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات:
معدل البطالة في الولايات المتحدة:
النفط الخام قد يعود إلى مستوى 70 دولارا
قررت أوبك+ زيادة إنتاج النفط اعتبارا من أبريل/نيسان، وهي الخطوة التي تسببت في انخفاض أسعار الخام. وكان هذا القرار غير متوقع، حيث أرجأت المجموعة في السابق مثل هذه الخطط، حيث ستكون الزيادة عودة تدريجية بمقدار 2.2 مليون برميل يوميا على مدى 18 شهرا. ويأتي القرار وسط مخاوف بشأن الرسوم الجمركية الأميركية على السلع المستوردة من كندا والمكسيك، والتي تؤثر أيضا على أسعار الخام.
حاليا، ينتج أعضاء أوبك+ ما يقرب من 6 ملايين برميل يوميا أقل من طاقتهم المشتركة. وقد أدت هذه السياسة إلى توترات مع الولايات المتحدة، التي حاولت دون جدوى دفع الرياض إلى زيادة الإنتاج بعد أن تسبب غزو روسيا لأوكرانيا في ارتفاع أسعار النفط. ومع ذلك، أصبح المسؤولون السعوديون الآن على استعداد لزيادة الإنتاج، حتى لو أدى ذلك إلى انخفاض الأسعار. ويشير المحللون إلى أن هناك مجالا لأوبك+ لإضافة براميل تدريجيا قبل الصيف، لكنهم قد يحتاجون إلى التوقف بحلول نهاية العام بسبب فائض العرض المحتمل.
من منظور التحليل الفني، يتداول سعر النفط الخام بالقرب من أدنى مستوياته في الأمد المتوسط والتي تم اختبارها في منتصف نوفمبر وأوائل ديسمبر من العام الماضي. ويشير مؤشر ستوكاستيك إلى مستويات ذروة البيع القصوى مما يشير إلى أنه قد يكون هناك تصحيح صعودي في الأمد القريب في حين يتم تحفيز التقلبات بشكل مفرط حيث نرى نشاط التداول حتى خارج نطاقات بولينجر.
على الرغم من الاتجاه الهبوطي الأخير، والذي بدأ في أوائل يناير، لا يزال المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا يتداول فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم الأبطأ، مما يشير إلى أن الاتجاه الصعودي العام قد لا يزال ساريًا. إذا ثبت أن منطقة 67 دولارًا تشكل مرة أخرى دعمًا قويًا للسعر، فقد نشهد تصحيحًا صعوديًا في السوق ربما يعيد اختبار منطقة 70 دولارًا والتي تعد المقاومة النفسية للرقم الدائري بالإضافة إلى أعلى مستوى قصير الأجل سابقًا.