الأسواق العالمية ترتفع بدعم من آسيا… ورفع الفائدة في اليابان يعيد رسم المشهد

شهدت الأسواق العالمية أداءً متباينًا في نهاية الأسبوع، مع تركّز اهتمام المستثمرين على قرار بنك اليابان رفع سعر الفائدة إلى 0.75%، وهو أعلى مستوى منذ عام 1995، في خطوة تاريخية أنهت عمليًا حقبة طويلة من السياسة النقدية شديدة التيسير. القرار جاء متماشيًا مع التوقعات، في ظل بقاء التضخم أعلى من مستهدف البنك المركزي لفترة مطوّلة.

آسيا تقود المكاسب رغم تشديد السياسة النقدية

ارتفع مؤشر نيكي 225 الياباني بنسبة +1.03% ليغلق عند 49,507.21 نقطة، بينما صعد مؤشر توبكس بنسبة +0.8% إلى 3,383.66 نقطة.
في المقابل، تراجع الين الياباني بنسبة -0.33% إلى 156.06 ين مقابل الدولار، ما يعكس استمرار ضغوط العملة رغم رفع الفائدة، وسط تحذيرات من وزارة المالية اليابانية بإمكانية التدخل في سوق الصرف إذا تسارع ضعف الين خلال عطلات نهاية العام.

على صعيد السندات، قفز عائد السندات الحكومية اليابانية لأجل 10 سنوات بأكثر من 3 نقاط أساس إلى 2.02%، وهو أعلى مستوى منذ 1999، كما ارتفع عائد السندات لأجل 20 عامًا إلى 2.96%.

بقية الأسواق الآسيوية أغلقت على مكاسب:

• كوسبي الكوري الجنوبي: +0.65% عند 4,020.55
• هانغ سنغ – هونغ كونغ: +0.75% عند 25,690.53
• شنغهاي المركب: +0.36% عند 3,890.44
• ASX 200 الأسترالي: +0.39% عند 8,621.40
• نيفتى 50 الهندي: +0.58% عند 25,966.40

وول ستريت تترقّب تقلبات حادة مع انتهاء صلاحية خيارات قياسية

في الولايات المتحدة، أغلقت المؤشرات الرئيسية على مكاسب في الجلسة السابقة، بدعم من بيانات تضخم أضعف من المتوقع وتفاؤل متزايد بإمكانية خفض الفائدة في 2026:

• S&P 500: +0.79% عند 6,774.76
• ناسداك المركب: +1.38% عند 23,006.36
• داو جونز: +0.14% عند 47,951.85

إلا أن الأسواق الأمريكية تستعد لجلسة شديدة التقلب، مع انتهاء صلاحية عقود خيارات تتجاوز قيمتها الاسمية 7.1 تريليون دولار، في أكبر يوم “Quadruple Witching” مسجّل على الإطلاق، بحسب غولدمان ساكس.
ويحذر محللون من تحركات حادة أو ما يُعرف بظاهرة “Pinning”، حيث تنجذب الأسعار إلى مستويات تنفيذ رئيسية، خصوصًا قرب مستوى 6800 نقطة على S&P 500.

أوروبا تفتتح على تباين وسط ضغوط سياسية وقرارات نقدية

افتتحت الأسهم الأوروبية تداولات الجمعة على أداء متباين، مع استمرار تقييم المستثمرين لقرارات البنوك المركزية الأوروبية وترقب المحادثات الصعبة حول الموازنة في فرنسا:

• ستوكس 600 الأوروبي: -0.10% عند 584.74
• CAC 40 الفرنسي: -0.15% عند 8,138.46
• DAX الألماني: -0.09% عند 24,178.41
• FTSE 100 البريطاني: -0.02% عند 9,835.78
• FTSE MIB الإيطالي: +0.36% عند 44,623.24

وجاء هذا الأداء في ظل يوم مزدحم بقرارات البنوك المركزية، حيث أبقت المركزي الأوروبي، والنرويجي، والسويدي على أسعار الفائدة دون تغيير، بينما خفّض بنك إنجلترا الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.
في المقابل، أعلن المركزي الأوروبي عن تحسين توقعات النمو لمنطقة اليورو إلى 1.4% في 2025 و1.2% في 2026.

أخبار إضافية مؤثرة في الأسواق

• كوريا الجنوبية: تدخل في سوق العملات عبر بيع الدولار للحد من تراجع الوون، الذي يتداول قرب أضعف مستوياته منذ 2009.
• القطاع الاستهلاكي الأوروبي: ضغوط على أسهم Puma وAdidas بسبب المخاوف المتعلقة بأداء Nike في السوق الصينية، رغم تفوقها على التوقعات.
• السياسة الأوروبية: استمرار حالة عدم اليقين في فرنسا مع تعثر إقرار الموازنة، ما يضيف عنصر ضغط على الأصول الفرنسية.