مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
انخفضت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بشكل حاد في وقت مبكر من يوم الاثنين، مع استعداد المتداولين لأسبوع مضطرب يتسم بتفاقم المخاوف من التدخل السياسي وتصاعد التوترات التجارية العالمية. انخفضت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز 381 نقطة (-0.97%) لتصل إلى 38,948.00، بينما انخفضت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 وناسداك بنسبة 1.14% و1.27% على التوالي. تأتي هذه التحركات في أعقاب أسبوع هبوطي آخر في وول ستريت، مما زاد من حدة القلق قبل دورة أرباح حاسمة واضطرابات محتملة في السياسة النقدية.
تحدي ترامب لاستقلال الاحتياطي الفيدرالي يُؤجج توترات السوق
أصبحت المواجهة الوشيكة بين الرئيس ترامب ورئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول مصدر قلق رئيسي. وقد أثارت التقارير التي تفيد بأن الفريق القانوني لترامب يدرس خيارات لإقالة باول مخاوف بشأن استقلال البنك المركزي، وهو ركيزة أساسية لثقة المستثمرين العالميين في استقرار السياسة الأمريكية. بينما حاول رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أوستن غولسبي، طمأنة الأسواق خلال عطلة نهاية الأسبوع، إلا أن تنامي الشعور بالتجاوزات السياسية قد عزز من عزوف المستثمرين عن المخاطرة.
أسواق العملات والسندات تُشير إلى تراجع الثقة.
مؤشر الدولار الأمريكي اليومي (DXY)
انخفض الدولار بشكل حاد يوم الاثنين، مُؤكدًا تزايد القلق. لامس اليورو أعلى مستوى له في ثلاث سنوات، بينما وصل الين إلى أعلى مستوى له في سبعة أشهر، وارتفع الفرنك السويسري إلى مستويات لم يُسجلها منذ أكثر من عقد. أظهرت أسواق السندات انقسامًا في وجهات النظر، حيث ارتفعت عوائد سندات الخزانة لأجل عشر سنوات بمقدار 3.5 نقطة أساس، بينما انخفضت عوائد سندات العامين بمقدار 3.6 نقطة أساس، مما يعكس حالة من الشد والجذب بين توقعات التضخم وتكهنات خفض أسعار الفائدة. وارتفع سعر الذهب إلى مستوى قياسي جديد بلغ 3,370.17 دولارًا للأونصة، بينما تجاوز سعر البيتكوين 87,500 دولار، مما يشير إلى هروب المستثمرين إلى الأصول البديلة.
تواجه أسهم التكنولوجيا ضغطًا مزدوجًا من الأرباح وقيود التصدي.
يستعد المستثمرون أيضًا لمرحلة حرجة في موسم الأرباح. تصدر ألفابت وإنتل وتسلا تقاريرها هذا الأسبوع، لكن المعنويات هشة بعد الخسائر الفادحة التي تكبدتها شركات التكنولوجيا العملاقة منذ بداية العام حتى الآن. يواجه القطاع ضغوطًا إضافية بعد أن شددت الجهات التنظيمية الأمريكية ضوابط التصدير على رقائق إنفيديا وAMD المتجهة إلى الصين. أوقفت إنفيديا شحنات وحدات معالجة الرسومات H2O، مما أدى إلى خسائر فصلية متوقعة بقيمة 5.5 مليار دولار. في غضون ذلك، ارتفعت أسهم شركات تصنيع رقائق الذكاء الاصطناعي الصينية، مثل كامبريكون، مستغلةً الفراغ المالي.
الرسوم الجمركية تُفاقم التوتر التجاري والاقتصادي العالمي
تظهر بوادر جديدة على توتر التجارة. يُشير انخفاض صادرات كوريا الجنوبية في أبريل إلى تضرر اقتصادي أوسع نطاقًا من الرسوم الجمركية الأمريكية، حتى مع استمرار المفاوضات بين الولايات المتحدة وعدة دول. شهدت أسواق النفط ارتياحًا نادرًا، حيث انخفضت بأكثر من 1.7% مع تقدم المحادثات النووية بين الولايات المتحدة وإيران، مما خفف المخاوف بشأن مخاطر الإمدادات من الشرق الأوسط.
توقعات ما قبل السوق: هيمنة التحيز السلبي على المدى القصير
مع تزايد مخاطر التدخل السياسي، وعدم اليقين بشأن الأرباح، وتفاقم مشاكل التجارة العالمية، لا تزال التوقعات على المدى القصير سلبية. يُقلل المستثمرون من تعرضهم للأصول الأمريكية عالية المخاطر، ويتجهون إلى استثمارات دفاعية وبدائل لتخزين القيمة. إلى أن تتضح الأمور بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي وسياسة الرسوم الجمركية، من المرجح أن تظل الأسواق تحت الضغط.
