وكانت الأسواق المالية وأسواق الديون متقلبة في الأشهر الأخيرة، حيث فرض ارتفاع أسعار الفائدة والتضخم ضغوطا على أسعار الأصول. ومع ذلك، كانت هناك بعض علامات الاستقرار في الأسابيع الأخيرة، مع انتعاش أسواق الأسهم والسندات من أدنى مستوياتها في أكتوبر.
الأسهم الامريكية.
ارتفع مؤشر S&P 500 بأكثر من 5٪ في نوفمبر حتى الآن، بقيادة المكاسب في قطاعي العقارات والتكنولوجيا. كما كان أداء الأسهم الصغيرة جيدًا أيضًا، حيث ارتفع مؤشر راسل 2000 بنسبة تزيد عن 4%.
سوق السندات الامريكية.
وانخفضت عوائد السندات الحكومية بشكل حاد في نوفمبر، مع انخفاض عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى حوالي 4.5%. وكان هذا مدفوعًا بمجموعة من العوامل، بما في ذلك التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يبطئ وتيرة رفع أسعار الفائدة والمخاوف بشأن الركود المحتمل.
سوق الدين الأمريكي.
كما تقلصت فروق الائتمان في نوفمبر/تشرين الثاني، حيث أصبح المستثمرون أكثر ارتياحا تجاه المخاطر. وكان هذا مدفوعًا بتحسن البيانات الاقتصادية وانخفاض عائدات السندات الحكومية.
مستقبل السوق
إن التوقعات بالنسبة لأسواق المال والديون في الأشهر المقبلة غير مؤكدة. ومن المرجح أن يستمر ارتفاع أسعار الفائدة والتضخم في التأثير على أسعار الأصول. ومع ذلك، هناك أيضًا بعض العوامل الإيجابية، مثل النمو الاقتصادي القوي وانخفاض معدلات البطالة.
العلاقة بين الأسواق وبعضها.
ترتبط الأسواق المالية وأسواق الديون ارتباطا وثيقا، مما يعني أنها تميل إلى التحرك في نفس الاتجاه. وذلك لأن أسعار الفائدة والتضخم هما المحركان الرئيسيان لأسعار الأصول. على سبيل المثال، عندما ترتفع أسعار الفائدة، تنخفض أسعار السندات وتميل أسعار الأسهم إلى المعاناة أيضًا.
تأثير سوق السندات على أسواق الأسهم والعملات الأجنبية
يمكن أن يكون لسوق السندات تأثير كبير على أسواق الأسهم والعملات الأجنبية. على سبيل المثال، عندما ترتفع عائدات السندات، فإن ذلك يجعل الأسهم أقل جاذبية للمستثمرين، حيث يمكنهم الآن كسب عائد أعلى على استثماراتهم عن طريق شراء السندات. وهذا يمكن أن يؤدي إلى عمليات بيع واسعة النطاق في الأسهم.
يمكن أن يؤثر سوق السندات أيضًا على سوق الفوركس. على سبيل المثال، عندما تعزز قوة الدولار الأمريكي، فإن ذلك يجعل السندات الأمريكية أكثر جاذبية للمستثمرين الأجانب. وهذا يمكن أن يؤدي إلى ارتفاع أسعار السندات وانخفاض العائدات. وهذا يمكن أن يؤدي أيضًا إلى إضعاف العملات الأخرى مقابل الدولار الأمريكي.
ومن المرجح أن تظل الأسواق المالية وأسواق الديون متقلبة في الأشهر المقبلة. ومع ذلك، هناك عوامل إيجابية وسلبية مؤثرة، والتوقعات بشأن أسعار الأصول غير مؤكدة. يجب على المستثمرين مراقبة البيانات الاقتصادية وإعلانات سياسة البنك المركزي بعناية لاتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.
وفيما يلي بعض الأمثلة المحددة لكيفية تأثير سوق السندات على سوق الأسهم والفوركس في المستقبل:
إذا استمر بنك الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة، فمن المرجح أن ترتفع عائدات السندات. وقد يؤدي ذلك إلى عمليات بيع مكثفة في الأسهم، لأنها ستصبح أقل جاذبية للمستثمرين.
ومن الممكن أن يؤدي ارتفاع الدولار الأمريكي أيضًا إلى ارتفاع أسعار السندات وانخفاض العائدات. وهذا قد يجعل السندات الأمريكية أكثر جاذبية للمستثمرين الأجانب، ويمكن أن يؤدي أيضًا إلى إضعاف العملات الأخرى مقابل الدولار الأمريكي.
قد يؤدي الركود في الولايات المتحدة أو غيرها من الاقتصادات الكبرى إلى انخفاض عائدات السندات. وذلك لأن المستثمرين سيكونون أكثر عرضة لشراء السندات كاستثمار ملاذ آمن. وقد يؤدي الركود أيضًا إلى انخفاض أسعار الأسهم وضعف العملات الأخرى مقابل الدولار الأمريكي. يجب على المستثمرين مراقبة سوق السندات بعناية بحثًا عن علامات التغيرات في أسعار الفائدة والتضخم. يمكن أن يكون لهذه التغييرات تأثير كبير على أسواق الأسهم والعملات الأجنبية.