يشهد هذا الأسبوع سلسلة من القرارات الاقتصادية الهامة التي ستؤثر بشكل كبير على تحركات الأسواق العالمية، حيث تترقب الأسواق إشارات حاسمة حول مستقبل السياسات النقدية لكبرى الاقتصادات العالمية وفقًا للتوقيتات التالية:
الأربعاء (18 ديسمبر):
مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (الفيدرالي):
التوقيت: 10:00 مساءً (بتوقيت الكويت).
يشمل القرار الخاص بسعر الفائدة، بيان السياسة النقدية، والمؤتمر الصحفي لرئيس البنك الفيدرالي، الذي سيكشف عن توجهاته تجاه التضخم والنمو الاقتصادي.
الخميس (19 ديسمبر):
بنك اليابان (BOJ):
التوقيت: إعلان القرار والمؤتمر الصحفي سيكون في توقيت غير محدد (Tentative).
التوقعات تشير إلى استمرار سياسة التيسير النقدي الحالية.
بنك إنجلترا (BOE):
التوقيت: 3:00 مساءً (بتوقيت الكويت).
إصدار ملخص السياسة النقدية، نتائج التصويت على أسعار الفائدة، وتأكيد المعدل الرسمي للفائدة.
الجمعة (20 ديسمبر):
بنك الشعب الصيني (PBoC):
التوقيت: 1:00 صباحًا (بتوقيت الكويت).
قرار سعر الفائدة الأساسي للقروض، الذي يحمل أهمية كبيرة للاقتصاد الصيني والأسواق العالمية.
اليكم تفاصيل أهم الأحداث:
- الثلاثاء
1. البيانات الخاصة بكندا (CAD):
مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الشهري:
التوقعات: 0.1%
القراءة السابقة: 0.4%
يشير الانخفاض المتوقع إلى تباطؤ في نمو الأسعار، مما قد يعكس ضغوطًا تضخمية أقل، وهو أمر قد يؤثر على قرارات بنك كندا بشأن السياسة النقدية.
المؤشر الوسيط لأسعار المستهلك السنوي (Median CPI):
التوقعات: 2.4%
القراءة السابقة: 2.5%
استمرار انخفاض هذا المؤشر يُظهر اعتدالًا في التضخم الأساسي، وهو ما يمكن أن يخفف من ضغوط رفع أسعار الفائدة.
المؤشر المقصوص لأسعار المستهلك السنوي (Trimmed CPI):
التوقعات: 2.5%
القراءة السابقة: 2.6%
يُظهر التوقعات استقرارًا نسبيًا مع تباطؤ طفيف مقارنة بالقراءة السابقة، مما يؤكد التوجه الهابط للضغوط التضخمية.
2. البيانات الخاصة بالولايات المتحدة (USD):
مبيعات التجزئة الأساسية (Core Retail Sales) الشهرية:
التوقعات: 0.4%
القراءة السابقة: 0.1%
يُظهر تحسنًا ملحوظًا في الإنفاق الاستهلاكي باستثناء مبيعات السيارات، مما يعكس نشاطًا اقتصاديًا قويًا.
مبيعات التجزئة العامة (Retail Sales) الشهرية:
التوقعات: 0.6%
القراءة السابقة: 0.4%
استمرار النمو في مبيعات التجزئة يشير إلى استقرار الإنفاق الاستهلاكي ومرونة الاقتصاد الأمريكي.
- البيانات الاقتصادية المنتظرة ليوم الأربعاء 18 ديسمبر
1. البيانات الخاصة بالمملكة المتحدة (GBP):
مؤشر أسعار المستهلك السنوي (CPI y/y):
التوقعات: 2.6%
القراءة السابقة: 2.3%
تشير التوقعات إلى ارتفاع التضخم السنوي إلى 2.6%، مما يعكس ضغوطًا تضخمية متزايدة قد تدفع بنك إنجلترا للنظر في تشديد السياسة النقدية.
2. البيانات الخاصة بالولايات المتحدة (USD):
سعر الفائدة الفيدرالي (Federal Funds Rate):
التوقعات: 4.50%
القراءة السابقة: 4.75%
من المتوقع أن يتم خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. يشير هذا إلى تحول في السياسة النقدية تجاه التيسير لمواجهة التباطؤ الاقتصادي.
توقعات اللجنة الفيدرالية (FOMC Economic Projections):
ستتضمن التوقعات الجديدة للنمو الاقتصادي، التضخم، والبطالة، بالإضافة إلى توقعات معدلات الفائدة المستقبلية.
سيبحث المستثمرون عن أي تغييرات في توقعات رفع أو خفض الفائدة لعام 2024.
بيان اللجنة الفيدرالية (FOMC Statement):
سيتضمن البيان نظرة اللجنة حول الاقتصاد والتضخم وتوجه السياسة النقدية. التركيز سيكون على النبرة المستخدمة لتحديد التوجه المستقبلي.
