نظرة عامة على السوق
ارتفعت أسعار الذهب إلى مستوى قياسي جديد يوم الجمعة، لتغلق عند 3085 دولارًا للأونصة، مع تحول المستثمرين نحو المعادن النفيسة وسط مخاوف مستمرة من التضخم وتزايد حالة عدم اليقين بشأن سياسة التجارة العالمية. وقد عززت هذه الخطوة توقعات التيسير النقدي من مجلس الاحتياطي الفيدرالي والقلق من الرسوم الجمركية الأمريكية الجديدة المحتملة
صرح بيتر غرانت، نائب الرئيس وكبير استراتيجيي المعادن في Zaner Metals: “لا يزال الطلب على الملاذ الآمن مدفوعًا بالمخاوف بشأن الرسوم الجمركية والتجارة وعدم الاستقرار العالمي”. لا تزال توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي محوريةً لزخم الذهب. ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، بنسبة 0.4% في فبراير، متجاوزًا بقليل توقعات 0.3%، ومتماشيًا مع قراءة يناير. ورغم ارتفاع طفيف في البيانات، فمن غير المرجح أن تُخالف التوقعات التي تُميل إلى التيسير الكمي.
تتوقع الأسواق الآن تخفيضات في أسعار الفائدة بمقدار 63 نقطة أساس بحلول نهاية عام 2025، مع توقع أول تخفيض في يوليو، وفقًا لمؤشر CME FedWatch. وقد أبقى الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثابتة حتى الآن هذا العام بعد إجراء ثلاثة تخفيضات في عام 2024، وقد أشار صانعو السياسات إلى انفتاحهم على خفض بمقدار 50 نقطة أساس في وقت لاحق من هذا العام في حال استمرار انخفاض التضخم. عادةً ما تُعزز أسعار الفائدة المنخفضة الأصول غير المُدرة للعائد، مثل الذهب، من خلال تقليل تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بها.
الفضة تقتفي أثر الذهب، متجاوزةً 34.00 دولارًا أمريكيًا
كما ارتفعت أسعار الفضة، لتصل إلى 34.13 دولارًا أمريكيًا للأونصة – وهو أعلى مستوى لها منذ أكثر من عام – مع ازدياد قوة قطاع المعادن عمومًا. تُظهر المؤشرات الفنية تجاوز الفضة لمستوى المقاومة بالقرب من 33.93 دولارًا أمريكيًا، ويتطلع المحللون الآن إلى منطقة 35.07 دولارًا أمريكيًا. يُعدّ الدور المزدوج للفضة كمعدن ثمين وصناعي في موقع جيد في ظل تحسن معنويات قطاع التصنيع العالمي.
توقعات أسعار الذهب: التحليل الفني
يواصل الذهب ارتفاعه ضمن قناة تصاعدية واضحة المعالم، مع اقتراب حركة السعر الحالية من النطاق العلوي. يتداول زوج الذهب/الدولار الأمريكي عند 3,085 دولارًا أمريكيًا، مرتفعًا بثبات بعد ارتداده من منطقة المحور عند 3,059 دولارًا أمريكيًا. لا يزال الاتجاه صعوديًا بقوة، مدعومًا بالمتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يومًا عند 3,029 دولارًا أمريكيًا والمتوسط المتحرك الأسي لـ 200 يومًا عند 2,948 دولارًا أمريكيًا – وكلاهما يتجهان نحو الصعود. تقع المقاومة التالية عند 3,097 دولارًا أمريكيًا، تليها فرصة لاختراق مستوى 3,119 دولارًا أمريكيًا.
قد يشير الإغلاق اليومي فوق 3,097 دولارًا أمريكيًا إلى استمرار الاتجاه، خاصةً مع اقتراب السعر من خط الوسط للقناة. على الجانب السلبي، يقع الدعم الفوري عند 3,059 دولارًا أمريكيًا، مع وجود مستويات أعمق عند 3,033 دولارًا أمريكيًا و3,002 دولارًا أمريكيًا، مما يوفر فرصة للشراء عند التراجعات.
مع استمرار الهيكل الصعودي وتراكم القيعان المرتفعة، يُرجّح زخم الشراء ما لم نشهد اختراقًا دون القناة والمتوسط المتحرك الأسي لخمسين يومًا. لا يزال الذهب في اتجاه صاعد ضمن قناة صاعدة. الاتجاه الصعودي فوق مستوى 3,059 دولارًا أمريكيًا، مع ترقب مستوى 3,097 دولارًا أمريكيًا كمستوى اختراق تالي.
توقعات أسعار الفضة (XAG/USD): نظرة فنية
تتراجع الفضة بعد أن واجهت مقاومة عند 34.58 دولارًا أمريكيًا، عقب اختراق قوي لنمط توافقي صعودي. لا يزال المعدن فوق كلٍ من المتوسطين المتحركين الأسيين لـ 50 دولارًا أمريكيًا (33.69 دولارًا أمريكيًا) و200 دولارًا أمريكيًا (32.82 دولارًا أمريكيًا)، واللذين يواصلان اتجاههما الصعودي، مما يدعم توقعات إيجابية على المدى المتوسط.
تراجع السعر إلى منطقة 33.92-34.00 دولارًا أمريكيًا، وهي منطقة مقاومة رئيسية سابقة تعمل الآن كدعم فوري. إذا حافظ المتفائلون على هذا المستوى، فقد يستأنف الاتجاه الصعودي، مستهدفين إعادة اختبار 34.58 دولارًا أمريكيًا وامتدادًا محتملًا نحو 35.07 دولارًا أمريكيًا.
قد يؤدي عدم الثبات فوق 33.92 دولارًا أمريكيًا إلى فتح المجال أمام تراجع نحو 33.51 دولارًا أمريكيًا. لا يزال الهيكل التوافقي الأوسع والاختراق قائمين في الوقت الحالي، وطالما ظل السعر فوق المتوسطين المتحركين الأسيين، فإن الميل الصعودي مُرجّح.
ترقبوا تأكيد الارتداد قبل إعادة الدخول في صفقات شراء. الفضة في حالة تراجع بعد اختراق. تفاؤل فوق 33.92 دولارًا؛ قد يستهدف أي ارتداد هنا 34.58 دولارًا مجددًا. تحت هذا المستوى، راقبوا مستوى الدعم التالي عند 33.51 دولارًا.
