نظرة عامة على السوق
انخفض سعر الذهب (XAU/USD) بشكل طفيف خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الاثنين، ليقترب من 3,346 دولارًا للأونصة بعد ارتفاعه بنسبة 5% الأسبوع الماضي. وجاء هذا الانخفاض عقب قرار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بتمديد الموعد النهائي لفرض رسوم جمركية بنسبة 50% على واردات الاتحاد الأوروبي من 1 يونيو إلى 9 يوليو. وقد خفف هذا التأخير من المخاوف المباشرة بشأن اضطرابات التجارة، مما خفف من الزخم الصعودي الأخير للذهب.
مع ذلك، لا يزال انخفاض الذهب محدودًا، مدعومًا بالمخاوف المستمرة بشأن الوضع المالي للولايات المتحدة. ويتوقع مكتب الميزانية في الكونجرس أن يتوسع العجز الفيدرالي الأمريكي بمقدار 4 تريليونات دولار خلال العقد المقبل، مدفوعًا بالتخفيضات الضريبية الأخيرة وزيادات الإنفاق. وقد ضغط هذا العجز المتزايد على الدولار الأمريكي ليصل إلى أدنى مستوى له في شهر، مما عزز بشكل غير مباشر الذهب، الذي لا يزال جذابًا في ظل انخفاض أسعار الفائدة.
عكست الفضة (XAG/USD) النبرة الحذرة للذهب، حيث حومت بالقرب من 33.54 دولارًا للأونصة. ويواصل كلا المعدنين النفيسين الاستفادة من تراجع الدولار وتزايد التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام. تُسعر أسواق العقود الآجلة الآن خفضين على الأقل لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بحلول نهاية العام، وسط تباطؤ التضخم في الولايات المتحدة وضعف النمو الاقتصادي.
تركز معنويات السوق على التقارير الاقتصادية الأمريكية القادمة.
يراقب المستثمرون عن كثب البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة بحثًا عن المزيد من المؤشرات على السياسة النقدية. تشمل الإصدارات الرئيسية هذا الأسبوع طلبيات السلع المعمرة، والأرقام الأولية للناتج المحلي الإجمالي، ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي، وجميعها مقررة قبل يوم الجمعة. حذر نيل كاشكاري، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، مؤخرًا من أن سياسات التعريفات الجمركية المطولة قد تُنذر بالركود التضخمي، مما يعزز توقعات السوق بتحول حذر من البنك المركزي.
التوترات الجيوسياسية تُضيف دعمًا أساسيًا للمعادن الثمينة
في حين خففت تأخيرات التجارة من قلق السوق، لا تزال التوترات الجيوسياسية الأوسع نطاقًا تُقدم الدعم لأصول الملاذ الآمن. وقد أدى تصاعد الصراعات في أوروبا الشرقية والاضطرابات المستمرة في الشرق الأوسط إلى دعم الطلب على الذهب والفضة، حيث يتحوط المستثمرون من حالة عدم اليقين.
على المدى القريب، من المرجح أن يظل المتداولون حذرين، في انتظار توضيح من محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء، والذي قد يُقدم رؤى إضافية حول الجدول الزمني لخفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي.
توقعات قصيرة المدى
قد يتراوح سعر الذهب حول 3,346 دولارًا أمريكيًا وسط مستوى مقاومة عند 3,366.62 دولارًا أمريكيًا ودعم عند 3,332.97 دولارًا أمريكيًا، بينما تتجه الفضة نحو 33.70 دولارًا أمريكيًا، مع تركيز السوق على محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي والبيانات الأمريكية الرئيسية.
توقعات أسعار الذهب: التحليل الفني
يحوم سعر الذهب (XAU/USD) حول 3,346.47 دولارًا أمريكيًا، بانخفاض 0.10%، حيث يقيّم المتداولون مؤشرات الزخم. يُظهر الرسم البياني لساعتين حركة السعر في قناة صاعدة تتميز بارتفاعات وانخفاضات أعلى. مع ذلك، تعكس الشموع الأخيرة بعض التردد، مع ظهور قمم دوارة وتشكيلات صغيرة الحجم بالقرب من مستوى المقاومة 3,366.62 دولارًا أمريكيًا.
يوفر المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 فترة (3,309 دولارات أمريكية) والمتوسط المتحرك الأسي لـ 200 فترة (3,278 دولار أمريكي) دعمًا متعدد الطبقات أسفله. قد يؤدي اختراق واضح فوق مستوى 3,366.62 دولارًا أمريكيًا مع ظهور نمط ابتلاع صعودي أو نمط الجنود البيض الثلاثة إلى دفع السعر نحو مستوى 3,408.57 دولارًا أمريكيًا.
في المقابل، قد يؤدي عدم الثبات عند مستوى الدعم 3,332.97 دولارًا أمريكيًا إلى انخفاض السعر نحو مستوى 3,309 دولارًا أمريكيًا. الصبر والتأكيد هما مفتاح المتداولين.