المؤتمر الصحفي لرئيس الفيدرالي (FOMC Press Conference):
سيتم تحليل تصريحات رئيس البنك الفيدرالي بدقة لفهم الرؤية المستقبلية بشأن السياسة النقدية وأسعار الفائدة.
- البيانات الاقتصادية المنتظرة ليوم الخميس 19 ديسمبر
1. نيوزيلندا (NZD):
الناتج المحلي الإجمالي الربع سنوي (GDP q/q):
التوقعات: -0.2%
القراءة السابقة: -0.2%
استمرار انكماش الاقتصاد بنفس المعدل المتوقع يعكس تباطؤًا مستمرًا في النشاط الاقتصادي.
2. اليابان (JPY):
سعر الفائدة لبنك اليابان (BOJ Policy Rate):
التوقعات: أقل من 0.25% (-0.1% حاليًا).
من المتوقع عدم تغيير السياسة النقدية، حيث يواصل بنك اليابان سياسته التيسيرية.
بيان السياسة النقدية (Monetary Policy Statement):
التركيز على أي تغييرات في اللهجة تجاه التضخم والنمو الاقتصادي.
المؤتمر الصحفي لبنك اليابان (BOJ Press Conference):
سيبحث المستثمرون عن تعليقات تشير إلى تحولات محتملة في السياسة المستقبلية.
التأثير المحتمل:
عدم التغيير في السياسة النقدية قد يبقي الين الياباني (JPY) ضعيفًا، بينما أي إشارات لتغير مستقبلي قد تدعم الين.
3. المملكة المتحدة (GBP):
ملخص السياسة النقدية (Monetary Policy Summary):
سيعرض تقرير بنك إنجلترا رؤيته تجاه التضخم، النمو الاقتصادي، وأسعار الفائدة.
تصويت لجنة السياسة النقدية (MPC Official Bank Rate Votes):
التوقعات: 0-2-7 (صوتان للخفض و7 للثبات).
مقارنة بالقراءة السابقة 0-8-1، قد يعكس ذلك تزايد الآراء المؤيدة للتشديد النقدي.
سعر الفائدة الرسمي (Official Bank Rate):
التوقعات: 4.75%
القراءة السابقة: 4.75%
4. الولايات المتحدة (USD):
الناتج المحلي الإجمالي الربع سنوي النهائي (Final GDP q/q):
التوقعات: 2.8%
القراءة السابقة: 2.8%
استمرار نمو الاقتصاد الأمريكي بمعدل ثابت يعكس قوة النشاط الاقتصادي.
طلبات إعانة البطالة (Unemployment Claims):
التوقعات: 245K
القراءة السابقة: 242K
ارتفاع طفيف في الطلبات قد يشير إلى ضعف طفيف في سوق العمل.
- البيانات الاقتصادية المنتظرة ليوم الجمعة 20 ديسمبر
1. الصين (CNY):
قرار بنك الشعب الصيني بشأن سعر الفائدة (PBoC Loan Prime Rate):
التوقعات: استقرار الفائدة عند 3.45%
سيعلن بنك الشعب الصيني قراره بخصوص سعر الفائدة الأساسية للقروض، وهو مؤشر رئيسي على توجه السياسة النقدية الصينية.
التأثير المحتمل:
إذا تم خفض الفائدة: سيؤدي ذلك إلى تحفيز الاقتصاد الصيني، مما قد يدعم الأسواق العالمية، خاصة السلع الأساسية مثل النفط والنحاس.
إذا تم تثبيت الفائدة: قد يعكس ذلك تفاؤلًا نسبيًا بشأن التعافي الاقتصادي، لكنه قد يخيب توقعات الأسواق التي تترقب مزيدًا من التحفيز.
2. المملكة المتحدة (GBP):
مبيعات التجزئة الشهرية (Retail Sales m/m):
التوقعات: 0.5%
القراءة السابقة: -0.7%
تشير التوقعات إلى تعافٍ قوي في مبيعات التجزئة بعد انخفاضها في القراءة السابقة، مما يعكس تحسنًا في إنفاق المستهلكين.
3. كندا (CAD):
مبيعات التجزئة الأساسية الشهرية (Core Retail Sales m/m):
التوقعات: 0.5%
القراءة السابقة: 0.9%
مبيعات التجزئة الشهرية (Retail Sales m/m):
التوقعات: 0.4%
القراءة السابقة: 0.4%
4. الولايات المتحدة (USD):
مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي الشهري (Core PCE Price Index m/m):
التوقعات: 0.2%
القراءة السابقة: 0.3%
التوقعات تشير إلى تباطؤ التضخم الأساسي، وهو المؤشر المفضل لدى الفيدرالي.