حأولاً: المشهد السياسي
اتفقت المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي على إعادة ضبط العلاقات بعد خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي، مما أثار ردود فعل واسعة في الأسواق. استضاف رئيس الوزراء البريطاني كير ستارمر مسؤولين أوروبيين بارزين في قمة بلندن لمناقشة مستقبل التعاون بين الجانبين، وسط تقلبات عالمية تقودها الولايات المتحدة.
ثانياً: أداء الأسواق الأوروبية
الأسواق الأوروبية واصلت التراجع بشكل جماعي رغم الاتفاق السياسي، وجاءت الأسعار ونسب التغير كما يلي:
| المؤشر | السعر الحالي | نسبة التغير |
|---|---|---|
| Stoxx 600 | 546.08 نقطة | -3.18 نقطة (-0.58%) |
| DAX الألماني | 23,767.81 نقطة | +0.38 نقطة (0.00%) |
| FTSE 100 البريطاني | 8,628.63 نقطة | -55.93 نقطة (-0.64%) |
| CAC 40 الفرنسي | 7,828.72 نقطة | -57.97 نقطة (-0.74%) |
| FTSE MIB الإيطالي | 39,935.07 نقطة | -721.19 نقطة (-1.77%) |
جميع القطاعات الكبرى لا تزال في المنطقة السلبية باستثناء السوق الألماني الذي حافظ على توازن طفيف.
ثالثاً: تحركات رئيسية للشركات
- Volkswagen:
سجلت تراجعاً بنسبة -5% في التداولات لتقود الانخفاض ضمن مؤشر Stoxx 600، بعد مطالبات من المستثمرين بإعادة هيكلة الإدارة في اجتماعهم السنوي. - Ryanair:
رغم تراجع أرباحها السنوية بنسبة -16% إلى 1.61 مليار يورو، إلا أنها فاقت التوقعات البالغة 1.6 مليار يورو. الإيرادات السنوية ارتفعت 4% إلى 13.95 مليار يورو. انخفض متوسط سعر التذكرة بنسبة -7%، مما رفع أعداد المسافرين إلى 200 مليون راكب.
رابعاً: سوق السندات
- المملكة المتحدة:
ارتفعت عوائد السندات طويلة الأجل:- 30 عاماً: +8 نقاط أساس تقريباً .
- 20 عاماً: +8 نقاط أساس.
- 10 أعوام: +7 نقاط أساس.
- الولايات المتحدة (بعد خفض التصنيف الائتماني):
- 30 سنة: 5.021% (+10 نقاط أساس).
- 10 سنوات: 4.542%.
- 2 سنة: 4.00%.
السوق الأمريكي – قبل افتتاح جلسة الاثنين
أولاً: العقود المستقبلية تحت الضغط
تراجعت العقود المستقبلية للأسهم الأمريكية بشكل ملحوظ بعد قرار وكالة “موديز” بخفض التصنيف الائتماني للولايات المتحدة:
| المؤشر | السعر | التغير | النسبة |
|---|---|---|---|
| Dow Jones Futures | 42,494.00 | -242.00 | -0.57% |
| S&P 500 Futures | 5,915.00 | -60.50 | -1.01% |
| Nasdaq 100 Futures | 21,199.25 | -306.75 | -1.43% |
جاء هذا الانخفاض كرد فعل مباشر لخفض التصنيف من Aaa إلى Aa1 بسبب المخاوف المتعلقة بعجز الميزانية وارتفاع تكاليف الاقتراض.
ثانياً: تأثير خفض التصنيف الائتماني
قرار “موديز” تسبب في ارتفاع عوائد السندات الأمريكية:
- عائد السندات لأجل 30 عاماً تجاوز 5.021%
- عائد 10 سنوات ارتفع إلى 4.542%
- عائد السندات لأجل عامين سجل 4%
ارتفاع العوائد يزيد من تكلفة الاقتراض ويضغط على تقييمات الأسهم، خصوصاً في القطاعات الحساسة مثل التكنولوجيا.
ثالثاً: أبرز التحركات قبل الافتتاح (Premarket)
- Tesla: انخفضت بما يقارب -4%
- Nvidia: تراجعت بنحو -3%
جاء هذا الهبوط نتيجة القلق من تأثير العوائد المرتفعة على شهية المخاطرة وتقييمات الشركات التقنية.
تحركات بارزة أخرى:
- Walmart: انخفضت بنسبة -1.7% بعد تصريحات ترامب حول امتصاص الرسوم الجمركية.
- Netflix: تراجعت بنسبة -2% بعد تخفيض تصنيفها من JPMorgan.
- Reddit: سجلت خسارة قوية بنسبة -7% بعد تخفيض تصنيفها من Wells Fargo، وسط توقعات بتأثرها من منافسة الذكاء الاصطناعي في البحث.
رابعاً: خلفية السوق تأتي هذه التراجعات بعد أسبوع قوي شهد مكاسب تجاوزت:
- ناسداك: +7%
- S&P 500: +5%
- داو جونز: +3%
لكن قرار “موديز” يهدد بإيقاف هذه المكاسب مؤقتاً، خاصة مع استمرار ضغوط السياسة التجارية والتخوف من السياسات الضريبية المقبلة.
خلاصة وتوقعات الأسواق الأمريكية تواجه موجة بيع قبل الافتتاح بسبب القلق من زيادة تكاليف التمويل، وضغط التقييمات على الأسهم التقنية. التركيز سيبقى على تحركات العوائد والسياسة النقدية، إلى جانب أي تطورات سياسية من إدارة ترامب قد تعيد التوازن.
